繼11月8日央企混改操作指引落地后，為積極支持中央企業(yè)控股上市公司建立健全長效激勵約束機制，推動中央企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，11月11日，國務院國資委再發(fā)布文件——《關(guān)于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵工作有關(guān)事項的通知》(下稱“通知”)。四天兩重磅文件的落地，進一步顯示出國企改革借力資本市場的決心。

國務院國資委有關(guān)負責人表示，自國資委成立以來，雖然先后印發(fā)《國有控股上市公司(境外)實施股權(quán)激勵試行辦法》、《國有控股上市公司(境內(nèi))實施股權(quán)激勵試行辦法》以及《關(guān)于規(guī)范國有控股上市公司實施股權(quán)激勵制度有關(guān)問題的通知》，從總體上構(gòu)建了國有控股上市公司規(guī)范實施股權(quán)激勵的政策框架體系，并且按照上述政策規(guī)定穩(wěn)步推進中央企業(yè)控股上市公司開展股權(quán)激勵，但總體來看，實施股權(quán)激勵的中央企業(yè)控股上市公司數(shù)量和比例仍然存在明顯不足。

國資委提供的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，僅有45家中央企業(yè)控股的92戶上市公司實施了股權(quán)激勵計劃，占中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司的22.8%。

對此，上述負責人認為，造成部分中央企業(yè)控股上市公司不愿意開展股權(quán)激勵嘗試的重要原因，或與此前業(yè)績考核要求過于剛性有很大關(guān)系。

因此，此次《通知》強調(diào)，股權(quán)激勵的業(yè)績考核，應當體現(xiàn)股東對公司經(jīng)營發(fā)展的業(yè)績要求和考核導向。如在權(quán)益授予環(huán)節(jié)，業(yè)績考核目標應當根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃合理設置，股權(quán)激勵計劃無分次實施安排的，可以不設置業(yè)績考核條件;在權(quán)益生效(解鎖)環(huán)節(jié)，業(yè)績考核目標應當結(jié)合公司經(jīng)營趨勢、所處行業(yè)發(fā)展周期科學設置，體現(xiàn)前瞻性、挑戰(zhàn)性，可以通過與境內(nèi)外同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)業(yè)績水平橫向?qū)说姆绞酱_定。

除了進一步完善股權(quán)激勵業(yè)績考核外，《通知》還在科學制定股權(quán)激勵計劃、支持科創(chuàng)板公司實施股權(quán)激勵、健全股權(quán)激勵管理體制等方面對中央企業(yè)規(guī)范實施股權(quán)激勵做出制度上的完善。

其中，在強化正向激勵導向上，《通知》對中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵對象、激勵方式、權(quán)益授予數(shù)量、授予價格、股權(quán)激勵收益分別做出進一步的規(guī)范，以加大股權(quán)激勵力度。一是提高授予數(shù)量占比。將科技創(chuàng)新型上市公司首次實施股權(quán)激勵計劃授予的股票數(shù)量從總股本的1%提高至3%，重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等特殊需要的上市公司兩個完整年度內(nèi)累計授予數(shù)量放寬至5%;二是提高權(quán)益授予價值。將董事、高級管理人員股權(quán)激勵權(quán)益授予價值占授予時薪酬總水平的比例統(tǒng)一提升至40%;三是不再調(diào)控股權(quán)激勵對象實際獲得的收益。

具體到支持科創(chuàng)板上市公司實施股權(quán)激勵方面，《通知》明確，尚未盈利的科創(chuàng)板上市公司實施股權(quán)激勵的，限制性股票授予價格按照不低于公平市場價格的60%確定。在上市公司實現(xiàn)盈利前，可生效的權(quán)益比例原則上不超過授予額度的40%，對于屬于國家重點戰(zhàn)略行業(yè)、且因行業(yè)特性需要較長時間才可實現(xiàn)盈利的，應當在股權(quán)激勵計劃中明確提出調(diào)整權(quán)益生效安排的申請。