■本報記者 王寧

在行業(yè)對外開放程度提升和多元化業(yè)務(wù)發(fā)展背景下，期貨公司正在摩拳擦掌準備大干一番。

7月31日晚間，中信證券發(fā)布公告稱，董事會決議通過了同意對中信期貨增資19.95億元的決議;這也預(yù)示著，一旦增資完成，中信期貨資本金迅速攀升至36億元，一躍成為行業(yè)首位。事實上，中信期貨的戰(zhàn)略布局已經(jīng)從股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)側(cè)重等方面有所體現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，近些年期貨公司正在努力調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，在行業(yè)對外開放程度提升的背景下，積極擴展國際業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，然而“兵馬未動、糧草先行”，想要擴充業(yè)務(wù)規(guī)模就要具備較強的抗風(fēng)險能力，補充資本金成為了關(guān)鍵一步，依靠股東加大資本投入、掛牌新三板以及通過上市來擴展融資路徑等，都是期貨公司結(jié)合自身情況進行的嘗試。

中信期貨

資本金將升至36億元

期貨行業(yè)的公司組成大致可分為三類，即：券商系、現(xiàn)貨系和傳統(tǒng)系;由于行業(yè)歷史發(fā)展特點，伴隨著每個階段的不同情況，三個類別的期貨公司都有著不同時期的盛衰。

事實上，中信期貨作為券商系期貨公司的典型代表，早在2010年前后就已經(jīng)嶄露頭角，近些年因自身發(fā)展需要顯得相對低調(diào)，但實際業(yè)務(wù)情況在行業(yè)排名仍躋身頭部地位，而此次股東的一次性大量增資，也預(yù)示著中信期貨將再度“王者歸來”。

7月31日晚間，中信證券發(fā)布公告稱，公司第六屆董事會第四十三次會議表決通過了對中信期貨增資的決議，同意對中信期貨增資人民幣19.95億元，即，將其注冊資本由16.04億元增至36億元。

中信證券表示，增資主要用于提升中信期貨的資金實力，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，進一步提高市場競爭力;并授權(quán)公司經(jīng)營管理層在各項風(fēng)險控制指標符合監(jiān)管要求的前提下，全權(quán)辦理涉及增資事項的相關(guān)手續(xù)。

一位業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，近兩年行業(yè)發(fā)展提速，尤其是風(fēng)險管理業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，成為了期貨公司多方角逐的主要方向，此次中信期貨通過增資躍至行業(yè)首位，可見其對期貨多元化業(yè)務(wù)的看好，尤其是對外開放程度提升背景下，國際化和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的預(yù)期。

“早在三四年前，中信期貨在多個經(jīng)營指標上一度領(lǐng)跑行業(yè)，例如保證金規(guī)模和凈利潤等財務(wù)指標方面，同時也是行業(yè)首個保證金規(guī)模突破200億元的期貨公司。”這位業(yè)內(nèi)人士表示，目前從中信期貨的各方面布局來看，其戰(zhàn)略規(guī)劃依然很清晰了。

值得一提的是，7月初，中信證券還發(fā)布了審議通過了《關(guān)于行使優(yōu)先購買權(quán)收購中信期貨有限公司6.53%股權(quán)的議案》，根據(jù)該議案，同意公司行使優(yōu)先購買權(quán)，以不超過人民幣4.71億元(含4.71億元)收購中信期貨有限公司(以下簡稱“中信期貨”)6.53%的股權(quán)。截至目前，公司已完成上述股權(quán)收購，中信證券持有中信期貨股權(quán)比例變更為100%。

《證券日報》記者通過中信證券2018年年報獲悉，截至去年底，中信期貨總資產(chǎn)為353.19億元，凈資產(chǎn)為41億元，去年實現(xiàn)營業(yè)收入23.71億元，凈利潤4.04億元。

多家期貨公司

掀起增資潮

據(jù)記者了解，在本次中信期貨未進行增資前，期貨公司資本金在20億元以上的有四家，分別是五礦經(jīng)易期貨、東證期貨、國泰君安和國信期貨;其中，五礦經(jīng)易期貨資本金最高，為27.15億元，于2017年年底完成。

“期貨公司增資的目的在于增強資金實力和市場競爭力，為全面發(fā)展各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供資金支持，助力公司快速抓住市場發(fā)展機遇，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。”五礦經(jīng)易期貨相關(guān)人士告訴記者，補充凈資本可以保障業(yè)務(wù)的快速和多元發(fā)展，以及擴大風(fēng)險管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，同時，優(yōu)化IT系統(tǒng)和提高經(jīng)紀業(yè)務(wù)的核心競爭力。相信會有更多期貨公司進行增資的。

據(jù)了解，為了能夠抓住行業(yè)發(fā)展機遇，多家期貨公司結(jié)合自身特點進行了不同方式的增資，例如發(fā)行債券、依靠股東增資、通過掛牌新三板或上市等方式，所募集資金均用于補充公司資本金。

日前，南華期貨順利過會，并將不久正式登陸A股上市。南華期貨在最新招股說明書中表示，本次發(fā)行募集資金將用于補充公司資本金。募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)和凈資本將明顯增加，在我國期貨公司以凈資本為核心的監(jiān)管體系中，較強的資本實力有利于支持公司的各項業(yè)務(wù)順利開展，利于公司各項監(jiān)管指標的改善。

一位期貨公司高管告訴記者，加快提升注冊資本金的水平，是期貨公司擴大業(yè)務(wù)發(fā)展的基本條件之一，只有較強的抗風(fēng)險能力，期貨公司才能夠在國內(nèi)外同步開展期貨業(yè)務(wù)。從近些年行業(yè)發(fā)展情況來看，加快補充資本金已成為了共識，畢竟衍生品市場空間還能巨大。

與此同時，弘業(yè)期貨在招股說明書中也表示，本次募集資金到位后，公司的資本實力將得到增強，從而推動后續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施;公司將通過有效配置資本，及時有效的將募集資金投入使用，從而實現(xiàn)合理的資本回報水平。公司后續(xù)會將募集資金運用到補充公司及境內(nèi)外子公司資本金、增設(shè)境內(nèi)外子公司及分支機構(gòu)、優(yōu)化多層次網(wǎng)點體系建設(shè)，推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展與布局。