家住美國(guó)西雅圖的周女士最近有點(diǎn)煩。

她去年看中了特斯拉Model Y電動(dòng)車。而就在猶豫要不要買之際，她眼睜睜地看著這款車的長(zhǎng)續(xù)航版的價(jià)格一路上漲至5.89萬(wàn)美元（約合37.5萬(wàn)元人民幣）。

“要是能料到這款車型去年在美國(guó)調(diào)價(jià)近十次，我應(yīng)該早點(diǎn)下手。不過(guò)，我對(duì)電動(dòng)車還有一些顧慮，所以還是需要多加思考下。”她在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，“我比較注重駕駛感，但電動(dòng)車一般無(wú)法連續(xù)開超過(guò)三小時(shí)以上的路程。即便路程所需時(shí)間僅需兩個(gè)小時(shí)，我也要在到達(dá)目的地后立即尋找充電樁。”

對(duì)于火熱的電動(dòng)車屢屢漲價(jià)，特斯拉方面則表示，價(jià)格調(diào)整反映了成本波動(dòng)的實(shí)際情況。“我們正面臨不確定的環(huán)境及成本結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。”特斯拉首席財(cái)務(wù)官（CFO）霍恩（Zachary Kirkhorn）此前在財(cái)報(bào)會(huì)上表示。

實(shí)際上，自去年年底以來(lái)，電池價(jià)格不斷上漲，正為電動(dòng)車成本增加較大不確定性。據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IHS Markit 的數(shù)據(jù)，在2021年后期，鋰離子電池價(jià)格上漲了約10%～20%。彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，全球鋰離子電池組平均價(jià)格為132美元/千瓦時(shí)（約合840元人民幣）。

歐洲礦業(yè)基金Commodity Discovery分析師李岡峰在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，之所以電池價(jià)格成本上漲，是由于電動(dòng)車銷量激增、上游電池原材料供給短缺，導(dǎo)致電池供需失衡。“全球汽車行業(yè)電氣化轉(zhuǎn)型的最大風(fēng)險(xiǎn)在于，上游原料不夠用，這可能威脅多國(guó)的電動(dòng)車轉(zhuǎn)型目標(biāo)。”他稱。

電池價(jià)格緣何上漲

李岡峰表示，近段時(shí)間電池價(jià)格上漲的主要原因在于，去年電動(dòng)車銷量猛增，帶動(dòng)電池需求增長(zhǎng)。但電池中關(guān)鍵金屬的價(jià)格正在飆升，使得電池供給減少。

追蹤全球電池供應(yīng)鏈的機(jī)構(gòu)Benchmark Mineral Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球電動(dòng)車銷量同比增長(zhǎng)112%至630萬(wàn)輛以上。從2020年1月初到2022年1月中旬，電池級(jí)鈷、硫酸鎳、碳酸鋰價(jià)格分別上漲了119%、55%和569%。以三元材料電池為例，含鋰、鈷、鎳等金屬元素的正極材料成本占據(jù)了電池材料成本的近50%。

李岡峰認(rèn)為，電池需求、供給存在差距，主要是由于在電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈中，開采礦產(chǎn)、設(shè)立電池廠、生產(chǎn)汽車存在較大的時(shí)間差。據(jù)美國(guó)媒體統(tǒng)計(jì)，開設(shè)一個(gè)新礦山通常需要10年，興建一個(gè)電池廠約要3年，而一輛電動(dòng)車的研發(fā)周期約為2年，大約每10小時(shí)就有一輛特斯拉汽車從工廠下線。

李岡峰進(jìn)一步解釋稱，相對(duì)于電池、電動(dòng)車，上游礦產(chǎn)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，除本身生產(chǎn)問(wèn)題外，還在于開發(fā)及開采時(shí)外界阻力較大。“歐洲的問(wèn)題在于周邊居民反對(duì)，北美的問(wèn)題在于當(dāng)?shù)責(zé)崆椴蛔?，而拉美的?wèn)題則在于資源民族主義逐步抬頭。”他說(shuō)道。

在塞爾維亞、西班牙等歐洲國(guó)家，有大量當(dāng)?shù)鼐用窈铜h(huán)保組織反對(duì)興建鋰礦項(xiàng)目。在北美，從礦業(yè)公司推行上游項(xiàng)目、投資者推行電池原料項(xiàng)目進(jìn)度來(lái)看，其熱情均低于亞太國(guó)家，導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)度過(guò)慢。全球最大的鋰生產(chǎn)國(guó)之一，智利政府的礦山開發(fā)政策愈發(fā)不友善。近日，智利制憲議會(huì)通過(guò)一項(xiàng)提案，旨在促進(jìn)該國(guó)銅、鋰礦等重要資產(chǎn)的國(guó)有化。

Trend Force集邦咨詢分析師曾佑鵬在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，上游原材料價(jià)格上漲，電池供應(yīng)受波及的原因在于，一些電池制造商缺乏國(guó)際定價(jià)權(quán)。目前鋰、鈷等新能源金屬缺乏較透明的交易機(jī)制，電池制造商難以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，掌握大宗商品的控制權(quán)就掌握了定價(jià)權(quán)。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)顯示，目前全球44%、22%和9%的鋰儲(chǔ)量分布在智利、澳大利亞和阿根廷；鈷儲(chǔ)量的50.7%則集中在剛果（金）。而上述礦山則主要由智利礦業(yè)化工、瑞士的嘉能可等巨頭把持。

在交易方面，相較于銅、鋁等有色金屬，目前鋰、鈷缺乏較大的透明機(jī)制。主要交易模式是礦山資源端與終端客戶的現(xiàn)貨直接對(duì)接。直至2021年中，芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所才分別上市了鋰期貨合約。1月，新加坡交易所稱，計(jì)劃在2022年上半年推出鋰、鈷期貨合約。

成本低于100美元/千瓦時(shí)無(wú)望？

在電動(dòng)車市場(chǎng)，“電池成本降至100美元/千瓦時(shí)（約合640元人民幣）”一直被視為里程碑——如果電池成本降至這一價(jià)格，消費(fèi)者使用電動(dòng)車將比燃油汽車更為劃算。

“此前，大家預(yù)計(jì)這一里程碑事件可能在2024年達(dá)成。但現(xiàn)在來(lái)看，我們正離這一目標(biāo)越來(lái)越遠(yuǎn)。”Benchmark Mineral Intelligence首席數(shù)據(jù)官勞爾斯（Caspar Rawles）說(shuō)道。彭博新能源財(cái)經(jīng)則稱，如果沒(méi)有其他可以減輕當(dāng)前影響的改進(jìn)措施，這或?qū)⑹逛囯x子電池價(jià)格降至100美元/千瓦時(shí)的時(shí)間表推遲兩年。

海通證券科技行業(yè)資深分析師李軒在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，由于電池原材料供需基本面仍將趨緊，原材料價(jià)格仍將上漲。同時(shí)，電動(dòng)車需求還將走高。這意味著，未來(lái)一年內(nèi)電池價(jià)格易漲難跌。

中信建投預(yù)測(cè)稱，預(yù)計(jì)2022年全球鋰資源實(shí)現(xiàn)73萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量供給。若以2022年全球電動(dòng)車銷量941萬(wàn)輛測(cè)算，預(yù)計(jì)全球2022年鋰資源需求量約70萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）則稱，未來(lái)十年內(nèi)，電池需求量或?qū)⒃黾?0倍以上，其規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到 TWh（億千瓦時(shí)）規(guī)模。

不過(guò)，李軒提醒，上游原材料價(jià)格飆升后，會(huì)增加電動(dòng)車成本，而這也將逐漸影響終端需求，進(jìn)而影響電動(dòng)車、電池銷量。

曾佑鵬也表示，2022年，德國(guó)、法國(guó)等多國(guó)關(guān)于電動(dòng)車的財(cái)政補(bǔ)貼繼續(xù)退坡?？紤]到電動(dòng)車整車生產(chǎn)企業(yè)大部分還未實(shí)現(xiàn)盈利，整車企業(yè)消納電池原材料成本上漲的空間不大。

Benchmark Mineral Intelligence稱，目前，一些提供長(zhǎng)期固定價(jià)格合同的電池制造商已向電動(dòng)車整車企業(yè)提供可變價(jià)格交易，這種 “成本轉(zhuǎn)嫁”條款使得電動(dòng)汽車制造商不得不承擔(dān)原材料成本上漲的影響。

尋求各類新型替代電池

面對(duì)當(dāng)前上游原材料供給短缺的問(wèn)題，諸多企業(yè)仍不斷在全球“掃礦”。近期，中礦資源（002738.SZ）出資11億元收購(gòu)非洲鋰礦。Benchmark Mineral Intelligence稱，除此之外，無(wú)論是整車企業(yè)還是電池制造商，其實(shí)還有諸多方法來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)前電池價(jià)格上漲態(tài)勢(shì)。

近期，特斯拉、寶馬、雷諾、福特等車企均表示，將考慮改用更具性價(jià)比的磷酸鐵鋰電池。這使得電池在陰極中可以使用更便宜的鐵，而不是更昂貴的金屬，如鈷和鎳。

Benchmark Mineral Intelligence還稱，電池制造商還可以發(fā)展電池回收業(yè)務(wù)。由于新的電池化學(xué)成分可以抵消對(duì)鈷和鎳等金屬材料的需求，這將不斷擴(kuò)大上游原材料的供應(yīng)來(lái)源。

鋰緊缺的潛在解決方案是替代電解質(zhì)。去年，有電池制造企業(yè)推出了一款鈉離子電池，這大大降低了電池所需的鋰含量。雖然該技術(shù)仍處于試驗(yàn)階段，但上述公司表示，計(jì)劃到2023年建立完整的電池供應(yīng)鏈。

電池部件制造商 Sila Nanotechnologies 首席執(zhí)行官、特斯拉前員工別爾季切夫斯基（Gene Berdichevsky）表示，使用磷酸鐵鋰電池代替三元材料電池，不失為當(dāng)下一個(gè)較好的方案。

不過(guò)，在李岡峰看來(lái)，任何電池技術(shù)的革新及大規(guī)模生產(chǎn)都將面臨一定風(fēng)險(xiǎn)，目前距離電池技術(shù)和設(shè)計(jì)成熟的生產(chǎn)尚有一段距離。

Benchmark Mineral Intelligence則表示，隨著新的采礦項(xiàng)目不斷上線，預(yù)計(jì)在21世紀(jì)后半期，電池供應(yīng)鏈的瓶頸或?qū)⒔鉀Q。盡管大宗商品價(jià)格正不斷上漲，但隨著更多制造商加入電動(dòng)車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)屆時(shí)電池及電動(dòng)車價(jià)格有望下降。