3月17日晚間，中國(guó)平安公布去年全年業(yè)績(jī)。公告顯示：2021年，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1479.61億元，同比增長(zhǎng)6.1%，增速較2020年（4.9%）有所提升；營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)18.9%；凈利潤(rùn)1218.02億元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1016.18億元，同比下降29.0%，下降幅度較2020年（-4.2%）有所擴(kuò)大，這也是繼2020年之后，歸母凈利潤(rùn)的又一年下滑。

另外，平安向股東派發(fā)全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.38元，同比增長(zhǎng)8.2%。去年8月，平安啟動(dòng)新一輪股票回購(gòu)方案，截至2021年12月末已回購(gòu)約7777萬(wàn)股，共計(jì)39億元。

如何看待平安去年取得的成績(jī)？為此，第一財(cái)經(jīng)整理了六大看點(diǎn)。

1、客戶結(jié)構(gòu)在改變

致力于成為國(guó)際領(lǐng)先個(gè)人金融生活服務(wù)集團(tuán)的中國(guó)平安，其個(gè)人客戶經(jīng)營(yíng)情況是年報(bào)中最為重要的指標(biāo)之一，去年，平安集團(tuán)個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.7%至1299.96億元，在集團(tuán)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)中占比達(dá)87.9%。

截至去年末，平安個(gè)人客戶數(shù)超2.27億，較年初增長(zhǎng)4.1%；全年新增客戶3240萬(wàn)，其中35.8%來(lái)自集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶。

在個(gè)人客戶構(gòu)成上，值得注意的一點(diǎn)是，壽險(xiǎn)客戶首次出現(xiàn)剝落的情況，截至去年底，平安壽險(xiǎn)客戶6352萬(wàn)人，比2020年少了177萬(wàn)人。

從2017年開(kāi)始，壽險(xiǎn)客戶增長(zhǎng)乏力的情況就開(kāi)始出現(xiàn)，當(dāng)年，平安壽險(xiǎn)客戶增長(zhǎng)14.7%，此后的增速逐漸下滑，2018年增長(zhǎng)14.5%，2019年增長(zhǎng)6.6%，2020年僅增長(zhǎng)3.6%。

而銀行的客戶在大幅增加，其中，零售客戶2021年比2020年增加了993萬(wàn)人，信用卡客戶增加598萬(wàn)人，合計(jì)增加了1591萬(wàn)人，增幅高于2020年，整體規(guī)模還是相當(dāng)可觀的，證明銀行業(yè)務(wù)目前處于上升期。

平安將個(gè)人客戶按照財(cái)富結(jié)構(gòu)劃分為4層，即大眾、中產(chǎn)、富裕和高凈值，不同財(cái)富結(jié)構(gòu)的個(gè)人客戶數(shù)和客均合同數(shù)也是不同的。

2、歸母凈利潤(rùn)構(gòu)成在改變

第一財(cái)經(jīng)記者根據(jù)中國(guó)平安的年報(bào)，整理出近3年平安各業(yè)務(wù)板塊歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的構(gòu)成情況。

從該圖表里可以看出，在壽險(xiǎn)改革及宏觀環(huán)境的影響下，平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓，作為平安業(yè)績(jī)的頂梁柱，在過(guò)去，壽險(xiǎn)一直在平安的凈利潤(rùn)盤子中，占據(jù)六至七成的份額，如今已下滑到五成左右，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)相比2020年有所恢復(fù)。

銀行業(yè)務(wù)一騎絕塵，在平安總的凈利潤(rùn)中占據(jù)著越來(lái)越重的分量。

信托業(yè)務(wù)下滑得厲害，受投資類資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)影響，信托業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比下降90.8%。去年，平安信托持續(xù)壓降融資類信托規(guī)模，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比下降了16.7%。

值得一提的是科技業(yè)務(wù)，2020年，科技業(yè)務(wù)曾是平安財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)，歸屬凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)了1.28倍，而2021年，科技業(yè)務(wù)卻虧損了19.57億元，比2020年下滑了124.66%。

3、代理人一年清退了40萬(wàn)

去年，是壽險(xiǎn)行業(yè)最為艱難的一年，再疊加壽險(xiǎn)改革，這對(duì)于平安來(lái)說(shuō)，難上加難。

可以看到，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)去年的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下滑了23.6%。其中，代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑了27.6%；月均代理人數(shù)量下滑了24.5%。不過(guò)，依舊可以看到一些改革后的積極信號(hào)。

比如，代理人收入（元/人均每月）雖然還在下滑（-0.6%），但下滑程度較2020年（-8.2%）已大幅收窄。其中，壽險(xiǎn)代理人收入（元/人均每月）還微增了0.5%，2020年同期則為-16%。

個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)從2020年的100萬(wàn)收窄到60萬(wàn)，一年清退了40萬(wàn)代理人。

作為壽險(xiǎn)改革的重頭戲，平安壽險(xiǎn)實(shí)施代理人隊(duì)伍分層精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)隊(duì)伍結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，結(jié)合數(shù)字化賦能，推動(dòng)隊(duì)伍結(jié)構(gòu)向“紡錘形”優(yōu)化。2021年，平安壽險(xiǎn)代理人渠道人均首年保費(fèi)同比增長(zhǎng)超22%，人均產(chǎn)能有效提升。

4、科技業(yè)務(wù)虧在哪了

科技業(yè)務(wù)是平安多年來(lái)一直著力打造的業(yè)務(wù)板塊，2020年，科技業(yè)務(wù)曾是平安財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)，而2021年，科技業(yè)務(wù)卻虧損了19.57億元，那么虧在哪里了呢？

平安披露了4家科技板塊的上市公司業(yè)績(jī)情況，財(cái)報(bào)顯示：2021年，科技業(yè)務(wù)總收入達(dá)992.72億元，同比增長(zhǎng)9.8%。

其中，陸金所控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入618.35億元，同比增長(zhǎng)18.8%；凈利潤(rùn)168.04億元，同比增長(zhǎng)36.0%；汽車之家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.37億元，同比下滑16.4%，凈利潤(rùn)為25.82億元，同比下滑28.7%。

金融壹賬通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.32億元，同比增長(zhǎng)24.8%，凈利潤(rùn)為虧損12.82億元，同比下滑5.3%；平安健康實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73.34億元，同比增長(zhǎng)6.8%，凈利潤(rùn)為虧損15.38億元，虧損幅度有所擴(kuò)大，較2020年下滑62.2%。

5、保險(xiǎn)資金投資保持穩(wěn)定

截至2021年12月31日，平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模近3.92萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)4.7%。受資本市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)利率下行及減值計(jì)提增加等因素綜合影響，2021年，凈投資收益率4.6%，總投資收益率4.0%。

2012~2021年，10年平均凈投資收益率5.3%，10年平均總投資收益率5.3%，均高于內(nèi)含價(jià)值長(zhǎng)期投資回報(bào)假設(shè)（5%）。

6、以醫(yī)療健康打造價(jià)值增長(zhǎng)新引擎

去年，平安持續(xù)深化了醫(yī)療健康生態(tài)戰(zhàn)略，這也是平安去年以來(lái)最為重要的戰(zhàn)略之一。平安醫(yī)療健康生態(tài)戰(zhàn)略也有望與金融主業(yè)緊密結(jié)合，發(fā)揮顯著的主業(yè)協(xié)同價(jià)值。

該戰(zhàn)略之下，平安致力于探索以“HMO+家庭醫(yī)生+O2O”為核心的集團(tuán)管理式醫(yī)療模式。

財(cái)報(bào)顯示：平安醫(yī)療健康生態(tài)圈與金融主業(yè)協(xié)同效果逐步顯現(xiàn)。在獲客和客戶留存方面，平安超2.27億個(gè)人客戶中有近63%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)達(dá)3.3個(gè)、客均AUM達(dá)4.0萬(wàn)元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.0倍。

截至2021年12月末，平安智慧醫(yī)療累計(jì)服務(wù)187個(gè)城市、超4.5萬(wàn)家醫(yī)療機(jī)構(gòu) ；平安自有醫(yī)生團(tuán)隊(duì)與外部簽約醫(yī)生的人數(shù)超4萬(wàn)人，合作醫(yī)院數(shù)超1萬(wàn)家，合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)9.6萬(wàn)家，合作藥店數(shù)達(dá)20.2萬(wàn)家。

在財(cái)報(bào)中，平安表示，未來(lái)將通過(guò)將北大醫(yī)療下屬優(yōu)質(zhì)資源，與平安的綜合金融、醫(yī)療科技緊密結(jié)合，進(jìn)一步深化醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局。