在經(jīng)歷了4個多月的震蕩后，2022年12月以來，國內(nèi)稀土價格持續(xù)攀升，價格指數(shù)已創(chuàng)下近4個月的新高。

與此同時，機構(gòu)也扎堆調(diào)研稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈。數(shù)據(jù)顯示，2022年12月以來，超過300家機構(gòu)調(diào)研了廈門鎢業(yè)、橫店東磁等相關(guān)上市公司。在調(diào)研紀要中，磁材產(chǎn)能擴張、原料成本壓力等熱點現(xiàn)象最受關(guān)注。

稀土價格指數(shù)“先聲奪人”

(資料圖片僅供參考)

在經(jīng)歷了4個多月的震蕩后，2022年12月以來，國內(nèi)稀土價格持續(xù)攀升。中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月3日，稀土價格指數(shù)報297點，環(huán)比上月同期上漲6%。

具體來看，部分稀土氧化物價格一改先前頹勢，穩(wěn)步上行。輕稀土方面，1月3日氧化鐠釹均價報712元/公斤，環(huán)比上月同期上漲7%，創(chuàng)下近4個月新高。

中重稀土方面，鏑、鋱等實現(xiàn)較快上漲。氧化鏑價格創(chuàng)下近6個月新高。

上海有色網(wǎng)稀土事業(yè)部稀土分析師楊佳文對上海證券報記者表示，近期稀土價格走強，主要是因為下游企業(yè)前期觀望情緒較重，庫存不足。而由于目前臨近春節(jié)等原因，上游生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)情況較多，市場現(xiàn)貨緊缺。在此背景下，持貨商惜售待漲，市場成交價格走高。

“稀土價格短期內(nèi)或繼續(xù)保持穩(wěn)中偏強的震蕩運行態(tài)勢。”楊佳文表示。

中金公司表示，臨近春節(jié)，磁材廠備貨需求增加。由于目前金屬及磁材廠家現(xiàn)貨庫存不多，預(yù)計元旦返市后補貨需求將出現(xiàn)。此外，廢料回收企業(yè)開工不足，也導致短期內(nèi)供應(yīng)偏緊。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，12月稀土氧化物及金屬產(chǎn)量環(huán)比均有所下降。

近年來，國內(nèi)稀土配額總量不斷增長。根據(jù)工業(yè)和信息化部等部委發(fā)布的通知，2022年兩批合計稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為210000噸、202000噸，同比增幅均為25%。

業(yè)內(nèi)人士表示，近幾年國內(nèi)稀土開采、冶煉分離總量控制指標的增速均不斷提升。其中，稀土開采指標的增速顯著加快，而中重稀土開采指標基本維持穩(wěn)定。

中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒在2022年11月召開的2022年第三屆中國寧波稀土產(chǎn)業(yè)鏈論壇上表示，從國家戰(zhàn)略層面來看，要實現(xiàn)稀土資源優(yōu)勢向經(jīng)濟優(yōu)勢轉(zhuǎn)化，應(yīng)大幅度提高稀土終端應(yīng)用產(chǎn)品的開發(fā)。建議配合稀土永磁企業(yè)產(chǎn)能提升計劃，適度布局新的冶煉分離和金屬產(chǎn)能。加大與國外稀土礦開發(fā)企業(yè)開展合作，積極進口海外稀土礦。

超300家機構(gòu)調(diào)研稀土永磁板塊

面向風電、新能源汽車、工業(yè)機器人等新興產(chǎn)業(yè)，稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈正持續(xù)受到市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2022年12月以來，超300家機構(gòu)調(diào)研了稀土永磁板塊，包括正海磁材、橫店東磁、英洛華等。

部分上市公司看好自身未來的業(yè)績增長。橫店東磁在機構(gòu)調(diào)研活動中表示，預(yù)計2022年四季度仍將保持較好的盈利水平。分產(chǎn)業(yè)板塊來看，公司磁材產(chǎn)業(yè)2022年保持穩(wěn)定增長，出貨量預(yù)計在15萬噸左右。預(yù)計2023年也將維持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

“現(xiàn)鐵氧體磁性材料的整體市場空間約300多億，其中永磁200多億，軟磁100多億。公司預(yù)計磁材產(chǎn)業(yè)未來三年至五年保持穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢?！睓M店東磁表示，分產(chǎn)品來看，永磁更多的是存量市場博弈，公司將通過提升市占率來保持業(yè)績。而軟磁的市場空間仍有增量，應(yīng)用領(lǐng)域在增加。公司2022年初對外披露了2.2萬噸永磁和1.5萬噸軟磁的投資。后續(xù)公司將持續(xù)推進老產(chǎn)能的升級改造和新產(chǎn)能的投資建設(shè)。

由于看好行業(yè)未來需求增長空間，多家上市公司正積極擴充產(chǎn)能并加快實現(xiàn)投產(chǎn)。

廈門鎢業(yè)2022年12月14日發(fā)布公告稱，全資子公司金龍稀土擬投資6.36億元，建設(shè)年產(chǎn)5000噸節(jié)能電機用高性能稀土永磁材料生產(chǎn)線項目。項目于2022年12月啟動，預(yù)計2024年9月投產(chǎn)。釹鐵硼高性能稀土永磁材料作為高效電機、節(jié)能電機、風力發(fā)電的核心組件將迎來高速的增長。

“未來公司將在做好稀土資源及原料保障的基礎(chǔ)上，以高性能磁性材料、稀土光電晶體材料為稀土業(yè)務(wù)的發(fā)展重點，通過不斷加強磁性材料的加工能力，努力提升磁性材料的毛利率水平，進一步發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢?！睆B門鎢業(yè)在近期在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，稀土永磁材料業(yè)務(wù)是公司稀土板塊的重點發(fā)展產(chǎn)品，后端應(yīng)用領(lǐng)域主要有風電、汽車、智慧家電、工業(yè)電機等。近幾年來公司加強新能源車領(lǐng)域磁性材料客戶的開發(fā)工作，汽車領(lǐng)域銷售占比逐年提升。

金田股份在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，目前公司設(shè)有寧波、包頭兩個稀土磁性材料生產(chǎn)基地。寧波基地擁有年產(chǎn)5000噸的生產(chǎn)能力。包頭基地“年產(chǎn)8000噸高端制造高性能稀土永磁材料及器件項目”已進入工程建設(shè)階段，預(yù)計一期將于2023年投產(chǎn)。

“公司在鞏固風電、高效節(jié)能電機等領(lǐng)域應(yīng)用的同時，積極拓展在新能源汽車及汽車零部件領(lǐng)域應(yīng)用，目前開發(fā)的新能源汽車扁線電機用磁性材料產(chǎn)品已獲得國內(nèi)知名汽車電機供應(yīng)商定點?！苯鹛锕煞荼硎尽?/p>

方正證券預(yù)計，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高速發(fā)展，這一領(lǐng)域?qū)⒊蔀殁S鐵硼磁材最主要的消耗領(lǐng)域，2025年對高性能釹鐵硼磁材的需求將達5.8萬噸，占比32.7%。而到2030年，人形機器人將進入高速發(fā)展時期，成為拉動全球高性能釹鐵硼磁材需求量的另一大動力，將再一次極大改變高性能釹鐵硼磁材需求結(jié)構(gòu)。

由于部分稀土產(chǎn)品價格波動較大，下游磁材企業(yè)常常面臨較大的成本壓力。磁材企業(yè)如何規(guī)避原料價格風險、實現(xiàn)利潤穩(wěn)健增長，受到市場普遍關(guān)注。

英洛華表示，子公司贛州東磁2021年因受上游原材料價格上漲以及部分重要下游客戶鎖價影響，收益下降，凈利率較低。2022年，贛州東磁受益于客戶鎖價和原材料價格的下跌，加之下游業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，整體業(yè)績情況良好，凈利率較2021年有所提升。公司會根據(jù)市場情況針對不同的客戶或訂單進行一定的鎖價。

正海磁材表示，公司的“稀土資源平衡”戰(zhàn)略著眼于材料技術(shù)落地層面，減少使用稀缺類、高價格的鏑、鋱等重稀土元素，擴大采用高豐度、低成本的鈰、鑭、釔等超輕稀土元素，節(jié)約利用價格不菲的釹、鐠等常規(guī)輕稀土元素，實現(xiàn)各稀土品類物盡其用，稀土永磁體成本持續(xù)降低。

（文章來源：上海證券報）