3月29日晚間，紅塔證券(601236.SH)披露了2019年年度報(bào)告。2019年，紅塔證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.66億元，同比增長(zhǎng)71.94%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8.38億元，同比增長(zhǎng)116.72%;歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)8.37億元，同比增長(zhǎng)136.90%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-70.63億元，上年同期為-78.10億元。

2019年，紅塔證券加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.78%，比上年同期增加3.30個(gè)百分點(diǎn);扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.78%，比上年同期增加3.60個(gè)百分點(diǎn)。

紅塔證券2019年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：公司2019年度利潤(rùn)分配采用現(xiàn)金分紅方式，擬向?qū)嵤?quán)益分派股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東派發(fā)紅利。以截至2019年12月31日的總股本36.33億股為基數(shù)計(jì)算，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元(含稅)，擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額3.63億元(含稅)，占2019年合并報(bào)表歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)比例為43.38%。

2019年，紅塔證券主營(yíng)業(yè)務(wù)分類別情況中，投資銀行業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降。

報(bào)告期內(nèi)，紅塔證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入1.61億元，同比增長(zhǎng)30.65%，毛利率12.95%;證券投資業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入15.00億元，同比增長(zhǎng)205.89%，毛利率95.84%，比上年增加0.04個(gè)百分點(diǎn);資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入2791.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)236.38%，毛利率27.51%;投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入4359.34萬(wàn)元，同比減少17.94%，毛利率-55.39%，比上年減少66.97個(gè)百分點(diǎn);信用交易業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入4.28億元，同比減少1.79%，毛利率91.49%，比上年增加13.59個(gè)百分點(diǎn);期貨業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入1.59億元，同比增長(zhǎng)206.80%，毛利率3.02%，比上年減少16.44個(gè)百分點(diǎn);私募投資基金業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入4531.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)253.49%，毛利率39.59%;基金管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入1.40億元，同比增長(zhǎng)30.66%，毛利率28.47%，比上年增加4.56個(gè)百分點(diǎn)。

在投資銀行業(yè)務(wù)方面，紅塔證券在ABS城市供熱、含權(quán)債(可交換債、可轉(zhuǎn)換債)業(yè)務(wù)方面成功發(fā)行了項(xiàng)目，并且擁有了一批項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，形成了局部的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);在主板和科創(chuàng)板新完成了保薦或者聯(lián)合主承銷的IPO項(xiàng)目;同時(shí)，積極以城投債業(yè)務(wù)為突破口，申報(bào)和儲(chǔ)備了一批企業(yè)債項(xiàng)目。但由于新三板二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷，做市業(yè)務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)收益為負(fù)值，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)收入造成了較大的拖累。

2019年，紅塔證券未有保薦企業(yè)A股或者科創(chuàng)板過(guò)會(huì)。

2019年，紅塔證券信用減值損失為3513.91萬(wàn)元。其中，買入返售金融資產(chǎn)信用減值損失2139.69萬(wàn)元，債權(quán)投資信用減值損失2.21萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)信用減值損失985.65萬(wàn)元，其他資產(chǎn)信用減值損失500.00萬(wàn)元。

2019年，紅塔證券現(xiàn)任及報(bào)告期內(nèi)離任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員從公司獲得的稅前報(bào)酬總額為2570.65萬(wàn)元。有11名董監(jiān)高年薪過(guò)百萬(wàn)，其中8名董監(jiān)高年薪超200萬(wàn)。董事、總裁、董事會(huì)秘書(離任)李素明年薪最高，為372.55萬(wàn)元。

此外，董事況雨林(離任)年薪166.32萬(wàn)元，監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事蔡嶸年薪141.68萬(wàn)元，職工監(jiān)事翟栩年薪107.85萬(wàn)元，副總裁毛志宏年薪246.48萬(wàn)元，副總裁、合規(guī)總監(jiān)彭明生年薪243.24萬(wàn)元，副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)龔香林年薪244.97萬(wàn)元，副總裁周捷飛年薪230.10萬(wàn)元，副總裁沈春暉年薪259.24萬(wàn)元，副總裁、首席風(fēng)險(xiǎn)官、董事會(huì)秘書楊潔年薪225.76萬(wàn)元，副總裁、首席信息官嚴(yán)明年薪221.66萬(wàn)元。

2019年，紅塔證券在職員工的數(shù)量合計(jì)1259人，其中母公司在職員工的數(shù)量977人，主要子公司在職員工的數(shù)量282人。在職員工中，博士學(xué)歷13人，碩士學(xué)歷397人，本科學(xué)歷656人，大專及以下學(xué)歷193人。

截至2019年12月31日，紅塔證券應(yīng)付職工薪酬5.95億元，上年同期為4.69億元。

2019年，紅塔證券支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金4.29億元，上年同期為3.41億元。

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，2019年，紅塔證券員工年度薪酬福利總額為5.54億元。按照在職員工人數(shù)計(jì)算，人均薪酬福利44.01萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，紅塔證券涉及1起股票質(zhì)押訴訟，涉及金額1.2億元。

公司與郭鴻寶、金媛債權(quán)債務(wù)糾紛案，涉及金額1.2億元。2016年7月，郭鴻寶與公司簽訂股票質(zhì)押式回購(gòu)交易協(xié)議書，郭鴻寶以堅(jiān)瑞沃能股票提供質(zhì)押擔(dān)保融資1.2億元。2018年4月，堅(jiān)瑞沃能出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，股價(jià)連續(xù)下跌，該項(xiàng)股權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目的履約維持擔(dān)保比例跌破交易最低線155%。公司數(shù)次發(fā)出通知，要求郭鴻寶按股權(quán)質(zhì)押協(xié)議的約定購(gòu)回股票，歸還融資款本金1.2億元及利息，但郭鴻寶一直未能履行購(gòu)回義務(wù)。

2018年4月，公司向云南省高級(jí)人民法院提起訴訟，請(qǐng)求判令郭鴻寶償還公司融資本金1.2億元和融資利息、違約金;請(qǐng)求判令確認(rèn)公司對(duì)郭鴻寶質(zhì)押給公司的3,363.96萬(wàn)股堅(jiān)瑞沃能股份的折價(jià)、拍賣或變賣所得價(jià)款優(yōu)先受償。

云南省高級(jí)人民法院已于2018年4月28日出具了案件受理通知書。2018年5月15日，云南省高級(jí)人民法院出具了執(zhí)行裁定書，執(zhí)行凍結(jié)郭鴻寶持有的3363.96萬(wàn)股堅(jiān)瑞沃能股份。

2018年10月，云南省高級(jí)人民法院作出一審判決，判令郭鴻寶及其配偶金媛支付全部融資本金1.2億元及對(duì)應(yīng)的利息及違約金，同時(shí)判令原告紅塔證券有權(quán)對(duì)前述債權(quán)范圍內(nèi)對(duì)被告郭鴻寶名下已辦理質(zhì)押的3363.96萬(wàn)股堅(jiān)瑞沃能股票享有優(yōu)先受償權(quán)。

堅(jiān)瑞沃能被陜西省西安市中級(jí)人民法院裁定受理破產(chǎn)重整。鑒于堅(jiān)瑞沃能正在籌劃破產(chǎn)重整，現(xiàn)階段為有效維護(hù)公司權(quán)益，公司經(jīng)審議決定支持堅(jiān)瑞沃能破產(chǎn)重整，暫不提交堅(jiān)瑞沃能股票質(zhì)押式回購(gòu)交易項(xiàng)目的強(qiáng)制執(zhí)行申請(qǐng)。

紅塔證券的子公司涉及訴訟2起，共涉及金額3000萬(wàn)元。

第一起為紅證方旭訴孫玉靜合同糾紛案，涉及金額2000.00萬(wàn)元。紅證方旭對(duì)北京裕源大通科技股份有限公司進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，孫玉靜作為實(shí)控人承諾回購(gòu)，后回購(gòu)條件成就，但孫玉靜未履行承諾，紅證方旭于2019年8月在北京市西城區(qū)人民法院對(duì)其提起訴訟，要求其承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。本案已于2020年1月23日在北京市西城區(qū)人民法院進(jìn)行了一審開庭審理，但尚未作出判決。

第二起為紅證利德訴北京裕源大通科技股份有限公司債權(quán)糾紛案，涉及金額1000萬(wàn)元。2016年2月，紅證利德與裕源大通簽訂《借款協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，約定紅證利德向裕源大通借款3000.00萬(wàn)元，借款期限為一年，借款利率為10%。如裕源大通未按協(xié)議約定還款，逾期未還部分還應(yīng)當(dāng)支付年利率14%的違約金，裕源大通實(shí)際控制人孫玉靜以其持有的裕源大通股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，其本人承擔(dān)連帶責(zé)任保證。裕源大通于2016年11-12月已償還本金2000萬(wàn)元，利息30萬(wàn)元，剩余借款的本金及利息一直尚未償還。

2017年6月，裕源大通及孫玉靜向紅證利德出具《關(guān)于向紅證利德支付欠款的承諾函》，約定了償還計(jì)劃并承諾以裕源大通應(yīng)收北京金盾亞聯(lián)電子智能技術(shù)有限公司的3075.00萬(wàn)元應(yīng)收款質(zhì)押給紅證利德，后雙方協(xié)議將北京金盾亞聯(lián)電子智能技術(shù)有限公司的3075.00萬(wàn)元應(yīng)收款變更為華宇杰緣應(yīng)收款4303.00萬(wàn)元，2017年8月4日，雙方辦理完畢質(zhì)押登記。此后裕源大通雖償還了部分利息但一直未償還本金及對(duì)應(yīng)的全部利息及違約金。

2018年1月，紅證利德向北京市海淀區(qū)人民法院提起民事訴訟，起訴裕源大通、裕源大通實(shí)際控制人孫玉靜和華宇杰緣。由于裕源大通欠公司借款本金1,000萬(wàn)元及利息未按時(shí)償還，紅證利德請(qǐng)求北京市海淀區(qū)人民法院判令：裕源大通償還借款本金人民幣1,000萬(wàn)元和利息、違約金，利息、違約金計(jì)算直至實(shí)際支付之日;孫玉靜作為保證人對(duì)裕源大通的還款義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任;紅證利德對(duì)孫玉靜用于質(zhì)押的裕源大通560萬(wàn)股股份享有優(yōu)先受償權(quán)，對(duì)裕源大通用于質(zhì)押的應(yīng)收華宇杰緣的4,303萬(wàn)元款項(xiàng)享有優(yōu)先受償權(quán)。

主審法院此前已根據(jù)紅證利德資本管理有限公司財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，凍結(jié)了被告裕源大通及孫玉靜相關(guān)財(cái)產(chǎn)，其中凍結(jié)銀行賬戶存款的期限將分別于2019年9月6日、11月11日屆滿，需至少提前60日申請(qǐng)續(xù)凍，紅證利德資本管理有限公司已分別于2019年7月、9月提交申請(qǐng)并協(xié)助法院完成續(xù)凍，確保財(cái)產(chǎn)保全措施持續(xù)有效。

此外，紅塔證券的子公司作為管理人涉及訴訟4起，涉及金額23.68億元。

第一起為展恒1號(hào)案，涉及金額9.91億元。紅塔資產(chǎn)展恒1號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃成立于2015年11月，委托人為浙商銀行股份有限公司和深圳市國(guó)聯(lián)通安實(shí)業(yè)有限公司;管理人為紅塔資管;投資顧問(wèn)為深圳鴻基天成投資管理有限公司，2016年4月，展恒1號(hào)投資顧問(wèn)變更為浙銀鉅鑫(杭州)資本管理有限公司。根據(jù)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理合同約定，投資顧問(wèn)系全體委托人指定，紅塔資管按照投資顧問(wèn)的指令對(duì)外進(jìn)行投資。

2015年11月，紅塔資管(代展恒1號(hào))根據(jù)投資顧問(wèn)指令與佛山中基及其股東陳禮豪、陳紹權(quán)和陳倩盈簽署了增資協(xié)議，約定：紅塔資管(代展恒1號(hào))向佛山中基出資6.45億元;佛山中基將其持有的歐浦智網(wǎng)(股票代碼：002711)3300萬(wàn)股限售流通股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給紅塔資管(代展恒1號(hào));陳禮豪、陳紹權(quán)和陳倩盈未來(lái)按照約定的回購(gòu)價(jià)格回購(gòu)紅塔資管(代展恒1號(hào))所持佛山中基股權(quán)。

同月，紅塔資管(代展恒1號(hào))與陳禮豪、陳紹權(quán)、陳倩盈簽署保證合同，陳禮豪、陳紹權(quán)、陳倩盈提供連帶責(zé)任保證;紅塔資管(代展恒1號(hào))與佛山中基簽署股權(quán)質(zhì)押合同，佛山中基以其持有的其持有的歐浦智網(wǎng)(股票代碼：002711)3300萬(wàn)股限售流通股票對(duì)陳禮豪、陳紹權(quán)、陳倩盈應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)義務(wù)提供擔(dān)保。

2018年8月，紅塔資管(代展恒1號(hào))與佛山中基、陳禮豪、陳倩盈簽署了回購(gòu)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，佛山中基、陳禮豪、陳倩盈于2018年11月4日前將相應(yīng)回購(gòu)款一次性足額支付給紅塔資管(代展恒1號(hào))。截至招股說(shuō)明書簽署之日，回購(gòu)協(xié)議約定的回購(gòu)價(jià)款支付日期已過(guò)，佛山中基、陳禮豪、陳倩盈拒不履行回購(gòu)義務(wù)。

紅塔資管(代展恒1號(hào))于2019年2月1日向浙江省高級(jí)人民法院提起民事訴訟，浙江省高級(jí)人民法院于2019年2月25日正式立案受理，請(qǐng)求判令：佛山中基、陳禮豪、陳倩盈向紅塔資管(代展恒1號(hào))支付回購(gòu)價(jià)款、違約金;紅塔資管(代展恒1號(hào))對(duì)質(zhì)押股票拍賣、變價(jià)所得價(jià)款優(yōu)先受償;被告承擔(dān)訴訟費(fèi)用、保全費(fèi)、公告費(fèi)、律師代理費(fèi)等。本案已于2019年11月21日在浙江省高級(jí)人民法院進(jìn)行了一審開庭審理，但尚未作出判決。

第二起為小牛1號(hào)案，涉及金額720.00萬(wàn)元。2016年6月，紅塔基金代表“紅塔紅土-紅云小牛1號(hào)-新三板系列特定資產(chǎn)管理計(jì)劃”與深圳森虎科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“森虎科技”)簽署《股份認(rèn)購(gòu)合同》。根據(jù)合同約定，森虎科技新發(fā)行股份總計(jì)不超過(guò)500萬(wàn)股;紅塔基金以“紅塔紅土-紅云小牛1號(hào)-新三板系列特定資產(chǎn)管理計(jì)劃”的計(jì)劃資金出資人民幣600萬(wàn)元整認(rèn)購(gòu)森虎科技新發(fā)行的100萬(wàn)股股份。

2016年6月，郭強(qiáng)、蔡波、森虎科技與紅塔基金簽署《股份認(rèn)購(gòu)補(bǔ)充協(xié)議》，約定：出現(xiàn)以下情形之一的，紅塔基金有權(quán)要求郭強(qiáng)、蔡波回購(gòu)紅塔基金所持有的森虎科技之股份：(1)截至2018年2月1日，紅塔基金未能以合理價(jià)格(不低于1.2×紅塔基金認(rèn)購(gòu)森虎科技股份的投資成本)對(duì)外出售其所持有的森虎科技股份;(2)森虎科技向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)前;……紅塔基金可在上述情形出現(xiàn)后30個(gè)自然日內(nèi)向郭強(qiáng)、蔡波書面提出要求回購(gòu)紅塔基金所持有的森虎科技之股份。郭強(qiáng)、蔡波承諾在收到紅塔基金書面通知后兩個(gè)月內(nèi)，向紅塔基金支付回購(gòu)價(jià)款。”

2018年2月27日，紅塔基金向郭強(qiáng)、蔡波發(fā)出《關(guān)于履行股份回購(gòu)義務(wù)的通知函》，書面告知二人履行股份回購(gòu)義務(wù)并支付回購(gòu)價(jià)款。2018年6月15日，紅塔基金再次向郭強(qiáng)、蔡波寄送《律師函》，要求其二人支付股份回購(gòu)價(jià)款并承擔(dān)相應(yīng)逾期付款違約金，二人拒不支付。

2018年8月，紅塔基金向深圳國(guó)際仲裁院提起仲裁申請(qǐng)，請(qǐng)求裁決：郭強(qiáng)向紅塔基金支付股份回購(gòu)款人民幣355.32萬(wàn)元并支付違約金，蔡波向紅塔基金支付股份回購(gòu)款人民幣355.32萬(wàn)元并支付違約金，郭強(qiáng)、蔡波承擔(dān)本案律師費(fèi)18萬(wàn)元，并承擔(dān)本案財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、保全擔(dān)保費(fèi)、仲裁費(fèi)用。紅塔紅土基金于2019年12月6日收到深圳國(guó)際仲裁委員會(huì)作出的仲裁裁決書，仲裁委支持了紅塔紅土基金所提的仲裁請(qǐng)求，判令被告履行回購(gòu)義務(wù)及承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。

第三起為云中3號(hào)案，涉及金額5.51億元。2016年8月，紅塔資管受資產(chǎn)委托人中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司廣東省分公司(以下簡(jiǎn)稱“華融廣東分公司”)委托成立“紅塔資產(chǎn)云中3號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，委托金額5.80億元用于通過(guò)華商銀行深圳分行向凱業(yè)貿(mào)易發(fā)放委托貸款，委托貸款的期限為36個(gè)月，自2016年8月8日起至2019年8月30日止。

紅塔資管代委托人與華商銀行深圳分行及債務(wù)人凱業(yè)貿(mào)易簽署《委托貸款借款合同》及補(bǔ)充合同，與凱業(yè)貿(mào)易、廣東天錦實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣東天錦”)、黃錦光、黃彬、黃潤(rùn)耿簽署《保證金質(zhì)押協(xié)議》，前述擔(dān)保主體對(duì)上述債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任保證。

華商銀行深圳分行與廣東天錦、黃彬、黃錦光、黃潤(rùn)耿、謝岱分別簽訂《保證合同》，與廣東兆佳、凱業(yè)貿(mào)易簽訂《抵押合同》，與黃彬、黃錦光、黃潤(rùn)耿分別簽訂《質(zhì)押合同》，前述擔(dān)保主體對(duì)上述債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任保證。同時(shí)，深圳市鑫騰華資產(chǎn)管理有限公司作出《擔(dān)保函》對(duì)上述債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任保證。債務(wù)人凱業(yè)貿(mào)易未按合同約定償還本金及利息，債務(wù)出現(xiàn)違約。

由于債務(wù)人凱業(yè)貿(mào)易經(jīng)多次催告后仍未償還對(duì)應(yīng)本金及利息，資產(chǎn)委托人華融廣東分公司遂向紅塔資管出具指令函指示紅塔資管向債務(wù)人凱業(yè)貿(mào)易及其他保證、擔(dān)保人、質(zhì)押人提起訴訟程序。請(qǐng)求判令：凱業(yè)貿(mào)易立即償還本金并支付附屬利息、罰息;其他相關(guān)方承擔(dān)連帶保證責(zé)任等。

2018年11月20日廣東省高級(jí)人民法院受理本案，2019年6月13日廣東省高級(jí)人民法院進(jìn)行了開庭審理。

第四起為云中41號(hào)案，涉及金額8.19億元。紅塔資管作為“云中41號(hào)”的通道管理人，按照委托人指令，代表“云中41號(hào)”向浙江省高級(jí)人民法院提起訴訟，起訴中恒匯志、智城信息及其關(guān)聯(lián)保證人，案由為股票收益權(quán)回購(gòu)違約，2019年1月8日，浙江省高級(jí)人民法院對(duì)本案進(jìn)行了審理，2019年3月20日，浙江省高級(jí)人民法院已作出一審判決，判決中恒匯志、智城信息立即償付股票收益、逾期收益、違約金;其他相關(guān)方承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2019年4月10日，原審被告向最高人民法院提起上訴，截至本招股說(shuō)明書簽署之日，紅塔資管尚未收到最高人民法院受理通知書。

2019年7月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的2019年證券公司分類結(jié)果顯示，紅塔證券評(píng)級(jí)為BBB。較2018年的A評(píng)級(jí)，紅塔證券下降一級(jí)。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。