近日，秦安股份(603758.SH)披露了2020年年報(bào)和2021年一季報(bào)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入扭虧為盈，除了受到汽車行業(yè)回暖提振，期貨投資取得大額收益“功不可沒”。

2020年，秦安股份因高調(diào)宣布參與期貨投資，并且密集披露平倉(cāng)盈虧，一度引發(fā)投資者對(duì)上市公司熱衷投機(jī)交易質(zhì)疑。而與此同時(shí)，該公司高管減持、回購(gòu)動(dòng)作頻頻。

今年以來(lái)，雖然期貨投資告一段落，但秦安股份并未停止參與金融市場(chǎng)活動(dòng)，擬使用大額自有資金投資理財(cái)。那么這次，秦安股份又是什么打算?

炒期貨扭虧為盈

2020年公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收9.14億元，同比增長(zhǎng)53.51%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25億元，同比大幅增長(zhǎng)175.34%。

其中，公司2020年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期上升198.98%，公司稱，這主要為投資理財(cái)資金凈額增加以及期貨投資取得大額收益。財(cái)報(bào)中公司對(duì)非主營(yíng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致利潤(rùn)重大變化的說明稱，2020年公司基于大宗商品現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，在不影響正常經(jīng)營(yíng)、操作合法合規(guī)的前提下進(jìn)行期貨投資，取得相應(yīng)收益2.59億元。該事項(xiàng)屬于偶發(fā)性交易，不具有可持續(xù)性。

2020年4月，秦安股份發(fā)布公告稱授權(quán)自有資金進(jìn)行期貨投資及原材料套期保值業(yè)務(wù)的額度5億元，隨后公司又于7月10日、8月12日分別追加授權(quán)額度2億元，累計(jì)額度為不超過9億元。

此前秦安股份主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)情況相當(dāng)一般，2017年至2019年，秦安股份凈利潤(rùn)分別為1.88億元、-6365.01萬(wàn)元、1.18億元。而2019年之所以能夠扭虧為盈，是出讓土地使用權(quán)及地上建筑物所致。

公司在2020年年報(bào)中表示，現(xiàn)有期貨投資主要以公司常用原材料套期保值為主，逐步退出了投資性的期貨交易。

從當(dāng)前財(cái)報(bào)披露的信息來(lái)看，并未完全“清倉(cāng)”。

財(cái)報(bào)顯示，截至2020年12月31日，公司期貨持倉(cāng)盈虧為19.79萬(wàn)元，期貨保證金存款為419.36萬(wàn)元。

此外，秦安股份2021年一季報(bào)顯示，秦安股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.13億元，同比增長(zhǎng)240.99%;歸母凈利潤(rùn)2607.86萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)238.71%。

秦安股份預(yù)計(jì)，由于2021年上半年沒有期貨投資收益等非經(jīng)常性損益，因此今年上半年盈利有較大幅度下滑;但同時(shí)由于經(jīng)營(yíng)改善，客戶市場(chǎng)銷售回暖，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比將有較大幅度增加。

12億“閑錢”理財(cái)，欲借6億保經(jīng)營(yíng)，

盡管大額期貨投資告一段落，但秦安股份并未停止使用自有資金參與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

4月27日，根據(jù)秦安股份公告稱，同意授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層使用不超過人民幣12億元的自有資金選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，階段性投資于安全性、流動(dòng)性較高的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、信托產(chǎn)品、國(guó)債逆回購(gòu)等，以增加公司收益。

另外，擬開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，套期保值交易品種方面，限于與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的商品期貨品種。預(yù)計(jì)投入資金額度方面，保證金最高余額不超過6000萬(wàn)元，可循環(huán)滾動(dòng)使用。

值得注意的是，隨后秦安股份還發(fā)布了一份關(guān)于公司2021年度向銀行申請(qǐng)綜合授信的公告。

公告稱，為進(jìn)一步滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，結(jié)合公司實(shí)際情況，2021年公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r擬向各家銀行申請(qǐng)總額不超過人民幣6億元的綜合授信額度，包括但不限于借款、國(guó)際/國(guó)內(nèi)保函、信用證、銀行承兌匯票等，并根據(jù)授信額度，辦理相關(guān)資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押等手續(xù)(涉及重大資產(chǎn)抵押、質(zhì)押，仍應(yīng)根據(jù)公司相關(guān)制度履行審批程序)。

公司表示，授信額度不等于公司的融資金額，實(shí)際融資金額應(yīng)在授信額度內(nèi)以銀行與公司實(shí)際發(fā)生的融資金額為準(zhǔn)，具體融資金額將視公司運(yùn)營(yíng)資金的實(shí)際需求來(lái)合理確定。

期貨交易曾經(jīng)高調(diào)“炫富”，減持回購(gòu)忙不停

此前，秦安股份自2020年4月15日高調(diào)宣布參與期貨投資以來(lái)，引發(fā)投資者對(duì)上市公司深度投機(jī)的質(zhì)疑。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者此前統(tǒng)計(jì)，公司一共拉了25次期貨平倉(cāng)的“盈虧清單”。前21次平倉(cāng)均錄得正收益，累計(jì)收益一度超過7.6億元。后4次平倉(cāng)連續(xù)虧損，平倉(cāng)虧損總計(jì)累計(jì)平倉(cāng)虧損逾5億元。

期間，公司密集披露浮動(dòng)盈虧，不但引發(fā)了股價(jià)的大幅波動(dòng)，期間股東減持的消息頻頻。

秦安股份股價(jià)先是受到期貨“連環(huán)”盈利提振一路飆漲，約從2020年5月初的5.7元/股一路沖高，九月初沖至高點(diǎn)12.4元，股價(jià)在4個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番。這期間公司披露的都是期貨投資的平倉(cāng)盈利，并未披露浮動(dòng)虧損。

在公司股價(jià)沖高階段，公司公告顯示，股東共披露了3次股東減持動(dòng)作，共減持股份6%。

同時(shí)還有回購(gòu)做“搭配”，6月份秦安股份通過董事會(huì)決議，將在9個(gè)月內(nèi)以7元/股以下的價(jià)格回購(gòu)1467萬(wàn)股至2934萬(wàn)股，回購(gòu)股份占比為3.34%~6.69%，經(jīng)測(cè)算對(duì)應(yīng)金額大約是1億~2億元，用于股權(quán)激勵(lì)。

可當(dāng)市場(chǎng)積極響應(yīng)后，秦安股份的回購(gòu)舉動(dòng)卻放緩了。

9月份，公司披露期貨投資平倉(cāng)虧損，公司股價(jià)大幅回落，股價(jià)月累計(jì)跌幅一度達(dá)到36%，曾經(jīng)連續(xù)三天股價(jià)跌停，3個(gè)交易日市值蒸發(fā)13億元。

9月下旬，秦安股份先是將股份回購(gòu)計(jì)劃中的回購(gòu)價(jià)上限，由此前的7元/股上調(diào)至10.8元/股;直到10月12日，公司公告表示，截至9月底累計(jì)回購(gòu)股份153.3萬(wàn)股，價(jià)格區(qū)間為6.6元/股至8.3元/股，總回購(gòu)金額1122萬(wàn)元。

根據(jù)公司年報(bào)，公司于2020年共計(jì)回購(gòu)股份1391.1萬(wàn)股，共投入1.19億元。