中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月1日訊(記者魏京婷)2月26日晚間，拉夏貝爾(603157.SH)公告稱，公司終止公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券。拉夏貝爾表示，公司業(yè)務(wù)發(fā)展、市場(chǎng)環(huán)境等因素發(fā)生變化，公司結(jié)合實(shí)際情況并與中介機(jī)構(gòu)等各方充分溝通，經(jīng)審慎研究，決定終止本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，并擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回本次可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)文件。

2018年9月22日，拉夏貝爾發(fā)布公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)計(jì)募集15.3億元。用于零售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展建設(shè)項(xiàng)目、門店升級(jí)改造項(xiàng)目、智慧門店建設(shè)項(xiàng)目和物流中心建設(shè)項(xiàng)目。12月，可轉(zhuǎn)債募集資金從15.3億降至11.7億。

拉夏貝爾此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金事項(xiàng)告吹或與慘淡的業(yè)績(jī)不無(wú)關(guān)系。拉夏貝爾上市以來(lái)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)連續(xù)下滑，最新的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，拉夏貝爾2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元左右，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)虧損3500萬(wàn)元左右。

2014年10月9日，拉夏貝爾(06116)在港交所上市，發(fā)行價(jià)為13.98港元，募資16億港元。但從2016年2月起，拉夏貝爾港股股價(jià)便處于長(zhǎng)期破發(fā)狀態(tài)，截至2月28日收盤(pán)，拉夏貝爾報(bào)4.90港元。

港股市場(chǎng)遇冷，拉夏貝爾回A再戰(zhàn)，但股價(jià)表現(xiàn)仍不盡人意。2017年9月25日，拉夏貝爾在上交所掛牌上市，發(fā)行價(jià)為8.41元，募集資金總額為4.61億元，保薦機(jī)構(gòu)是中信證券。2017年10月16日，拉夏貝爾股價(jià)盤(pán)中創(chuàng)下上市高價(jià)31.42元，隨后開(kāi)始持續(xù)走低，今年2月1日，拉夏貝爾創(chuàng)出上市以來(lái)最低價(jià)6.99元。中國(guó)網(wǎng)在報(bào)道中援引股民觀點(diǎn)稱：“有一種套利，叫做回家割韭菜。”

中信證券通過(guò)保薦拉夏貝爾在A股上市，獲得承銷及保薦費(fèi)4073.58萬(wàn)元。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，中信證券2018年A股IPO保薦21家，通過(guò)13家，未通過(guò)4家，通過(guò)率62%，未通過(guò)率19%。

拉夏貝爾A股上市一年多，先后推出2個(gè)資本市場(chǎng)融資計(jì)劃。除上述可轉(zhuǎn)債預(yù)案，2019年1月16日，拉夏貝爾發(fā)布公告擬注冊(cè)發(fā)行不超過(guò)人民幣4億元的中期票據(jù)或超短期融資券，募集資金擬用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金和償還金融機(jī)構(gòu)貸款。

此外，截至2019年2月2日，拉夏貝爾實(shí)際控制人邢加興及其一致行動(dòng)人上海合夏累計(jì)質(zhì)押股份1.645億股，占其所持股份的87.93%。

拉夏貝爾業(yè)績(jī)連降三年中信證券保薦上市

1月30日晚間，拉夏貝爾發(fā)布了2018年年度業(yè)績(jī)預(yù)減公告。預(yù)計(jì)公司2018年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比減少4.59億元左右，同比下降約91.98%。預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)同比減少4.15億元左右，同比下降約109.21%。

拉夏貝爾表示，業(yè)績(jī)預(yù)減主要原因?yàn)槭艿浇K端零售銷售下滑的影響、女裝品牌Lachapelle和Puella的2018年銷售同比下降10%以上、投資控股子公司投資收益同比減少9000萬(wàn)元左右。

經(jīng)計(jì)算，拉夏貝爾2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元左右，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-3500萬(wàn)元左右。拉夏貝爾上市第二年，業(yè)績(jī)終于大變臉。

拉夏貝爾上市前就已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。2014年至2016年，拉夏貝爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.09億元、74.39億元、85.51億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.03億元、6.15億元、5.32億元。

2017年，拉夏貝爾上市當(dāng)年業(yè)績(jī)繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。2017年，拉夏貝爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入89.99億元，同比增長(zhǎng)5.24%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.99億元，同比減少6.29%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3.80億元，同比減少19.53%。

對(duì)于2017年凈利潤(rùn)同比下降的原因，拉夏貝爾稱由于百貨渠道轉(zhuǎn)型調(diào)整導(dǎo)致公司專柜收入下降，以及公司部分處于培育期的品牌年度虧損金額有所增加。

數(shù)據(jù)顯示，拉夏貝爾網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)由2015年底的7893家，增至2018年6月底9674家。然而，網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張導(dǎo)致拉夏貝爾存貨高企。2014年至2018年9月30日，拉夏貝爾存貨余額分別為13.27億元、17.59億元、17.14億元、23.45億元、27億元。

拉夏貝爾主營(yíng)業(yè)務(wù)資金凈流入越來(lái)越少。2014年至2018年9月30日，拉夏貝爾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為8.55億元、10.81億元、7.05億元、5.57億元、-3.96億元。

2017年9月25日，拉夏貝爾在上交所掛牌上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。拉夏貝爾上市發(fā)行價(jià)為8.41元/股，發(fā)行數(shù)量為5477萬(wàn)股，募集資金總額為4.61億元，募集資金凈額為4.05億元，其中，募投資金3.21億元用于“零售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展建設(shè)項(xiàng)目”，8400萬(wàn)元用于“新零售信息系統(tǒng)項(xiàng)目”。

拉夏貝爾發(fā)行費(fèi)用總計(jì)5536.14萬(wàn)元(不含增值稅)，其中，保薦機(jī)構(gòu)中信證券獲得承銷及保薦費(fèi)4073.58萬(wàn)元。

另外，普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所獲得審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)655.34萬(wàn)元，國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所獲得律師費(fèi)用296.23萬(wàn)元。

2017年10月27日，拉夏貝爾公告稱，使用募集資金3.29億元置換已預(yù)先投入的自籌資金。2018年3月22日，拉夏貝爾第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議和第三屆監(jiān)事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于使用部分閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意使用募集資金中6000萬(wàn)元閑置募集資金暫時(shí)用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

2018年8月29日，公司披露的2018年半年度募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)報(bào)告顯示，募投項(xiàng)目“零售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展建設(shè)項(xiàng)目”已使用募投資金3.21億元，投入進(jìn)度100%;“新零售信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”已使用募投資金2237.55萬(wàn)元，投入進(jìn)度26.64%，項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。截至2018年6月30日募集資金累計(jì)使用金額為3.44億元。

拉夏貝爾募資頻頻路坎坷實(shí)控人及一致行動(dòng)人質(zhì)押股份近90%

拉夏貝爾A股上市一年多，先后推出2個(gè)資本市場(chǎng)融資計(jì)劃，共計(jì)劃募集資金15.7億元。

2018年9月22日，拉夏貝爾發(fā)布公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)計(jì)募集15.3億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬用于零售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展建設(shè)項(xiàng)目、門店升級(jí)改造項(xiàng)目、智慧門店建設(shè)項(xiàng)目和物流中心建設(shè)項(xiàng)目。

2018年12月5日，拉夏貝爾召開(kāi)了第三屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券方案的議案》，募集資金金額由不超過(guò)15.3億元縮減為不超過(guò)11.7億元，募投項(xiàng)目零售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展建設(shè)項(xiàng)目投資總額由6.61億元調(diào)減至4.06億元，擬投入募集資金由5.2億元調(diào)減至3.3億元;物流中心建設(shè)項(xiàng)目的投資總額由4.63億元調(diào)減至2.86億元，擬投入募集資金由4.4億元調(diào)減至2.7億元。

2019年2月26日晚間，拉夏貝爾公告稱，終止公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券。拉夏貝爾表示，自公司本次可轉(zhuǎn)債方案公布以來(lái)，公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層會(huì)同中介機(jī)構(gòu)等一直積極推進(jìn)本次可轉(zhuǎn)債的各項(xiàng)工作。但由于期間公司業(yè)務(wù)發(fā)展、市場(chǎng)環(huán)境等因素發(fā)生變化，公司結(jié)合實(shí)際情況并與中介機(jī)構(gòu)等各方充分溝通，經(jīng)審慎研究，決定終止本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，并擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回本次可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)文件。

2019年1月16日，拉夏貝爾發(fā)布《關(guān)于擬注冊(cè)發(fā)行中期票據(jù)或超短期融資券的公告》，公司擬注冊(cè)發(fā)行不超過(guò)人民幣4億元的中期票據(jù)或超短期融資券，募集資金擬用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金、償還金融機(jī)構(gòu)貸款、用于項(xiàng)目配套資金以及中期票據(jù)規(guī)定允許的其他支出。

2019年2月2日，拉夏貝爾發(fā)布實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人補(bǔ)充質(zhì)押公告。公告顯示，補(bǔ)充質(zhì)押后，邢加興累計(jì)質(zhì)押股份1.32億股，占公司總股本24.10%，占公司A股總股本39.65%，占邢加興直接持有1.42億股公司股份的93.04%;上海合夏累計(jì)質(zhì)押股份3250萬(wàn)股，占公司總股本5.93%，占公司A股總股本9.76%，占上海合夏持有4520萬(wàn)股公司股份的71.90%;邢加興及上海合夏累計(jì)質(zhì)押股份1.65億股，占公司總股本30.04%，占公司A股總股本49.42%，占邢加興及上海合夏合計(jì)持有1.87億股的87.93%。

此外，拉夏貝爾一年時(shí)間里6位董、監(jiān)、高接連辭職。2017年12月12日，執(zhí)行董事、常務(wù)副總裁王勇辭職;執(zhí)行董事、行政副總裁王文克辭職。2017年12月18日，非執(zhí)行董事曹文海辭職;2018年6月22日，副總裁陳賓辭職;2018年8月24日，董事會(huì)秘書(shū)方先麗辭職;2018年12月28日，監(jiān)事會(huì)主席程方平辭職。