■本報(bào)記者 周尚伃

科創(chuàng)板運(yùn)行即將滿4個(gè)月，進(jìn)入四季度以來(lái)，科創(chuàng)板IPO穩(wěn)中有進(jìn)。戰(zhàn)略配售制度是科創(chuàng)板制度設(shè)計(jì)的一大亮點(diǎn)，多家券商及其資管子公司陸續(xù)推出資管計(jì)劃參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，四季度以來(lái)，已有21只科創(chuàng)板新股上市，目前包括國(guó)信證券、興證資管、廣發(fā)資管、中金公司、國(guó)泰君安資管、長(zhǎng)江財(cái)富等6家券商及其資管子公司推出相關(guān)資管計(jì)劃，涉及的科創(chuàng)板公司有金山辦公、安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、昊海生科、普門(mén)科技。

11月18日剛在科創(chuàng)板上市的新股金山辦公，吸引了7家戰(zhàn)略投資者，其中有2家為中金公司旗下的資管計(jì)劃。

金山辦公上市發(fā)行公告顯示，本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為3030萬(wàn)股，占本次發(fā)行總數(shù)量的30.00%。參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為中金公司旗下的“中金科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金”，及“豐眾7號(hào)資管計(jì)劃”，這2只資管計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售金額分別為1735.3424萬(wàn)元、8656.712454萬(wàn)元，合計(jì)為1.039205億元(均不含新股配售經(jīng)紀(jì)傭金，下同)，占比達(dá)到總額的7.48%。

此外，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，從目前可查詢的公告來(lái)看，券商資管計(jì)劃也參與到安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、昊海生科、普門(mén)科技的戰(zhàn)略配售當(dāng)中。

從券商資管參與的情況來(lái)看，安恒信息本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為232.2207萬(wàn)股，占本次發(fā)行總數(shù)量的12.54%，與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額45.5569萬(wàn)股回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行，國(guó)泰君安資管旗下“國(guó)泰君安君享科創(chuàng)板安恒1號(hào)戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲配8935.2829萬(wàn)元。

美迪西本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為233.5萬(wàn)股，占本次發(fā)行總數(shù)量的15%，廣發(fā)資管旗下“廣發(fā)原馳·美迪西戰(zhàn)略配售1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲配6432.5萬(wàn)元。昊海生科本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為245.2419萬(wàn)股，占發(fā)行總量的13.78%，與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額39581股回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行，“長(zhǎng)江財(cái)富-昊海生科員工戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲配15882.84萬(wàn)元。普門(mén)科技本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為645萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的15%，國(guó)信證券旗下“鼎信3號(hào)資管計(jì)劃”獲配3913萬(wàn)元。鴻泉物聯(lián)本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售合計(jì)數(shù)量為375萬(wàn)股，占發(fā)行總數(shù)量的15.00%，興證資管旗下“鴻泉物聯(lián)員工資管計(jì)劃”獲配6247.5萬(wàn)元。

至此，四季度以來(lái)，有7只資管計(jì)劃共參與6家科創(chuàng)板公司發(fā)行戰(zhàn)略配售，獲配金額合計(jì)為5.18億元。

具體到上述6家科創(chuàng)板公司來(lái)看，除了金山辦公有多達(dá)7位戰(zhàn)略投資者以及昊海生科是UBSAG跟投之外，安恒信息、美迪西、鴻泉物聯(lián)、普門(mén)科技這4家科創(chuàng)板公司的戰(zhàn)略投資者都是由保薦機(jī)構(gòu)另類投資子公司跟投和發(fā)行人高級(jí)管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃組成。

從保薦機(jī)構(gòu)子公司參與戰(zhàn)略配售的情況來(lái)看，國(guó)泰君安證裕投資獲配安恒信息4185.18665萬(wàn)元;中金財(cái)富證券獲配金山辦公9999.997714萬(wàn)元;東證創(chuàng)新獲配鴻泉物聯(lián)3123.75萬(wàn)元;國(guó)信資本獲配普門(mén)科技1956.5萬(wàn)元。

對(duì)于券商資管計(jì)劃參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售，華鑫證券分析師徐鵬認(rèn)為，“科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售中，員工專項(xiàng)資管計(jì)劃出現(xiàn)次數(shù)較多，表明這些企業(yè)的管理層和核心員工對(duì)公司發(fā)展前景有較強(qiáng)的信心。由于戰(zhàn)略投資者不參與詢價(jià)過(guò)程并以發(fā)行價(jià)入股且鎖定一定的期限，具有更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，引入戰(zhàn)略投資者表明公司的基本面獲得產(chǎn)業(yè)投資者的認(rèn)可。”

川財(cái)證券分析師方科則表示，“科創(chuàng)板受理企業(yè)適用簡(jiǎn)易發(fā)行，戰(zhàn)略配售比例降低，網(wǎng)下配售份額增加且進(jìn)一步往6類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者集中。目前來(lái)看戰(zhàn)略配售比重均值大約在7.9%左右，A類投資者獲配比例均值48%。此外與A股相比，由于科創(chuàng)板發(fā)行定價(jià)取消對(duì)首發(fā)市盈率的限制，報(bào)價(jià)難度加大，通過(guò)鎖定10%賬戶對(duì)應(yīng)的配售股份，這部分股票的投資收益可能會(huì)降低，從而引導(dǎo)網(wǎng)下投資者樹(shù)立中長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，審慎做出報(bào)價(jià)。隨著上市公司增加以及參與打新機(jī)構(gòu)的增多，打新收益會(huì)減少，難度或加大。”