基金兌付延期5個月仍無時間表，張創(chuàng)大數(shù)據(jù)中心成“空中樓閣”……近日，《中國經(jīng)營報》記者注意到，由上海張江創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“張江創(chuàng)投”)發(fā)起的“張創(chuàng)大數(shù)據(jù)中心專項投資私募基金”(以下簡稱“大數(shù)據(jù)基金”)項目，原本應(yīng)于2019年9月截止，不過至今尚未完成對投資人的兌付工作。

值得注意的是，該項目募集資金用途為通過并購上海灝迪汽車科技有限公司(以下簡稱“灝迪汽車”)股權(quán)，取得該物業(yè)所有權(quán)，用以建設(shè)張創(chuàng)大數(shù)據(jù)中心。

不過根據(jù)企業(yè)工商信息的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，張江創(chuàng)投并未拿到灝迪汽車股權(quán)，同時，張創(chuàng)大數(shù)據(jù)中心亦尚未建立。2019年1月張江創(chuàng)投公告稱，由于大數(shù)據(jù)項目融資方在項目執(zhí)行中遇到一些市場性因素及產(chǎn)業(yè)升級的相關(guān)障礙，致使項目未能順利實施。產(chǎn)品管理人正在協(xié)助融資方尋找資產(chǎn)承接合作方。記者2月19日與張江創(chuàng)投取得聯(lián)系，對方回復(fù)說，“目前正在積極聯(lián)系資方落實資金問題，春節(jié)前曾與投資人進行溝通交流，對于目前進展不便透露。”

除了大數(shù)據(jù)基金存在延期兌付情況外，記者還注意到，張江創(chuàng)投還有其他基金項目存在違約情況，同時，其旗下多個公司及投資項目存在經(jīng)營異常等狀況。

募集資金去向成謎

天眼查平臺顯示，張江創(chuàng)投成立于2000年7月，目前有三個股東：上海鼎嘉創(chuàng)業(yè)投資中心(以下簡稱“鼎嘉創(chuàng)投”)、上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“上海創(chuàng)投”)和上海浦東新興產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“浦東投資”)，持股比例分別為70.29%、20.49%和9.22%。根據(jù)股權(quán)變更可以看出，鼎嘉創(chuàng)投于2016年9月成為大股東。與此同時，兩家具有上海國資背景的公司上海張江科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司和上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)股份有限公司退出股東行列。

記者注意到，2017年以前，張江創(chuàng)投并沒有私募投資管理經(jīng)歷。隨著2017年政務(wù)大數(shù)據(jù)建設(shè)興起，張江創(chuàng)投擇機設(shè)立大數(shù)據(jù)基金。從公開資料看，大數(shù)據(jù)基金成立于2017年9月，總募集總額度2.5億元。產(chǎn)品投資期限2年，半年付息。投資金額100萬~300萬元，預(yù)期收益為10%;500萬元及以上，預(yù)期收益為11%。

上述提到的募集資金用于股權(quán)回購的公司為灝迪汽車。根據(jù)天眼查平臺顯示，灝迪汽車目前的股東為樂寧生和樂韻，并未被張江創(chuàng)投回購。2020年1月15日，灝迪汽車已將4550股股權(quán)出質(zhì)給上海盛大小額貸款股份有限公司。針對此前灝迪汽車是否與張江創(chuàng)投就基金項目內(nèi)容簽訂相關(guān)股權(quán)回購協(xié)議，記者與灝迪汽車取得聯(lián)系，不過截至發(fā)稿前，對方尚未回復(fù)。

公開資料顯示，此前張江創(chuàng)投還對大數(shù)據(jù)中心的建設(shè)予以展望，“并購?fù)瓿珊蟮膹垊?chuàng)大數(shù)據(jù)中心，建設(shè)完成后預(yù)計年產(chǎn)值可達10億元，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展年產(chǎn)值40億元，具有充足的還款能力”。不過，目前張創(chuàng)大數(shù)據(jù)中心尚未建立，以至于大數(shù)據(jù)基金項目到期5個月，仍未完成投資人兌付。

對于募集資金用途及兌付時間表，張江創(chuàng)投方面告訴記者，“目前，公司還在積極尋找資方解決問題，在春節(jié)前曾經(jīng)和投資人進行溝通，但是目前還沒有明確的兌付時間表。”不過，對方以正在落實該基金項目為由拒絕介紹募集資金用途。

錢去哪了，成了該項目最大的謎團。

大數(shù)據(jù)基金投資人對記者表示，此前張江創(chuàng)投向投資人通報項目逾期的進程表示，由于大數(shù)據(jù)項目融資方在項目執(zhí)行中遇到一些市場性因素及產(chǎn)業(yè)升級的相關(guān)障礙，致使項目未能順利實施。產(chǎn)品管理人正在協(xié)助融資方尋找資產(chǎn)承接合作方。

不過，一位從事大數(shù)據(jù)中心工作的業(yè)內(nèi)人士對記者說，“2017年，大數(shù)據(jù)中心項目就開始在各地建設(shè)，如今貴陽、成都等地已經(jīng)相繼建成，并不存在產(chǎn)業(yè)升級等問題的阻礙。”

值得注意的是，“大數(shù)據(jù)基金”亦存在一定的違規(guī)風險問題。上海立新律師事務(wù)所律師陳功在接受記者采訪時表示，該產(chǎn)品屬于明股實債的類固收基金。該類型產(chǎn)品早期作為企業(yè)的債權(quán)融資通道，曾被廣泛應(yīng)用。而資管新規(guī)公布以來，監(jiān)管已經(jīng)將其明確叫停。

早在2017年12月,中國證券基金業(yè)協(xié)會負責人明確指出“基金與信貸是兩類不同性質(zhì)的金融服務(wù)活動。從基金的本質(zhì)出發(fā)，任何基金產(chǎn)品都不能對投資者保底保收益，不能搞明股實債或明基實貸”。

記者注意到，在大數(shù)據(jù)基金項目增信措施和項目亮點兩方面特別提到如下內(nèi)容，增信措施為“上海本地實力國企回購。上海物業(yè)+蘇州別墅抵押，抵押率低于50%股權(quán)收購?fù)瓿珊?，將標的公?00%股權(quán)質(zhì)押于基金名下”。在項目亮點中提到，“管理人已于標的公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，協(xié)議具有排他性，保障客戶的資金安全。上海銀行全程托管，切實保障資金的專項使用和資金安全。”

那么，是否如增信措施所言屬于“國企回購”? 記者隨后對上海創(chuàng)投和浦東投資兩家公司進行核實，兩家公司確系上海國資背景，“不過，兩家公司持股只占三成，張江創(chuàng)投屬于國企混改公司，不能夠稱之為國企。”一位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時這樣說。

承諾國企回購落空

記者在查閱相關(guān)資料時發(fā)現(xiàn)，與大數(shù)據(jù)基金項目相似的還有一個名為“張創(chuàng)汽車新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園定向投資私募基金”(以下簡稱“張創(chuàng)汽車基金”)。根據(jù)資料顯示，該基金成立時間為2017年4月，產(chǎn)品期限為兩年。該基金用于收購上海申視汽車新技術(shù)有限公司(以下簡稱“申視汽車”)100%股權(quán)及上海盛浩鏡業(yè)有限公司(以下簡稱“盛浩鏡業(yè)”)100%股權(quán)，并利用盛浩鏡業(yè)廠房及土地建設(shè)張創(chuàng)汽車新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園。同樣特別提到，“上海本地國有企業(yè)已簽署協(xié)議對本項目全額回購，回購能力充足，價值約為3.57億元上海本地物業(yè)作抵押。”

但是，截至目前，兩家公司沒有被100%回購，有一部分股權(quán)由鼎嘉創(chuàng)投持有。天眼查平臺顯示，2018年12月，鼎嘉創(chuàng)投持有申視汽車91.74%的股權(quán);2019年1月，盛浩鏡業(yè)有92.59%的股權(quán)被鼎嘉創(chuàng)投持有。

投資人提供的協(xié)議文本顯示，上述兩家公司應(yīng)該由上海國有企業(yè)回購，不過，鼎嘉創(chuàng)投并沒有相關(guān)的國企背景。在回購過程中出現(xiàn)了哪些問題? 對此，記者分別向張江創(chuàng)投和鼎嘉創(chuàng)投發(fā)送采訪函，但是截至發(fā)稿前，兩家公司均未給出回復(fù)。

值得關(guān)注的是，申視汽車另外兩位股東與灝迪汽車股東一致，亦為樂寧生和樂韻兩人。兩只不同項目的私募基金為什么會選擇相同股東的公司進行股權(quán)回購? 記者向張江創(chuàng)投發(fā)送采訪函，對方未予回復(fù)。

記者通過多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，張創(chuàng)汽車新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園也并沒有建立起來。投資人提供的照片顯示，目前仍為盛浩鏡業(yè)公司所在地，周邊為閑置土地。投資人提供的資料顯示，該項目總募集總額度1.7億元，大股東鼎嘉創(chuàng)投還簽署了回購協(xié)議。不過目前張創(chuàng)汽車基金也處于違約中，且已經(jīng)違約10個月。

張創(chuàng)汽車基金的資金到底用作什么用途，為什么兩家公司的股權(quán)由鼎嘉創(chuàng)投持有? 天眼查平臺顯示，張江創(chuàng)投的董事兼總經(jīng)理為戴燕玲，其同時還是鼎嘉創(chuàng)投的董事長兼合伙人。

記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，除了大數(shù)據(jù)基金和張創(chuàng)汽車產(chǎn)業(yè)園項目外，張江創(chuàng)投還先后發(fā)行了張創(chuàng)奧米生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園、張創(chuàng)新能源863光電子技術(shù)等一系列私募基金，多個項目的融資方均為鼎嘉創(chuàng)投。

根據(jù)過往投資經(jīng)歷來看，張江創(chuàng)投的投資領(lǐng)域主要在醫(yī)療健康、人工智能和生活服務(wù)三個領(lǐng)域。不過，自2018年之后，張江創(chuàng)投再無新的投資項目。轉(zhuǎn)而與鼎嘉創(chuàng)投共同合作發(fā)行了多只私募基金。

近年來，張江創(chuàng)投資金經(jīng)營狀態(tài)不佳。張江創(chuàng)投旗下的上海復(fù)旦生物材料有限公司和上海美迪爾多媒體通信技術(shù)有限公司已經(jīng)處于清算狀態(tài)。此外，由張江創(chuàng)投實控的上海紅杉投資管理有限公司(以下簡稱“紅杉資管”)因為經(jīng)營異常已經(jīng)被上海市市場監(jiān)督管理局列入嚴重違法失信企業(yè)名單，同時，這并非紅杉資管首次被列入經(jīng)營異常名錄，2015年至2019年，紅杉資管曾5次被列入經(jīng)營異常名錄。除了紅杉資管之外，張江創(chuàng)投投資的包括上海芯華微電子有限公司、西安納貝生物工程技術(shù)有限責任公司經(jīng)營異常或被行政處罰等問題出現(xiàn)。

此外，張江創(chuàng)投減持動作頻繁。2020年2月6日，透景生命(300642.SZ)公告稱，公司于2月6日收到張江創(chuàng)投的《關(guān)于股份減持比例達到1%的告知函》，繼上次公司披露《關(guān)于持股5%以上股東減持比例達到1%的公告》以來，張江創(chuàng)投于2019年9月25日至2020年2月6日期間，通過集中競價交易方式累計減持公司股份105.94萬股，占公司總股本的1.17%。

針對上述兩只私募基金的后續(xù)兌付情況以及資金的去向等問題，本報記者將繼續(xù)關(guān)注。