公募備戰(zhàn)個人養(yǎng)老金業(yè)務正在加速推進。在個人養(yǎng)老金配套政策僅發(fā)布一周后,首批個人養(yǎng)老金基金產品名單揭曉。
11月11日,易方達基金、廣發(fā)基金、嘉實基金等多家頭部公募發(fā)布公告稱,公司旗下的養(yǎng)老目標基金將成立個人養(yǎng)老金專屬份額Y份額,并對成立后的Y份額管理費、托管費等實施費率優(yōu)惠,發(fā)售時間將另行公告。
【資料圖】
據第一財經統(tǒng)計,截至發(fā)稿前,共有23家基金公司旗下的40只養(yǎng)老目標基金獲批Y份額,多數產品的管理費、托管費實行五折優(yōu)惠。還有機構對記者表示,“在等待批復中”。
“獲批增設Y份額是公募基金落地個人養(yǎng)老金業(yè)務的重要一步,打通了從制度到落地的關鍵一環(huán),標志著個人養(yǎng)老金投資公募基金的配套機制進一步準備就緒。”有業(yè)內人士對記者表示,預計未來個人養(yǎng)老金基金名錄將進一步擴充,投資者可以通過定投進行長期投資,積累個人養(yǎng)老金。
23家公司獲Y份額“入場劵”
據了解,此次設立的Y類基金份額,是存量目標養(yǎng)老基金增設的、僅允許投資者通過個人養(yǎng)老金資金賬戶投資的基金份額。投資人將通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買Y類基金份額,參與個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務。
據第一財經統(tǒng)計,目前已有23家基金公司發(fā)布了增設Y份額的公告,分別是廣發(fā)基金、嘉實基金、招商基金、易方達基金、南方基金、華夏基金、匯添富基金、銀華基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、建信基金、富國基金、天弘基金、興證全球基金、萬家基金、華安基金、浦銀安盛基金、博時基金、景順長城基金、大成基金、華商基金、中銀基金、鵬華基金。
記者此前按照《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》(下稱《暫行規(guī)定》)對養(yǎng)老目標基金設置準入門檻進行測算,截至2022年三季度末,擁有“達標”養(yǎng)老目標基金產品的基金公司共有45家。換言之,現(xiàn)在已經有半數基金公司先行獲得了“官方入場劵”。
“增設Y類份額基金的獲批,進一步明晰了個人養(yǎng)老金所投公募基金的具體產品,有利于基金管理人、基金托管人和基金銷售機構針對性地進行費率優(yōu)惠,體現(xiàn)了普惠金融的行業(yè)屬性。”廣發(fā)基金認為,這有利于后期公募基金服務個人養(yǎng)老金業(yè)務的統(tǒng)籌管理,打通了從制度到落地的關鍵一環(huán)。
“設立個人養(yǎng)老金專屬份額也是為相關養(yǎng)老業(yè)務推出做沖刺準備。”華安基金對記者表示,新增份額的費率設置將充分體現(xiàn)公募養(yǎng)老基金服務養(yǎng)老投資的公益性和普惠性。
在產品方面,Wind數據顯示,截至2022年三季度末,目前滿足規(guī)模要求的共有141只養(yǎng)老目標基金。其中,9家基金公司有5只及以上數量的產品。而在上述23家獲批相關產品Y份額的基金公司中,有17家基金公司獲得兩個席位,6家有1只。
“每家可以上報2至3只產品,但首批階段最多只能入圍2只。”一位頭部基金人士對記者表示,“發(fā)售時間還沒有確定,以后會另行公告。”
事實上,這在證監(jiān)會發(fā)布的《暫行規(guī)定》中也有體現(xiàn):“在個人養(yǎng)老金制度試行階段,優(yōu)先納入符合條件的養(yǎng)老目標基金;后續(xù)及時總結經驗,適時逐步納入適合個人養(yǎng)老金長期投資需求的其他基金。”
招商基金研究部首席經濟學家李湛對記者表示,個人養(yǎng)老金制度偏社會普惠性質,市場化運作可能需要經歷一段“磨合期”。他認為,“前期審慎確定參與的產品和機構,追求養(yǎng)老資產增值的目標,或能夠降低參與群體的顧慮,否則會導致養(yǎng)老產品投資意愿下降。”
李湛認為,我國公募基金服務個人養(yǎng)老尚處起步階段,優(yōu)先選擇符合條件的養(yǎng)老目標基金有利于防風險、穩(wěn)發(fā)展;隨著發(fā)展的深入逐步擴大目標基金的范圍,能夠為個人投資者提供更多元化的投資選擇,爭取豐富收益來源。
首批產品歷史表現(xiàn)相差較大
記者注意到,首批Y份額所歸屬的主基金產品在業(yè)績、規(guī)模、運行時間等方面差距較大。從獲批信息看,首批入圍成立個人養(yǎng)老金專屬份額的40只產品,涵蓋了不同期限、不同類型、不同策略,在基金類型上包括17只目標日期FOF產品、23只目標風險FOF產品。
在上述基金產品中,有26只成立至今已滿三年。具體而言,成立時間最長的是2018年9月13日成立的華夏養(yǎng)老2040三年A,運作已超過四年。還有4只產品成立不足一年,時間最短的是2022年7月19日成立的中歐預見穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A,不足4個月。
從業(yè)績表現(xiàn)來看,Wind數據顯示,截至11月11日,有10只基金產品近3年來的累計回報超過20%。其中,華夏養(yǎng)老2045三年A收益率居首,近三年累計收益率為49.9%;嘉實養(yǎng)老2050五年、華夏養(yǎng)老2040三年A、中歐預見養(yǎng)老2035三年A、嘉實養(yǎng)老2030三年、工銀養(yǎng)老2035三年A的同期收益率均超30%。
而在成立不足三年的產品中,自成立以來累計收益率最高的是交銀養(yǎng)老2035三年A,該產品自2020年4月以來的累計回報為22.67%;富國鑫旺均衡養(yǎng)老(FOF)A則以10.77%累計回報次之。此外,還有5只產品成立以來的回報為負。
就資產規(guī)模而言,不同產品之間相差甚遠。Wind數據顯示,截至2022年三季度末,上述40只產品的規(guī)模合計超過394億元,其中,規(guī)模超過10億元的有9只,在2億元至10億元之間的有19只,不足2億元的有12只產品。
具體而言,規(guī)模最大的是交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年A,規(guī)模為154.58億元;招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年A、民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年A、華安民享穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有A等3只產品的規(guī)模在20億元以上。而規(guī)模最小的是南方養(yǎng)老2045三年、中銀安康平衡養(yǎng)老三年,均為0.53億元。
對投教和陪伴提出更高要求
近年來,面對人口老齡化趨勢,養(yǎng)老問題已經成為普通個人投資者日益關注的重點之一。海外資管機構服務個人養(yǎng)老金的經驗表明,在匹配養(yǎng)老金產品與服務之前,首先需要喚起國民的養(yǎng)老意識,幫助大眾建立長期的養(yǎng)老規(guī)劃。這也意味著,在投資者教育和陪伴方面,向基金公司提出了更高的要求。
“要樹立以客戶需求為導向的解決方案思路。”廣發(fā)基金對記者表示,可以從兩個方面做好投資者陪伴與引導。一方面,在投教生態(tài)建設上,積極開展知識普及和理念宣導,引導居民增強養(yǎng)老投資意識、樹立長期投資理念。
另一方面,在投資者服務上,基金公司應主動拓展服務邊界,推動養(yǎng)老金業(yè)務和投顧服務的有機融合,更好地觸達和滿足居民個性化的養(yǎng)老投資需求。
招商基金也表示,可以在官微等線上平臺設立養(yǎng)老有招專區(qū),通過文章、長圖、漫畫、視頻、直播等豐富多樣的形式,進行一系列養(yǎng)老投教和陪伴活動,力求幫助投資者更好地認識養(yǎng)老、規(guī)劃養(yǎng)老。
與此同時,記者從多家基金公司內部人士處了解到,養(yǎng)老投資業(yè)務一直是基金公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略重點之一。為了全面參與和服務個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務,多家公司在產品準備、投研建設、投資者教育等多方面做了積極準備,未來會持續(xù)加大在養(yǎng)老目標基金方面的戰(zhàn)略性布局。
“短期來看,為了能夠讓更多產品納入個人養(yǎng)老金投資范圍,可能會有一些機構選擇年底前努力做大產品規(guī)模,以期在明年可以更好地為客戶提供投資標的選擇。”招商基金表示。
不過,上述相關人員也指出,從個人養(yǎng)老金的業(yè)務特性和政策來看,未來的核心競爭力還在于能否力爭為客戶提供相對較好的投資收益,否則將面臨較為激烈的競爭壓力和監(jiān)管“有進有出”的政策口徑。“即使短期沖量納入標的,如果長期業(yè)績不好、投資人體驗不佳,也仍有被淘汰的風險。”
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