中國經濟網北京6月10日訊 (記者 李榮 康博) 受A股調整影響,5月份權益類基金普跌,超九成產品均為虧損。根據中國經濟網記者統計,財通基金旗下2只權益類基金5月份跌幅超過6%,分別是財通成長優(yōu)選(001480)與財通集成電路產業(yè)A/C(006502/006503)。
其中,財通成長優(yōu)選5月份凈值虧損達9.42%,財通集成電路產業(yè)A/C在5月份分別虧損6.93%、6.99%。這兩只基金的虧損均由同一位基金經理金梓才導致,且這2只基金自成立起便一直由金梓才獨立掌舵,持股也高度趨同。
從一季度的重倉股來看,上述2只基金均重點配置了通信、5G等中小創(chuàng)板塊,但5月份受內外部不確定因素影響,5G等板塊帶頭下跌,而從這2只基金的5月份表現來看其近期大概率仍重倉持有該類個股,其前十大重倉股中的深南電路、滬電股份、新易盛、華正新材等個股在5月份均下跌超過16%。
2只權益基金5月跌幅超6% 業(yè)績虧損致使規(guī)模持續(xù)縮水
5月份A股市場迎來調整,三大股指全線下跌,受此影響,權益類基金也結束了一季度火熱行情,業(yè)績回落明顯,超九成產品出現虧損。其中,財通基金旗下的混基財通成長優(yōu)選5月份下跌9.42%,股基財通集成電路產業(yè)A/C在5月份分別下跌6.93%、6.99%。
成立于2015年6月29日的財通成長優(yōu)選歷史業(yè)績也并不能令投資者滿意,在大多數時期該基金凈值均低于1元。該基金近3年、近2年、近1年及今年來的階段漲幅分別為1.27%、3.30%、4.53%、21.13%,除了今年一季度受股市反彈影響收益較高以外,其余各階段漲幅都十分有限。
財通成長優(yōu)選成立時正值牛市結束后的股市大跌時期,所幸財通成長優(yōu)選采取了較為謹慎的建倉策略,以輕倉位甚至零倉位進行防守,短期沒有出現暴跌現象。2015年四季度市場出現了階段性反彈,該基金凈值短期內增長明顯。但是好景不長,很快股市再次陷入下跌,而這一次財通成長優(yōu)選就不再幸運了,不僅單位凈值迅速跌破0.8元,而且在此后很長一段時間里,該基金的凈值都沒能重回1元以上。
直到2017年藍籌行情爆發(fā)之際,財通成長優(yōu)選的凈值才再次震蕩走高,并于2018年初突破1元。但是2018年2月以來股市再次陷入持續(xù)下跌境地,該基金的凈值也再次走下坡路,一度跌至0.7元以下。今年初,受益于A股市場反彈,其凈值有所回暖,但二季度市場回調導致其前期獲利回吐,截至5月31日收盤,該基金的累計收益為-15.40%,其累計單位凈值為0.8460元。
由于歷史業(yè)績不佳,在經歷投資者贖回后,近年來財通成長優(yōu)選的規(guī)模也基本呈現下跌趨勢。該基金成立之初的募集規(guī)模為26.05億元,但2015年下半年的股市大跌使得投資者投資情緒降溫,至2016年一季度該基金資產規(guī)模已縮水為不足10億元。此后該基金規(guī)模以震蕩縮水為主基調,截至2018年底僅余4.52億元。今年一季度,該基金受股市反彈影響凈值上漲,投資者信心提振,其規(guī)模增長至8.95億元,但也未重回10億元之上。
與之相比,成立僅僅半年的財通集成電路產業(yè)A/C規(guī)模更為迷你。在2018年A股大跌之后,該基金于2018年11月29日成立,此時投資者情緒較為謹慎,所以即便A份額與C份額合并計算,其規(guī)模也僅有2.37億元。
令人意外的是,今年一季度股市強勢反彈,滬深300大漲超過28%,但財通集成電路產業(yè)A/C卻僅上漲3%左右。由于大幅跑輸滬深300水平,該基金遭遇投資者集中贖回,截至一季度末,該基金規(guī)模已觸及清盤紅線5000萬元,僅余0.34萬元。
堅定持有5G板塊慘遭回調 金梓才判斷失誤致兩基金虧損
中國經濟網記者注意到,上述5月份虧損較多的2只權益類基金均由同一位基金經理金梓才掌舵,且都是自成立至今一直由金梓才獨立管理,因而它們的業(yè)績虧損可以說完全由金梓才一手造就。具體來看,金梓才共管理財通成長優(yōu)選近4年時間,任職回報為-12.30%;管理財通集成電路產業(yè)A/C半年左右,任職回報分別為-4.99%、-5.39%。
金梓才歷任華泰資產管理有限公司投資經理助理,信誠基金管理有限公司TMT行業(yè)高級研究員。2014年8月加入財通基金管理有限公司,現任基金投資部副總監(jiān)(主持工作)、基金經理。
在金梓才的管理下,2只基金的持股也極為相似。首先,從資產配置比例來看,今年一季度,財通成長優(yōu)選的股票倉位占凈值比例為83.23%,財通集成電路產業(yè)A/C在一季度雖然還處于建倉期,但其建倉速度也十分迅速,至一季度末股票倉位占比已接近80%。
從重倉股來看,2只基金的前十大重倉股中,有9只個股是相同的,只是具體持有比例略有差異,這9只相同的個股分別為世嘉科技、華正新材、中興通訊、天孚通信、中國聯通、新易盛、滬電股份、博創(chuàng)科技、深南電路。此外,財通成長優(yōu)選還持有奧士康,而財通集成電路產業(yè)A/C則持有太辰光,2只基金前十大重倉股的持倉比例均接近70%。
由此不難看出,一季度財通成長優(yōu)選與財通集成電路產業(yè)A/C的重倉股均集中在通信、5G等中小創(chuàng)板塊,但5月份受內外部不確定因素影響,5G等板塊帶頭下跌,而從這2只基金的5月份表現來看其近期大概率仍重倉持有該類個股。Wind數據顯示,深南電路、滬電股份、新易盛、華正新材在5月份均下跌超過16%,世嘉科技、中國聯通、太辰光、中興通訊在5月份也下跌超過10%,而天孚通信、博創(chuàng)科技、奧士康也有不同程度下跌。
財通成長優(yōu)選的一季報也印證了其堅定看好5G板塊,基金經理在一季報中表示:“繼續(xù)維持中期看好5G板塊的觀點,一季度大幅超配了通信產業(yè)鏈上下游的企業(yè)。與此同時,判斷市場交易量和活躍程度可能都已在三月份見頂,所以階段性減持了互聯網金融和券商板塊。未來,判斷市場流動性不如三月但好于去年。”
值得關注的是,金梓才并非一直青睞中小創(chuàng)板塊,以財通成長優(yōu)選去年的持股情況為例,該基金在去年一季度的持股較為分散,既有白酒等藍籌類個股,又持有通信、傳媒、電商等中小創(chuàng)類個股,但去年初醫(yī)藥類個股一枝獨秀,該基金一季度卻僅持有片仔癀這一只醫(yī)藥股。
去年二季度,財通成長優(yōu)選回歸醫(yī)藥、食品飲料、計算機等消費成長方向,并做了大力配置,不過,隨后爆發(fā)的醫(yī)藥股黑天鵝事件導致該基金沒能享受醫(yī)藥股帶來的上漲,而食品飲料板塊的表現也不盡如人意。進入三季度后,該基金轉而投向通信、電子、5G板塊,并一直堅定持有中小創(chuàng)個股至今。雖然金梓才在去年有過嘗試調倉換股,但由于擇股不當和市場行情不佳,導致該基金去年四個季度均以虧損收場。
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2018-01-08 15:09:32