本報(bào)記者 任小雨

近日，游戲板塊成市場(chǎng)新風(fēng)口。11月14日，原國(guó)家新聞出版廣電總局官網(wǎng)顯示，11月份第二批國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)已下發(fā)，共有45款游戲獲批，審批時(shí)間為11月14日，獲批的A股上市公司包括三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、游族網(wǎng)絡(luò)、中青寶等。

隨著5G商用的推進(jìn)，各大廠商在云游戲領(lǐng)域布局進(jìn)度加快。谷歌宣布其云游戲服務(wù)Stadia將于11月19日正式上線。這項(xiàng)服務(wù)可使玩家無(wú)需下載游戲，就可以在手機(jī)、瀏覽器等多個(gè)平臺(tái)游玩電腦和主機(jī)游戲。而2019年3月份游戲開(kāi)發(fā)者大會(huì)GDC上，在Google宣布其云游戲平臺(tái)Stadia的同時(shí)，騰訊也開(kāi)啟了云游戲平臺(tái)Start的內(nèi)測(cè)邀請(qǐng)，向上海和廣東的資深玩家開(kāi)放預(yù)約體驗(yàn)。

對(duì)此，分析人士普遍認(rèn)為，云游戲是一種在云端服務(wù)器上運(yùn)行游戲、玩家無(wú)需本地安裝的游戲模式。云游戲基于云計(jì)算技術(shù)，將高品質(zhì)游戲轉(zhuǎn)移到云端服務(wù)器上運(yùn)行，玩家的命令通過(guò)終端輸入設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)椒?wù)器，服務(wù)器根據(jù)指令運(yùn)行游戲并把渲染出來(lái)的音頻、視頻以流的形式傳送到終端(包括移動(dòng)設(shè)備、PC、掌機(jī)、電視等)。在5G可提供的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，玩家不必購(gòu)買(mǎi)昂貴的游戲設(shè)備，只需通過(guò)云游戲平臺(tái)便可在PC及移動(dòng)端獲得4K畫(huà)質(zhì)、10毫秒以內(nèi)延遲的高品質(zhì)游戲體驗(yàn)。隨著5G技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用，將推動(dòng)云游戲發(fā)展，依托技術(shù)變革提振手游市場(chǎng)，游戲行業(yè)盈利有望迎來(lái)拐點(diǎn)，年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的或迎來(lái)跨年度行情。

二級(jí)市場(chǎng)上，本周以來(lái)的3個(gè)交易日里，游戲板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，期間板塊指數(shù)累計(jì)上漲5.3%，83只成份股股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾九成。長(zhǎng)城動(dòng)漫(26.35%)、聚力文化(25.19%)、盛天網(wǎng)絡(luò)(24.60%)、愷英網(wǎng)絡(luò)(21.65%)和天神娛樂(lè)(21.03%)等個(gè)股周內(nèi)累計(jì)漲幅居前，均逾20%，號(hào)百控股(17.88%)、完美世界(17.69%)、三七互娛(16.91%)、實(shí)豐文化(13.15%)、游族網(wǎng)絡(luò)(12.89%)、北緯科技(11.93%)、吉比特(11.83%)、掌趣科技(11.81%)和*ST富控(11.36%)等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在10%以上。

在政策大力支持下，近日各路資金紛紛入場(chǎng)布局游戲股，引人關(guān)注。本周以來(lái)的3個(gè)交易日里，板塊內(nèi)共有45只概念股備受場(chǎng)內(nèi)主流資金的青睞，其中，有19只概念股期間累計(jì)大單資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元，完美世界、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛等3只個(gè)股期間均受到1億元以上大單資金追捧，掌趣科技、聚力文化、天神娛樂(lè)、歐比特、盛天網(wǎng)絡(luò)、游族網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、世紀(jì)華通、艾格拉斯、長(zhǎng)城動(dòng)漫等10只概念股期間也均受到2000萬(wàn)元以上大單資金布局。

良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或成場(chǎng)內(nèi)主流資金布局的重要支撐。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，有18家公司率先披露了2019年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司共有8家。三七互娛(113.19%)和恒大高新(272.40%)兩家公司均預(yù)計(jì)2019年全年業(yè)績(jī)同比翻番，奧飛娛樂(lè)、美盛文化、德力股份、愛(ài)施德、天舟文化等業(yè)績(jī)也均有望扭虧為盈，云圖控股業(yè)績(jī)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。

進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述年報(bào)預(yù)喜股中，三七互娛(19家)、恒大高新(2家)、奧飛娛樂(lè)(2家)和云圖控股(2家)等4只年報(bào)預(yù)喜股近期均受到2家及以上機(jī)構(gòu)集體推薦，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，安信證券指出，云游戲?yàn)橛螒蛐袠I(yè)迎來(lái)整體價(jià)值鏈重塑，包括新增價(jià)值點(diǎn)，如VR/AR功能性產(chǎn)品;整體付費(fèi)方式迭代;各環(huán)節(jié)博弈出新的利潤(rùn)分配格局，硬件商話語(yǔ)權(quán)預(yù)計(jì)將減弱，云服務(wù)廠商得到新話語(yǔ)權(quán)，研發(fā)商話語(yǔ)權(quán)預(yù)計(jì)持續(xù)分化。

申萬(wàn)宏源證券表示，5G+云游戲帶動(dòng)游戲板塊龍頭估值提升。3G到4G時(shí)代，排除掉并購(gòu)泡沫后，技術(shù)演進(jìn)實(shí)現(xiàn)了C端產(chǎn)品的創(chuàng)新，帶來(lái)需求爆發(fā)、公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及估值上漲。5G在C端的應(yīng)用場(chǎng)景，主要是云游戲、超高清視頻、VR/AR等。產(chǎn)品創(chuàng)新有望推動(dòng)游戲、視頻完成4G未完結(jié)的付費(fèi)革命。