在晨星(中國)2023年度基金獎暨二十周年盛典上,中國社會科學院世界社保研究中心主任、中國社會科學院大學政府管理學院教授鄭秉文就如何提高個人養(yǎng)老金投資者的獲得感進行了主題分享。
鄭秉文認為,養(yǎng)老金制度去年11月增加了第三支柱,應該增加獲得感。他分析稱,第三支柱的獲得感應從5個問題著手展開思考:穩(wěn)態(tài)工資增長率下的個人養(yǎng)老金、資本利得稅缺位下的個人養(yǎng)老金、納稅人很少條件下的個人養(yǎng)老金、可及性便利性較好的個人養(yǎng)老金和基金業(yè)成長環(huán)境下的個人養(yǎng)老金。
(相關資料圖)
以1960年羅斯托的經(jīng)濟增長階段論(6個階段)來看,第一階段是傳統(tǒng)社會(無現(xiàn)代基數(shù));第二階段是起飛創(chuàng)造前提的階段(過渡階段);第三階段是起飛階段(突破傳統(tǒng)停滯狀態(tài));第四階段是成熟階段(相當長的波動階段);第五階段是高額消費階段(高度發(fā)達的工業(yè)社會);第六階段是追求生活質(zhì)量階段(高度發(fā)達的后工業(yè)社會)。
而按照生物收益率(內(nèi)部收益率)= 工資增長率+人口自然增長率計算,在第一、第二階段,獲得感不高,個人養(yǎng)老金在退休收入替代率中就會越來越低。在第三階段獲得感較高,替代率就不會下降。在第四階段獲得感很高,替代率就會穩(wěn)定。
鄭秉文判斷,中國正在走向逐漸成熟的增長階段,建立個人養(yǎng)老金正當其時,獲得感將越來越高。
“11月25日實施第三支柱“個人養(yǎng)老金”,36城,4個月,開立賬戶人數(shù)達3000萬人,不僅大大多過2018年試點的稅延型商業(yè)養(yǎng)老險,而且高于運行了19年之久的企業(yè)年金2800萬人。” 鄭秉文表示:“這說明,決策者降低個稅率是正確的,它提高了獲得感,所以,開立賬戶的人數(shù)達到3000萬。如果年底推向全國,覆蓋人數(shù)還要成倍增加。”
鄭秉文認為,在資本利得稅缺位的條件下,建立稅延型個人養(yǎng)老金,相當于把低處的水,引向高處,這確實存在困難,因為建立個人養(yǎng)老金的獲得感打了折扣。
我國個人養(yǎng)老金稅制采用“EET”稅制。第一個“E”代表在繳費環(huán)節(jié),無需繳納個人所得稅;第二個“E”指在投資收益環(huán)節(jié),同樣無需繳納個稅;“T”代表繳稅,即在退休提取環(huán)節(jié),繳費與投資收益需一并繳納個人所得稅。
鄭秉文建議,目前可將EET調(diào)整為EEpT(“p”即“partial”),把“完全的EET”調(diào)整為“部分EET”,即只對本金繳費征稅,投資收益免征,目的是把制度內(nèi)外的水位“拉平”,提高獲得感。另外,長期看,待條件成熟并引入資本利得稅時,等于“拉平”了水位,那時,建立個人養(yǎng)老金的獲得感還會進一步提高。
鄭秉文進一步分析了我國的納稅三大特征。他表示,目前個稅收占比較低。2021年我國稅收收入為17.27萬億元,第一是增值稅,6.35萬億元,占比36.8%;第二是企業(yè)所得稅,4.20萬億元,占比為24.3%;第三是個人所得稅,1.40萬億元,占比8.1%,其中,工薪稅大約只有6%。相對的,納稅人數(shù)太少,未超過1.9億人,占全國勞動者未超過25%,占城鎮(zhèn)勞動者從未超過40%。第三,納稅人數(shù)量隨著起征點的上調(diào)而產(chǎn)生波動。
基于以上特征,鄭秉文認為不利于擴大第三支柱個人養(yǎng)老金的覆蓋面。“我國個人養(yǎng)老金是EET稅收模式,對2億靈活就業(yè)人員和平臺從業(yè)人員的非納稅人來說,他們不能享受稅延的好處,在后端退休領取時還要納稅,吃虧了。這樣,個人養(yǎng)老金的獲得感就大打折扣。”
此外,他表示,通過把目前的EET改為EEE來提高個人養(yǎng)老金的獲得感的方法并不可取,這樣的做法不僅減少了國家的個稅稅收,且公平性存疑。
“中高收入在前端可獲得稅延優(yōu)惠,但中低收入者事實上不夠條件,繳費時前端繳費時往往相當于是taxfilers(申報人),由于條件不夠而沒有成為taxpayer(納稅人),在理論上講是經(jīng)過“T”的,吃虧了。” 鄭秉文還表示,目前世界各國只有四、五個國家采用EEE,例如,墨西哥等,都是發(fā)展中國家,覆蓋面都很小。“與EET相比,EEE對擴大覆蓋面的作用并不十分明顯。”
鄭秉文建議,可采取組合“EET+TEE”,這可提高個人養(yǎng)老金獲得感。擴大覆蓋面的最優(yōu)選擇是:在保留目前EET制度的同時,平行引入一個TEE制度,讓人們自由選擇,包括中高收入階層,他們可放棄加入EET,而選擇TEE。
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