由于存續(xù)到期和資金贖回等原因,一季度部分產(chǎn)品存在被動(dòng)和主動(dòng)清盤情況
■本報(bào)記者 王寧
A股指數(shù)漲幅在今年領(lǐng)跑全球各大二級(jí)市場(chǎng)指數(shù),在此背景下,私募基金產(chǎn)品發(fā)行與清盤情況也有所變化。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),今年一季度,私募新發(fā)行產(chǎn)品合計(jì)有2372只,其中3月份發(fā)行數(shù)量就高達(dá)1120只,創(chuàng)出了近一年來單月新高;同時(shí),由于行情回暖,市場(chǎng)賺錢效應(yīng)顯著提升,一季度私募產(chǎn)品清盤數(shù)量也有所下降,合計(jì)有438只產(chǎn)品清盤。
多家私募機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為,當(dāng)前股市估值水平仍較為合理,基本面預(yù)期較之前也相對(duì)積極,短期來看,4月份是上市公司年報(bào)及一季度報(bào)的密集發(fā)布期,市場(chǎng)對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的關(guān)注將顯著加大。從基本面和機(jī)構(gòu)資金驅(qū)動(dòng)的角度看,4月份市場(chǎng)行情上漲概率較大,前期擔(dān)心基本面而保持低倉(cāng)位的諸多境內(nèi)機(jī)構(gòu),在強(qiáng)勢(shì)行情面前,或放棄逢低布局的耐心,進(jìn)而逐步加倉(cāng)。
3月份發(fā)行數(shù)量創(chuàng)近一年新高
記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),進(jìn)入到2019年,私募基金發(fā)行數(shù)量瞬間放大,一季度合計(jì)發(fā)行了2372只產(chǎn)品;其中,1月份有765只,2月份有487只,3月份發(fā)行數(shù)量高達(dá)1120只,創(chuàng)最近一年來的單月新高。
與此同時(shí),在私募產(chǎn)品清盤方面,由于市場(chǎng)行情回暖,賺錢效應(yīng)顯著提升,產(chǎn)品清算的數(shù)量大幅度下降。一季度合計(jì)清盤數(shù)量為438只,其中,1月份清盤256只產(chǎn)品,2月份清盤104只,3月份清盤78只。
據(jù)記者了解到,私募在經(jīng)歷了過去兩年市場(chǎng)低迷行情,一季度部分產(chǎn)品存續(xù)到期,同時(shí)由于收益并不突出,資金有所贖回,這是導(dǎo)致一些產(chǎn)品存在主動(dòng)和被動(dòng)清盤的原因。
事實(shí)上,2019年全球各主要二級(jí)市場(chǎng)指數(shù)均出現(xiàn)較大幅度的上漲,在此背景下,A股指數(shù)同樣出現(xiàn)大幅上漲,并成為一季度全球市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。
此外,一季度滬深300指數(shù)大漲28.62%,創(chuàng)最近三年來的最大單季度漲幅,受此影響,私募基金八大策略指數(shù)收益率全部為正,其中,股票策略指數(shù)以18.45%的正收益排名第一,其次是事件驅(qū)動(dòng)策略指數(shù)和宏觀策略指數(shù),漲幅分別為14.68%和11.95%。
具體來看,今年一季度八大策略的私募基金表現(xiàn)都不錯(cuò),正收益率比例最高的為股票多頭策略產(chǎn)品,占比高達(dá)94.44%的產(chǎn)品獲得正收益,只有5.56%的產(chǎn)品為負(fù)收益,創(chuàng)下了近三年來的新高。正收益率占比最低的為管理期貨策略產(chǎn)品,僅有66.87%。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),私募基金股票策略近一年的平均回撤為20.26%,其中21.62%的產(chǎn)品最近一年最大回撤在10%以內(nèi),45.06%的產(chǎn)品最大回撤超過20%。相對(duì)價(jià)值策略和固定收益的整體回撤較小,平均回撤分別只有5.82%、2.58%,相對(duì)價(jià)值產(chǎn)品中,62.03%的產(chǎn)品回撤在5%以內(nèi),82.08%的產(chǎn)品回撤在10%以內(nèi)。此外,組合基金的平均回撤為11.33%,但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票多頭的平均水平。
私募仍然看多當(dāng)前行情
今年以來,境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的速度大幅加快,貝萊德、領(lǐng)航等大型資管公司旗下產(chǎn)品大規(guī)模進(jìn)入市場(chǎng)。在債券市場(chǎng)違約方面,一季度累計(jì)有18家企業(yè)(含9家上市公司)的39只債券出現(xiàn)違約,涉及規(guī)模約211億元,其中,17家民企(含9家上市公司)和1家中外合資企業(yè),這較此前新增違約企業(yè)10家,違約規(guī)模157億元,無論是違約企業(yè)數(shù)量,還是違約債券規(guī)模均創(chuàng)同期歷史新高。
而在期貨市場(chǎng)方面,一季度期貨市場(chǎng)整體走勢(shì)比較明朗,文華商品指數(shù)整體連續(xù)上漲至2月底,上漲8.16%,收復(fù)了去年四季度一半的跌勢(shì),3月份則連續(xù)陰跌,跌幅為3.25%,一季度累計(jì)上漲3.59%。
上海某私募機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為,當(dāng)前股市的估值仍處于較為合理水平,基本面預(yù)期較之前也相對(duì)更為積極,減降稅費(fèi)對(duì)于企業(yè)盈利改善發(fā)揮積極作用。短期來看,4月份是上市公司年報(bào)及一季度報(bào)的密集發(fā)布期,市場(chǎng)對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的關(guān)注將顯著加大。展望市場(chǎng)主線,從基本面和機(jī)構(gòu)資金驅(qū)動(dòng)的角度看多4月份行情,前期擔(dān)心基本面而保持低倉(cāng)位的諸多境內(nèi)機(jī)構(gòu),在強(qiáng)勢(shì)行情面前,或放棄逢低布局的耐心,進(jìn)而逐步加倉(cāng)。
樸石投資認(rèn)為,后市大概率進(jìn)入結(jié)構(gòu)分化行情。當(dāng)前指數(shù)重心不斷上移。隨著年報(bào)和一季報(bào)的陸續(xù)公布,后續(xù)市場(chǎng)更多的將從估值修復(fù)的貝塔行情向業(yè)績(jī)提升的阿爾法行情演繹,因此,仍然要選擇市場(chǎng)上最優(yōu)質(zhì)的股票資產(chǎn)進(jìn)行投資。
源樂晟資產(chǎn)表示,一季度題材股的熱情相比于權(quán)重股略顯弱勢(shì),市場(chǎng)中業(yè)績(jī)出色的個(gè)股受到更多的青睞。市場(chǎng)目前仍處于強(qiáng)趨勢(shì)中,現(xiàn)階段資金對(duì)個(gè)股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更加看重,處于產(chǎn)業(yè)上升周期中的行業(yè)龍頭有較強(qiáng)的溢價(jià)能力,也是公司重點(diǎn)研究的方向。
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