5月22日的晚上，上交所老師一次性讓兩家上市公司退市，*ST吉恩和*ST昆機(jī)。一周之內(nèi)，就輪到深交所老師出手了。*ST烯碳被終止上市。

三家*ST股，股東戶(hù)數(shù)加起來(lái)近27萬(wàn)戶(hù)，市值加起來(lái)近200億。

深交所作出*ST烯碳股票終止上市決定

5月24日，深交所上市委員會(huì)召開(kāi)首次聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)證會(huì)后，上市委員會(huì)繼續(xù)召開(kāi)工作會(huì)議，結(jié)合聽(tīng)證情況形成審核意見(jiàn)，深交所將據(jù)此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。

*ST烯碳的命運(yùn)就受到廣泛關(guān)注。一方面，這家公司同樣出于暫停上市狀態(tài)，同樣觸發(fā)了終止上市的規(guī)定;另一方面，深交所對(duì)其的“宣判”姍姍來(lái)遲，讓市場(chǎng)對(duì)其在退市懸崖邊是否峰回路轉(zhuǎn)產(chǎn)生了一絲期許。

當(dāng)時(shí)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“沒(méi)退就有機(jī)會(huì)。“

很遺憾，機(jī)會(huì)落空。

5月28日晚間，深交所作出*ST烯碳股票終止上市決定。

深交所公告稱(chēng)：

*ST烯碳2014年、2015年、2016年連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，公司股票自2017年7月6日起暫停上市。2018年4月28日，*ST烯碳披露的2017年年度報(bào)告顯示，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。上述情形屬于深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》第14.4.1條規(guī)定的應(yīng)終止上市情形。

根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.4.2條的規(guī)定以及上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)，深交所于2018年5月28日作出公司股票終止上市的決定。這是2018年度深交所首家被強(qiáng)制終止上市的公司。

*ST烯碳這家公司，從2014年開(kāi)始，連續(xù)虧了三年，從2017年7月6日開(kāi)始暫停上市。

到了2018年的4月28日，披露的2017年報(bào)顯示，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表達(dá)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

在這個(gè)終止退市的案例上，有一個(gè)地方特別需要了解一下。

4月28日，*ST烯碳2017年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7714.96萬(wàn)元。業(yè)收入為24.12億元，期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)9.75億元。

看到*ST烯碳凈利潤(rùn)為正的時(shí)候，可能不少投資者還對(duì)公司“起死回生”充滿了希望。會(huì)覺(jué)得*ST烯碳似乎可以避免被終止上市的結(jié)局了。

公司不是已經(jīng)賺錢(qián)了嗎?怎么還要被退市啊? 事情并非這么簡(jiǎn)單。

這份2017年年報(bào)還存在一個(gè)巨大的硬傷——被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

提醒大家一點(diǎn)的就是，暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，無(wú)論*ST烯碳財(cái)務(wù)報(bào)表是否為盈利或者虧損，都應(yīng)強(qiáng)制終止上市。

一般來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)給上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告出具“標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，意思就是這份公司財(cái)報(bào)是真實(shí)的，也真真切切反映了公司的經(jīng)營(yíng)狀況，會(huì)計(jì)師事務(wù)所可為公司年報(bào)的真實(shí)性背書(shū)。

如果公司財(cái)報(bào)出現(xiàn)了問(wèn)題，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就會(huì)出具“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)”、“保留意見(jiàn)”、“無(wú)法表示意見(jiàn)”和“否定意見(jiàn)”的報(bào)告。

“無(wú)法表示意見(jiàn)”和“否定意見(jiàn)”這兩者最狠，代表這家上市公司基本要涼了。

此前*ST烯碳也因?yàn)樨?cái)報(bào)出現(xiàn)問(wèn)題被處罰。

2017年12月25日*ST烯碳收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》，公司因?yàn)槲屙?xiàng)會(huì)計(jì)處理導(dǎo)致*ST烯碳2015年年度報(bào)告虛增資產(chǎn)1795.24萬(wàn)元，少計(jì)負(fù)債172.5萬(wàn)元;合并利潤(rùn)表虛減費(fèi)用1967.74萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)1967.74萬(wàn)元。

深交所提醒：終止上市公司風(fēng)險(xiǎn)高

退市整理期切莫隨意買(mǎi)入

深交所公告稱(chēng)：

公司股票將自2018年6月5日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個(gè)交易日，證券簡(jiǎn)稱(chēng)將變更為“烯碳退”，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對(duì)公司股票予以摘牌。

退市整理期是為退市公司投資者提供必要交易機(jī)會(huì)，盡量釋放風(fēng)險(xiǎn)為目的而作出的交易安排，投資者需仔細(xì)、認(rèn)真閱讀公司發(fā)布的相關(guān)公告和深交所《退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定(2015年修訂)》，高度關(guān)注即將摘牌公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，切莫隨意買(mǎi)入。

退市后仍可掛牌轉(zhuǎn)讓

公司仍需履行信披義務(wù)

根據(jù)相關(guān)規(guī)則，公司股票將在退市整理期屆滿后的四十五個(gè)交易日內(nèi)，進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。深交所將督促公司充分披露股票終止上市后投資者辦理股份確權(quán)、登記和托管的安排，公司聯(lián)系方式和了解公司信息的途徑，以保障投資者權(quán)益。

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，公司股東必須按照有關(guān)規(guī)定重新履行股份確權(quán)、登記和托管手續(xù)后方可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。關(guān)于投資者如何重新履行股份確權(quán)、登記和托管手續(xù)，以及如何通過(guò)“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”轉(zhuǎn)讓退市公司股份的詳細(xì)情況，可以登錄全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站查閱(網(wǎng)站：www.neeq.com.cn)。

股票終止上市后，*ST烯碳仍然屬于股份有限公司，公司應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》等的規(guī)定，繼續(xù)履行、承擔(dān)起公眾公司的相關(guān)義務(wù)與社會(huì)責(zé)任，確保公司股東依法享有的各項(xiàng)權(quán)利不因公司股票上市地位發(fā)生變化而有所改變。

16萬(wàn)股東今夜無(wú)眠

二級(jí)市場(chǎng)的股東們看到今晚被終止上市的消息，心里估計(jì)涼了半截。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截止2018年3月31日，*ST烯碳的股東戶(hù)數(shù)為16萬(wàn)，停牌前市值為60.86億。

股東方面，第二大股東為中央?yún)R金公司，持股數(shù)量為4027.12萬(wàn)股，占公司總股本的3.49%。中央?yún)R金主要是在2015年股市異常波動(dòng)期間購(gòu)入*ST烯碳股票，持股至今沒(méi)有太大變化。

*ST烯碳的第三、第五大股東分別為自然人肖立海和肖立江，分別持股865.89萬(wàn)股和301.88萬(wàn)股，占公司總股本的0.75%和0.26%。據(jù)了解，肖立海和肖立江兩人為兄弟，且都是擅長(zhǎng)操作ST股票的牛散。

近日還有媒體報(bào)道顯示，沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院再次受理了一批*ST烯碳投資者索賠案。代理律師介紹，該批案件約為20人一起起訴，標(biāo)的約為450萬(wàn)元。

最近三家*ST退市股均與東北有關(guān)

一周內(nèi)退市的三家*ST股，股東戶(hù)數(shù)加起來(lái)近27萬(wàn)戶(hù)，市值加起來(lái)近200億。

*ST吉恩是吉林昊融集團(tuán)旗下最大的控股子公司，而吉林省國(guó)資委控制吉林昊融集團(tuán)16.98%的股權(quán)。

2003年9月吉恩鎳業(yè)的上市，曾被業(yè)內(nèi)譽(yù)為中國(guó)上市公司中的鎳業(yè)“第一股”。新股以4.66元發(fā)行，上市當(dāng)天以8.50元開(kāi)盤(pán)，最終收在10元上方，漲幅超過(guò)118%，成為當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)表現(xiàn)最為出色的新股之一。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，作為1994年1月就登陸上交所的老牌上市公司，*ST昆機(jī)的最終控制人是沈陽(yáng)市國(guó)資委，但上市以來(lái)波折不斷，此前就因2014年和2015年連續(xù)兩年虧損，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司這次終于難挽頹勢(shì)：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2014年至2016年連續(xù)三年各虧損2.09億元、2.19億元、2.4億元，隨后被實(shí)施暫停上市后去年仍巨虧3.5億元。

*ST烯碳作為一家1993年上市的東北地區(qū)老牌上市企業(yè)，公司先后經(jīng)歷多次重組、變更主營(yíng)業(yè)務(wù)，但依然未能有效改善基本面。最近的一次重組是2014年，公司重組更名為“烯碳新材”，公司股價(jià)也因成為石墨烯概念股被炒作，此后連續(xù)三年虧損，最終被迫暫停上市。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)公布2017年年報(bào)的A股上市公司當(dāng)中，共有120家左右被出具了年報(bào)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，東北上市公司就占有10席，不能不令人關(guān)注。

A股退市常態(tài)化

短短一周，A股出現(xiàn)三只退市股，另外上交所還決定自2018年5月29日起暫停*ST海潤(rùn)、*ST上普股票上市。

自2001年退市制度建立以來(lái)，滬深證券交易所年均退市率不足0.35%，主動(dòng)退市更是少之又少。相比而言，紐約證券交易所年均退市率為6%，約50%是主動(dòng)退市;納斯達(dá)克年均退市率為8%，主動(dòng)退市率占近三分之二。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，歷經(jīng)多年探索和改革，資本市場(chǎng)退市制度逐步健全，已經(jīng)形成相對(duì)多元的退市指標(biāo)體系和較為穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)了退市的“常態(tài)化、法治化、市場(chǎng)化”。投資者對(duì)上市公司退市的理解和共識(shí)也日益增強(qiáng)。在此背景下，交易所才得以嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，對(duì)觸及退市條件的公司將“有一家退一家”。