作者 杜川

繼第九次會(huì)議指出要深化中小銀行改革，從根源上解決中小銀行發(fā)展的體制機(jī)制問(wèn)題后，金融委開(kāi)會(huì)再次關(guān)注中小銀行改革問(wèn)題。

11月28日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(下稱(chēng)“金融委”)召開(kāi)第十次會(huì)議，研究防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)進(jìn)展、部署下一步思路舉措。會(huì)議由中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委各成員單位及相關(guān)單位負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。

攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性結(jié)果

會(huì)議指出，在黨中央、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，金融委加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，積極穩(wěn)妥處置金融領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)秩序好轉(zhuǎn)，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根本上要靠深化金融改革開(kāi)放，通過(guò)改革提供機(jī)制保障，提供動(dòng)力支持。前期推出的一系列金融改革和對(duì)外開(kāi)放措施取得明顯成效，提振了市場(chǎng)信心，支持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

2018年以來(lái)，金融監(jiān)管力度持續(xù)強(qiáng)化，央行、銀保監(jiān)會(huì)等部門(mén)先后出臺(tái)多項(xiàng)措施整治各類(lèi)金融亂象，壓降金融杠桿，指導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，更好防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

此外，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革也在深入推進(jìn)。中國(guó)銀行《2020年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》表示，出臺(tái)并持續(xù)完善LPR定價(jià)機(jī)制，形成“公開(kāi)市場(chǎng)操作利率-LPR-貸款利率”的傳導(dǎo)路徑，引導(dǎo)資金成本整體下行。

一系列降低民營(yíng)、小微企業(yè)融資成本政策顯效，商業(yè) 銀行凈息差持續(xù)下降，由2012年的2.8%下降到2019年三季度的 2.19%

值得注意的是，除了資管新規(guī)、金融控股公司監(jiān)督管理辦法等監(jiān)管文件相繼發(fā)布嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)外，近日，為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估與識(shí)別機(jī)制，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)正式就《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，成為系統(tǒng)重要性銀行，有利于銀行壓縮過(guò)于復(fù)雜的業(yè)務(wù)，減少與其他機(jī)構(gòu)、客戶(hù)不必要的關(guān)聯(lián)，促進(jìn)其回歸銀行業(yè)本源，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，重要系統(tǒng)性銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)治理等管理更加規(guī)范，為防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)奠定良好基礎(chǔ)。另外，對(duì)于非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管方式可能會(huì)有所簡(jiǎn)化或靈活調(diào)整，采取針對(duì)性措施支持中小銀行發(fā)展。

精準(zhǔn)拆彈守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速總體上有所放緩，加之國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨復(fù)雜，導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)中一些長(zhǎng)期積累的深層次矛盾逐漸暴露?？陀^認(rèn)識(shí)中小銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)壓力，有助于筑牢風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。

近日，人民銀行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，商業(yè)銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化較為敏感，尤其中小銀行自身體量較小、風(fēng)險(xiǎn)管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯。另外，近期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)分類(lèi)更加審慎，使得銀行撥備計(jì)提力度加大，可能導(dǎo)致一些監(jiān)管指標(biāo)有所下降。

在經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力的背景下，此次會(huì)議表示，要突出問(wèn)題導(dǎo)向，深化資本市場(chǎng)和中小銀行改革，引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展等成為下一階段的重點(diǎn)工作內(nèi)容。

這并不是金融委第一次提出多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力。此前，金融委第九次會(huì)議就曾提出，要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本。

中小銀行正迎來(lái)一輪補(bǔ)充資本的浪潮。11月19日，臺(tái)州銀行完成首單城商行永續(xù)債的發(fā)行并開(kāi)始交易流通，規(guī)模為16億元，票面利率5.4%;日前，徽商銀行披露文件稱(chēng)，公司擬于11月29日至12月3日發(fā)行100億元永續(xù)債，募集資金將用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青預(yù)計(jì)，未來(lái)在多渠道補(bǔ)充中小銀行資本等方面，監(jiān)管層或?qū)⑼瞥龈嘀С中哉?，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用分層現(xiàn)象也有望得到一定緩解。

從整體來(lái)看，我國(guó)4000余家中小銀行整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，流動(dòng)性整體充裕。截至2019年三季度末，中小銀行核心一級(jí)資本充足率10.25%，貸款損失減值準(zhǔn)備1.74萬(wàn)億元，較上季末增加24.4%，2019年一至三季度中小銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4483.5億元，抵御風(fēng)險(xiǎn)的“彈藥”充足。

正如《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》內(nèi)容指出，果斷實(shí)施接管發(fā)揮了及時(shí)“止血”作用，避免了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化。存款保險(xiǎn)基金出資、人民銀行提供資金支持，以收購(gòu)大額債權(quán)方式處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)，是較為穩(wěn)妥的處置方式，既最大限度地保護(hù)了客戶(hù)合法權(quán)益，避免了客戶(hù)擠兌和風(fēng)險(xiǎn)向眾多交易對(duì)手?jǐn)U散，又依法依規(guī)打破了剛性?xún)陡?，?shí)現(xiàn)對(duì)部分機(jī)構(gòu)激進(jìn)行為的糾偏，進(jìn)而強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律。同時(shí)，人民銀行適時(shí)適度向市場(chǎng)投放流動(dòng)性，及時(shí)穩(wěn)定了市場(chǎng)信心，有效遏制了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)向其他中小金融機(jī)構(gòu)蔓延，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，通過(guò)觀察銀行存貸比等指標(biāo)可以看到，絕大多數(shù)中小銀行狀況良好，并不存在外部擔(dān)憂(yōu)的大面積風(fēng)險(xiǎn)。另外，監(jiān)管部門(mén)也充分意識(shí)到問(wèn)題所在，并提高要求，這是非常重要的。

金融和經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)可期

此外，會(huì)議還提出，要完善激勵(lì)約束機(jī)制，通過(guò)釋放活力、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力，提升金融體系的適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性，促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，下一步要堅(jiān)持既定方針政策，調(diào)整優(yōu)化思路和舉措，平衡好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，注重在改革發(fā)展中化解風(fēng)險(xiǎn)，多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力，完善防范、化解和處置風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，保持金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。

“繼第七次、第八次會(huì)議后，本次會(huì)議再度強(qiáng)調(diào)加大逆周期調(diào)節(jié)力度，意味著在防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果后，下一步金融工作重心將繼續(xù)向穩(wěn)增長(zhǎng)方向傾斜。”王青對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

11月5日，MLF利率四年來(lái)首次下調(diào);27日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理的通知;近日，財(cái)政部也提前下達(dá)了2020年部分新增專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)限額1萬(wàn)億元。

王青判斷，接下來(lái)貨幣政策在加大逆周期調(diào)節(jié)力度方面或?qū)⒊雠_(tái)以下措施：首先是引導(dǎo)LPR報(bào)價(jià)持續(xù)下調(diào)，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴問(wèn)題;其次是加大寬貨幣力度，DR007等貨幣市場(chǎng)利率有望小幅下行，降低銀行邊際資金成本;三是年底前后有可能實(shí)施一次全面降準(zhǔn);另外，年內(nèi)MLF利率再度小幅下調(diào)存可能性。

展望2020年，中國(guó)銀行《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》預(yù)計(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高增速，貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健中性，夯實(shí)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。銀行業(yè)將通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等方式多元化補(bǔ)充資本，進(jìn)一步計(jì)提撥備，持續(xù)夯實(shí)損失吸收能力。