滬指漲超2%、近4000只個(gè)股上漲、通信板塊三大運(yùn)營(yíng)商“大象起舞”......
(資料圖)
2月20日,A股對(duì)全面注冊(cè)制正式實(shí)施利好給予熱烈響應(yīng)!不僅如此,A股還帶來(lái)了一個(gè)容易忽略的風(fēng)格變化:中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通三大通信運(yùn)營(yíng)商“大象起舞”,藍(lán)籌板塊超越科技成長(zhǎng)成為上漲行情主力軍。
基金經(jīng)理直言,A股上漲主要源于政策改革下帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升和高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)帶來(lái)的對(duì)盈利增長(zhǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。全面實(shí)施注冊(cè)制后,交易向頭部企業(yè)集中、績(jī)差股題材股將不斷被邊緣化甚至退市會(huì)更加明顯。需要指出的是,這并不代表著科技成長(zhǎng)行情會(huì)缺席?;鸾?jīng)理還指出,年初至今科技風(fēng)格的領(lǐng)先特征比較突出,“這很可能是2023年全年行情的預(yù)演,此次科技周期行情可能持續(xù)不止一年?!睆鸟T明遠(yuǎn)等頂流基金經(jīng)理預(yù)判來(lái)看,包括儲(chǔ)能等賽道在內(nèi)的新能源領(lǐng)域依然具有較好投資價(jià)值。
四大指數(shù)均漲逾2%
昨日,A股各大指數(shù)高開(kāi)高走,券商、工程機(jī)械、通信、家居建材、家用電器等板塊漲幅明顯。但需要注意的是,上漲行情中出現(xiàn)了“從小向大”的風(fēng)格變化跡象:藍(lán)籌板塊成為上漲引領(lǐng)者,此前活躍的科創(chuàng)成長(zhǎng)稍有遜色。
比如,上證指數(shù)、深證成指、滬深300、上證50均漲逾2%,領(lǐng)先于創(chuàng)業(yè)板指(1.28%)和科創(chuàng)50(1.27%)漲幅,深證紅利、上證180等藍(lán)籌指數(shù)也均優(yōu)于滬指和深證成指,更是遠(yuǎn)超創(chuàng)業(yè)板指。
“從小向大”的變化在板塊方面表現(xiàn)得更為明顯。比如中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通三大通信運(yùn)營(yíng)商“大象起舞”,中國(guó)電信昨日漲停,2023年以來(lái)累計(jì)漲幅更是已超40%。三一重工昨日上漲超8%,年內(nèi)累計(jì)漲超20%;南京證券昨日上漲8.59%,年內(nèi)累計(jì)漲近20%。
在通信板塊帶動(dòng)下,涵蓋數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)等主題在內(nèi)的中證全指軟件指數(shù)(H30202)大漲3.39%,三六零、東方國(guó)信等個(gè)股均漲逾6%。
昨日盤(pán)后,恒生前?;鹬笖?shù)及量化投資部總經(jīng)理?xiàng)顐ケ硎荆?0日A股上漲主要源于政策改革下帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升和高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)帶來(lái)的對(duì)盈利增長(zhǎng)的樂(lè)觀預(yù)期,比如全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則,標(biāo)志著A股正式邁入全面注冊(cè)制時(shí)代;高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于企穩(wěn)回升過(guò)程中;北向資金持續(xù)凈流入。楊偉表示,截至2月20日,北向資金今年以來(lái)累計(jì)凈買入金額達(dá)1638.99億元,其中1月凈流入1412億元,創(chuàng)港股通開(kāi)通以來(lái)的歷史新高,顯示出外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇的信心。
“上周最后兩個(gè)交易日滬指和創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)幅度相對(duì)較大,釋放了一定風(fēng)險(xiǎn),在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)修復(fù)預(yù)期下,市場(chǎng)昨日重回上漲走勢(shì)。北向資金總體依然是凈流入,走勢(shì)暫未轉(zhuǎn)向,也為A股上行提供一定支撐?!辈r(shí)基金表示。
近300只主動(dòng)權(quán)益基金提前重倉(cāng)三大運(yùn)營(yíng)商
在基金持倉(cāng)方面,相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,主動(dòng)權(quán)益基金中重倉(cāng)持有中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)三大運(yùn)營(yíng)商個(gè)股的共有297只基金(A/C份額分開(kāi)計(jì)算)。其中有6只基金的總持倉(cāng)占比超過(guò)10%,有52只基金持倉(cāng)占比超過(guò)5%。例如,由韓冬燕管理的諾安行業(yè)輪動(dòng)混合對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商個(gè)股的總持倉(cāng)占比超過(guò)20%,韓冬燕從2017年6月管理至今的逾5年時(shí)間里任職總回報(bào)為89.56%,任職年化12%,位居同類基金前10%。此外韓冬燕管理的另外兩只基金諾安先進(jìn)制造股票和諾安中小盤(pán)精選混合也持有了三大運(yùn)營(yíng)商個(gè)股,持倉(cāng)占比超過(guò)14%。
同樣不乏有指數(shù)基金布局通信行業(yè),如華夏5GETF的規(guī)模達(dá)到87億,銀華5GETF的規(guī)模接近20億元,以及兩只基金所對(duì)應(yīng)的聯(lián)接基金,均跟蹤中證5G通信主題指數(shù),該指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取50家業(yè)務(wù)與5G建設(shè)或應(yīng)用相關(guān)的上市公司作為指數(shù)樣本。
招商基金認(rèn)為,20日中證全指軟件指數(shù)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì),或是因?yàn)槟尺\(yùn)營(yíng)商已全面布局大模型技術(shù)研發(fā)并取得階段性成果;此外另有運(yùn)營(yíng)商表態(tài)將全面發(fā)力打造以5G、算力網(wǎng)絡(luò)、能力中臺(tái)為重點(diǎn)的新型信息基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新構(gòu)建“連接+算力+能力”新型信息服務(wù)體系,帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司大漲。需要注意的是,雖然AI相關(guān)公司漲幅居前,但板塊近期波動(dòng)較大,主要系投資者對(duì)AI未來(lái)發(fā)展方向的認(rèn)知差異相對(duì)較大,且相關(guān)公司前期已積累一定漲幅。
做好公司股東,持有好公司
談及全面注冊(cè)制與“從小向大”風(fēng)格之間的關(guān)系時(shí)。前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍直言“吹盡黃沙始見(jiàn)金”。他表示,全面實(shí)施注冊(cè)制后,會(huì)有更多藍(lán)籌股登陸資本市場(chǎng),為市場(chǎng)輸入新鮮血液,同時(shí)不符合上市條件的公司將及時(shí)退出,形成優(yōu)勝劣汰趨勢(shì)。
楊德龍引用相關(guān)數(shù)據(jù)指出,以全市場(chǎng)前300只市值最大的股票占整個(gè)交易量的比例來(lái)看,A股大約是60%,港股大概是80%,美股則高達(dá)95%以上?!斑@說(shuō)明越是成熟市場(chǎng),交易越向頭部企業(yè)集中,績(jī)差股、題材股將不斷被邊緣化甚至退市,A股全面實(shí)施注冊(cè)制后這個(gè)現(xiàn)象會(huì)更加明顯。所以未來(lái)更要做好公司的股東或配置優(yōu)質(zhì)基金來(lái)間接持有好公司?!?/p>
華夏基金則表示,全面注冊(cè)制后符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向的新興成長(zhǎng)行業(yè),有望獲得政策支持。借鑒科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等注冊(cè)制經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,當(dāng)前注冊(cè)制股票中約有96%屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。預(yù)計(jì)未來(lái)全面注冊(cè)制依然會(huì)高度圍繞國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向,聚焦在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物醫(yī)療、新能源、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等九大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),以解決“卡脖子”問(wèn)題,實(shí)現(xiàn)我國(guó)發(fā)展的自主和安全。
值得一提的是,“從小向大”的風(fēng)格變化并不意味著科技成長(zhǎng)行情會(huì)缺席。華商基金研究發(fā)展部總經(jīng)理童立直言,年初至今科技風(fēng)格的領(lǐng)先特征比較突出,如傳統(tǒng)的TMT行業(yè),以及醫(yī)藥里的創(chuàng)新藥等科技屬性較強(qiáng)的行業(yè)表現(xiàn)較為亮眼。這很可能是2023年全年行情的預(yù)演,此次科技周期行情可能持續(xù)不止一年。因?yàn)?,此前困擾A股的諸多宏觀因素均已出現(xiàn)積極的轉(zhuǎn)變,中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在全球率先復(fù)蘇,泛科技行情可能延續(xù)。
布局“高質(zhì)量”相關(guān)板塊
在板塊布局方面,招商基金認(rèn)為今年或是數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)力的重要節(jié)點(diǎn),隨著疫情影響逐漸減弱、企業(yè)招標(biāo)逐步落地、相關(guān)公司業(yè)績(jī)進(jìn)一步修復(fù)、疊加政策不斷催化,作為有長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)邏輯的板塊,值得重點(diǎn)關(guān)注。
童立則認(rèn)為,在全面注冊(cè)制實(shí)施之下投資應(yīng)挑選具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的細(xì)分方向,可以關(guān)注“高質(zhì)量”的方向。童立首先提及的是制造業(yè)。“制造強(qiáng)國(guó)”指明了未來(lái)制造業(yè)發(fā)展的方向以及制造業(yè)投資的方向。由于中國(guó)制造業(yè)體量非常大,有很多細(xì)分領(lǐng)域,大概率不會(huì)出現(xiàn)同漲同跌的情況,而是會(huì)出現(xiàn)分化。未來(lái)在投資布局中,可關(guān)注制造業(yè)升級(jí)、高端制造等“高質(zhì)量”方向。
針對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域,童立認(rèn)為,消費(fèi)復(fù)蘇可能只是一個(gè)短期邏輯。長(zhǎng)期來(lái)看可以關(guān)注消費(fèi)三個(gè)細(xì)分方向:第一,消費(fèi)升級(jí)類的公司或有持續(xù)性機(jī)會(huì);第二,新消費(fèi)、滿足新需求的公司,或有爆發(fā)性的增長(zhǎng);第三,有的公司會(huì)不斷拓展自己的能力圈,比如消費(fèi)里也有不少國(guó)企,在國(guó)企改革的激勵(lì)下,有的企業(yè)可以發(fā)生積極的變化,值得關(guān)注。
對(duì)于市場(chǎng)分歧較大的新能源,基金經(jīng)理也給予了樂(lè)觀預(yù)判。
童立認(rèn)為,新能源行業(yè)還有發(fā)展空間,可以關(guān)注新能源當(dāng)中的新方向、新機(jī)會(huì)。比如,在光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈里,新技術(shù)能否帶來(lái)整個(gè)行業(yè)再次的騰飛和效率的提升;其次,可以關(guān)注在傳統(tǒng)領(lǐng)域當(dāng)中蘊(yùn)含的節(jié)能減排的新機(jī)遇。
明星基金經(jīng)理、信達(dá)澳亞基金副總經(jīng)理馮明遠(yuǎn)認(rèn)為,中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)已經(jīng)具備非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,該賽道基本上是由制造業(yè)體系主導(dǎo),當(dāng)前中國(guó)在中高端制造業(yè)積累了較強(qiáng)技術(shù),具有較強(qiáng)的工程研發(fā)能力,可從以下三個(gè)維度尋找投資機(jī)會(huì):一是國(guó)產(chǎn)主機(jī)品牌的供應(yīng)鏈;二是在新產(chǎn)品、部件方面做投資;三是新能源領(lǐng)域的儲(chǔ)能有望在未來(lái)1-3年較快崛起。與其他3C電池、動(dòng)力電池的需求差別較大,儲(chǔ)能電池更追求高循環(huán)次數(shù)、安全性。因此,儲(chǔ)能電池對(duì)壽命、品質(zhì)、熱管理、溫控的要求非常高,希望找到品質(zhì)較好的電池供應(yīng)商。
(文章來(lái)源:券商中國(guó))
2月20日,國(guó)家發(fā)改委等部門發(fā)布《關(guān)于做好2023年春耕化肥保供穩(wěn)價(jià)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)?! 锻ㄖ分赋?,煤炭供應(yīng)企業(yè)、化更多
2023-02-20 16:09:47據(jù)湖南省商務(wù)廳對(duì)全省生產(chǎn)資料流通市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2023年第7周(2月6日-12日),湖南省煤炭銷售均價(jià)123608元噸,下跌06%,同比上漲16%更多
2023-02-20 09:55:24據(jù)商務(wù)部重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示:2月4日-2月10日,從監(jiān)測(cè)品種樣本數(shù)據(jù)來(lái)看煤炭平均價(jià)格為8396元噸,與前一周比(下稱環(huán)比)下更多
2023-02-20 09:58:04按照國(guó)家礦山安全監(jiān)察局統(tǒng)一安排部署,山西省將聚焦重點(diǎn)產(chǎn)煤縣和煤礦企業(yè)開(kāi)展督導(dǎo)整治,進(jìn)一步夯實(shí)重點(diǎn)縣煤礦安全生產(chǎn)屬地監(jiān)管責(zé)任和重點(diǎn)更多
2023-02-20 10:15:30春節(jié)過(guò)后,市場(chǎng)期待的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)程度除了節(jié)日的旅游消費(fèi)的火爆之外,其他行業(yè)依然維持較低水平。一個(gè)可喜的信號(hào)是:房地產(chǎn)行業(yè)的下滑趨勢(shì)明更多
2023-02-20 10:09:192月16日,中國(guó)神華發(fā)布2023年1月份主要運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)公告顯示,2023年1月份,中國(guó)神華商品煤產(chǎn)量2690萬(wàn)噸,同比下降32%,較前一月降幅收窄44個(gè)更多
2023-02-17 15:54:192月15日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布《關(guān)于核準(zhǔn)江蘇徐礦能源股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》。經(jīng)審核,中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)徐礦股份公開(kāi)發(fā)行不超更多
2023-02-17 16:01:452月17日上午,在山西大同,隨著滿載電煤的73055次2萬(wàn)噸重載列車駛出大秦鐵路湖東站,標(biāo)志著大秦鐵路全線開(kāi)通30余年來(lái),累計(jì)煤炭運(yùn)量突破80更多
2023-02-17 16:02:37據(jù)天津市市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2月份第二周(2月6日-2月12日),天津市煤炭均價(jià)為733元噸,環(huán)比下降01%。近期產(chǎn)地煤礦基本恢復(fù)供應(yīng),煤礦更多
2023-02-17 11:13:592023年1月份受節(jié)日效應(yīng)影響、原油價(jià)格變化、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)程和建筑工程進(jìn)度等因素影響,煤炭?jī)r(jià)格環(huán)比上漲。據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳生產(chǎn)資料市場(chǎng)更多
2023-02-17 11:11:50