華爾街的好日子似乎又回來了。

根據(jù)美國紐約州審計(jì)長的最新報(bào)告，2021年華爾街的獎金額度躍升超20%，平均報(bào)酬達(dá)到25.75萬美元（約合164萬元人民幣）的歷史最高水平。而根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2021年全年，所有美國私營部門雇員的平均周收入僅增長了2%。

2021年，美國銀行業(yè)報(bào)告了創(chuàng)紀(jì)錄的利潤，再加上勞動力市場緊張，銀行為了留住人才開始發(fā)放大筆獎金。紐約州審計(jì)長迪納波利（ThomasDiNapoli）說：“華爾街飆升的利潤在2021年再一次超過預(yù)期，推動了創(chuàng)紀(jì)錄的獎金。”

這一趨勢將延續(xù)下去。投資咨詢公司BCAResearch美國資產(chǎn)部首席策略師唐克爾（Irene Tunkel）對第一財(cái)經(jīng)記者表示，2022年，銀行業(yè)與金融業(yè)這樣的周期性行業(yè)盈利表現(xiàn)會更佳。“2021年是銀行在并購和首次公開募股（IPO）活動蓬勃發(fā)展的背景下的一個大爆發(fā)年。”她稱，“有早期跡象表明，2022年的借貸可能會回升。”

美國金融業(yè)豐收之年

由于眾所周知的原因，美國家庭在疫情期間積累了大量超額儲蓄。他們的資產(chǎn)負(fù)債表仍是健康的。此外，住房市場緊張，工資增長強(qiáng)勁，這些因素對消費(fèi)支出也是有支持作用的。消費(fèi)繁榮持續(xù)，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看起來還不錯。

高通脹無疑是美國經(jīng)濟(jì)的巨大威脅，但同時也催生了“工資性通脹無處不在”的景象。在新冠疫情的席卷下，美國先是經(jīng)歷了失業(yè)潮，緊接著企業(yè)又陷入了“搶人大戰(zhàn)”，為了爭奪員工不得不加薪。

麥當(dāng)勞、亞馬遜等零售餐飲巨頭率先宣布加薪，私營部門雇員時薪顯著上漲。隨后美國的小型公司也加入了漲薪的行列。

華爾街當(dāng)然也不落后于人。報(bào)告顯示，2021年，紐約市證券業(yè)獎金總額增長21%，達(dá)450億美元。而此前的2020年，獎金總額增幅為25%，平均額度為21.37萬美元。

但獎金的增幅并不令人驚訝。得益于繁榮的兼并、公開上市和強(qiáng)勁的交易活動，今年1月，高盛和摩根大通等華爾街公司公布了令人瞠目結(jié)舌的收入增長。根據(jù)其年報(bào)，摩根大通全年獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的483億美元（約合3077億元人民幣）利潤，高盛和花旗銀行的稅前利潤都幾乎翻了一番，富國銀行的利潤更是2020年的六倍之多。匯豐銀行也報(bào)告，其年度稅前利潤激增，從88億美元上升到190億美元。

除了有錢可發(fā)之外，更重要的是，疫情期間，華爾街面臨著殘酷的勞動力市場競爭。為了招聘和留住頂尖人才，頂級銀行不得不拿出更大的薪酬籌碼。

例如，據(jù)美媒報(bào)道，前些年，由于高盛的聲望，其工資和獎金相較其他投資銀行較低，這種代價被稱為“高盛折扣”，因?yàn)槌跫墕T工認(rèn)為“在高盛工作”是一種投資，在未來會得到回報(bào)。但疫情期間，這不足以留住人才。

知情人士透露，高盛將表現(xiàn)優(yōu)異的投資銀行家的年度獎金總額提高了40%～50%，為普通員工發(fā)放的獎金比例也相當(dāng)于初級員工工資的76%至226%不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他投行的獎金。高盛的合伙人還獲得特別股票獎金，其中一些達(dá)到了數(shù)百萬美元的待遇。

但漲薪是華爾街的普遍現(xiàn)象。財(cái)報(bào)顯示，最近一個季度，美國最大的幾家銀行的非利息支出激增了數(shù)百億美元。摩根大通報(bào)告稱，由于員工薪酬增加，其去年第四季度的非利息支出猛增了11%。高盛去年的薪酬支出增長了33%。

“你是在為留住員工付費(fèi)，而不僅僅是為業(yè)績付費(fèi)，”高盛前資深銀行家多布金（Eric Dobkin）說，“今年企業(yè)不得不超額支付以留住他們最想要的人。”

今年早些時候，美國銀行表示，該行正在發(fā)放最近六年以來規(guī)模最大的特別薪酬獎。但該獎勵將從2023年開始在四年內(nèi)以等額方式發(fā)放，這意味著員工必須留在工作崗位上，才能獲得全部的報(bào)酬。

匯豐銀行將其員工獎金池增加到35億美元，提高了近三分之一，達(dá)到了自2014年以來的最高水平。該行說，因?yàn)槠湄?cái)務(wù)業(yè)績強(qiáng)勁，而且“對于長期業(yè)績來說，必須繼續(xù)吸引和保留必要的人才，以實(shí)現(xiàn)我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)”。

華爾街人掙的是平均工資的5倍

近年來，紐約市的金融中心地位正在被分散，一些工作被轉(zhuǎn)移至佛羅里達(dá)和得克薩斯州。紐約市擁有的全美證券業(yè)工作崗位比例已從1990年的33%下降到2021年的18%。與此同時，華爾街也在繼續(xù)裁員，2021年的總就業(yè)人數(shù)下降到18萬個。

但根據(jù)迪納波利的說法，證券業(yè)仍是紐約市的納稅大戶，且超過10%的工作崗位直接或間接地與該行業(yè)相關(guān)聯(lián)。在紐約市，證券業(yè)僅占私營部門工作崗位的5%，但卻提供了約五分之一的私營部門工資。包括獎金在內(nèi)，去年證券業(yè)的平均工資為43.8萬美元（約合280萬元人民幣），是其他私營部門平均工資9.2萬美元的近五倍。

當(dāng)然，這一驚人的數(shù)據(jù)是“平均數(shù)”，站在行業(yè)塔尖的人收入大大高于這一數(shù)據(jù)。例如，投資銀行高管的收入更加“瘋狂”。2021年，富國銀行支付給首席執(zhí)行官沙夫（Charlie Scharf）的年薪高達(dá)2450萬美元，比前一年增加了20.4%。摩根士丹利首席執(zhí)行官戈?duì)柭↗ames Gorman）加薪幅度為6%，達(dá)到3500萬美元。摩根大通CEO戴蒙（Jamie Dimon）則漲了9.5%，達(dá)3450萬美元。高盛首席執(zhí)行官所羅門（David Solomon）的薪酬則在2021年猛增27.2%，至3500萬美元。

“從紐約的角度來看，我們喜歡華爾街的成功，因?yàn)槲覀兊玫搅擞纱藥淼亩愂眨?rdquo;迪納波利說，“我們得到了那些高端消費(fèi)群體的紅利。當(dāng)然，我們看到紐約市的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇落后于該州的復(fù)蘇，而該州也落后于全美的復(fù)蘇。干得好的人，我們希望他們花錢，我們希望他們讓小企業(yè)發(fā)展、讓百老匯發(fā)展。”

紐約經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴金融業(yè)，而審計(jì)長也是紐約州數(shù)千億美元養(yǎng)老金及其投資的唯一托管人。

銀行業(yè)的2022年會好過嗎

摩根大通首席運(yùn)營官平托（Daniel Pinto）在去年底表示，2022年“并購、債務(wù)和股權(quán)方面的業(yè)務(wù)看起來仍然相當(dāng)強(qiáng)勁”。根據(jù)摩根大通的說法，信用卡消費(fèi)正在復(fù)蘇，“通常促進(jìn)信用卡貸款增長的客戶開始以更快的速度花費(fèi)在疫情中積累的儲蓄，這表明他們可能越來越接近于愿意再次承擔(dān)債務(wù)。”

但迪納波利補(bǔ)充說，最近因?yàn)蹩颂m局勢而引發(fā)的市場動蕩，很可能會阻止華爾街今年再創(chuàng)獎金紀(jì)錄。他稱，2022年迄今為止的“低迷”和“不平衡”的市場可能會使得今年的短期利潤率和獎金降低。

唐克爾告訴第一財(cái)經(jīng)記者，雖然一些賣方分析師預(yù)計(jì)利潤率會下降，但他們認(rèn)為，得益于高運(yùn)營杠桿、不斷提高的定價能力以及不斷增長的貸款需求，盈利能力可能會因此提高，而利潤率會隨之出乎意料地上升。此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，10年期利率在2022年上升到2.0%~2.25%，這將支持凈息差。

唐克爾補(bǔ)充說，對銀行業(yè)來說，為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利能力，他們需要啟動貸款增長業(yè)務(wù)（loan growth process）。企業(yè)和消費(fèi)者都已經(jīng)修復(fù)了他們的資產(chǎn)負(fù)債表，再杠桿化周期將開始為資本支出和汽車等高價位的購買提供資金。