八年前競拍取得萬家基金40%股權(quán),國際實(shí)業(yè)(000159.SZ)如今選擇清倉退出,聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
早在2012年,國際實(shí)業(yè)以2.09億元的價(jià)格參與競拍取得萬家基金40%股權(quán),并采用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資,此部分的股權(quán)投資收益也成為國際實(shí)業(yè)在過往幾年間“保殼”的關(guān)鍵。
記者梳理發(fā)現(xiàn),2013年至2020年,國際實(shí)業(yè)持有萬家基金股權(quán)產(chǎn)生的收益合計(jì)約為2.67億元。期間自2014年開始,國際實(shí)業(yè)扣非凈利潤連續(xù)六年虧損,直至去年才扭虧為盈。
隨著傳統(tǒng)油品及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)業(yè)績逐步恢復(fù),國際實(shí)業(yè)計(jì)劃賣出萬家基金股權(quán),支持現(xiàn)有主業(yè)發(fā)展。重組草案顯示,國際實(shí)業(yè)將以9.5億元的價(jià)格向新動(dòng)能基金公司出售所持全部萬家基金40%股權(quán),受讓方新動(dòng)能基金公司為山東省省屬一級(jí)企業(yè)。本次交易完成,本就具有濃厚山東股東背景的萬家基金,將完全實(shí)現(xiàn)股東方“山東化”。
但需要注意的是,此前高度依賴投資業(yè)務(wù)的國際實(shí)業(yè),本次資產(chǎn)出售雖然會(huì)獲得9.5億元資金,但其公司測(cè)算2020年備考投資收益和凈利潤將分別在原有基礎(chǔ)上下降90.52%、96.9%。
而在本次資產(chǎn)出售前,上月末國際實(shí)業(yè)還將所持萬家基金40%股權(quán)抵押給了新動(dòng)能基金公司,獲得3.5億元額度的借款,股貸結(jié)合的方式換取資金支持。
八年前競拍入股萬家基金如今清倉退出
7月21日晚間,國際實(shí)業(yè)披露重大資產(chǎn)出售草案。上市公司擬將其持有的萬家基金40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新動(dòng)能基金公司,由新動(dòng)能基金公司支付現(xiàn)金對(duì)價(jià),本次交易完成后,公司不再持有萬家基金的股權(quán)。
根據(jù)評(píng)估,萬家基金股東全部權(quán)益價(jià)值估值為24.6億元,較其2020年末合并口徑歸母凈資產(chǎn)10.54億元增值14.06億元,增值率133.36%,萬家基金40%股權(quán)的評(píng)估結(jié)果為9.84億元,最終交易雙方確定本次交易的價(jià)格為9.5億元。
值得關(guān)注的是,雖然總部位于上海,但一直以來萬家基金都有著很濃厚的“山東系”背景。資料顯示,萬家基金在2002年成立初期的名字的為天同基金,由天同證券、湖南湘泉集團(tuán)和上海久事公司共同出資成立,2007年更名為萬家基金。
2007年11月,天同證券將其所持萬家基金60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給齊魯證券(即中泰證券前身),湖南湘泉集團(tuán)將其所持萬家基金20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳市中航投資公司。2009年8月,齊魯證券再將萬家基金11%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給山東省國資公司。
直至2012年,國際實(shí)業(yè)通過拍賣的方式分別作價(jià)10460萬元,取得上海久事公司、深圳市中航投資公司各自持有的萬家基金20%股權(quán),累計(jì)耗資2.09億元取得萬家基金40%股權(quán)。
2018年2月份,山東國資控股公司掛牌轉(zhuǎn)讓萬家基金11%股權(quán),掛牌底價(jià)6808.78萬元,國際實(shí)業(yè)與上海樸承組成聯(lián)合體共同參與本次競購。但最終,國際實(shí)業(yè)未能如愿競拍成功。而齊河眾鑫以8178.78萬元的價(jià)格取得萬家基金11%股權(quán)。成為后者第三大股東。
截至今年3月末,中泰證券、國際實(shí)業(yè)、齊河眾鑫分別持有萬家基金49%、40%、11%股權(quán)。天眼查顯示,中泰證券的實(shí)控人為山東省國資委,齊河眾鑫的實(shí)控人為中國民營企業(yè)500強(qiáng)永鋒集團(tuán)的總經(jīng)理劉鋒,且劉鋒也是中泰證券的董事之一。
而本次交易的對(duì)手方新動(dòng)能基金公司成立于2018年,是山東省省屬一級(jí)企業(yè),由山東省財(cái)政廳直接履行出資人職責(zé)。這也意味著,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,萬家基金的股東將全部“山東化”。
作為老牌公募基金,萬家基金雖然不是頭部公募基金,但其規(guī)模在近年來也保持穩(wěn)步提升趨勢(shì)。2019年至2021年一季度,萬家基金分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.13億元、11.83億元、3.45億元,歸母凈利潤8592.1萬元、21490.89萬元、5328.48萬元。
天天基金網(wǎng)顯示,截至今年6月末,萬家基金的股票型、混合型、債券型、指數(shù)型及貨幣型的基金分別有12只、83只、48只、11只、13只,規(guī)模分別為35.71億元、655.06億元、540.69億元、23.65億元、949.34億元。
交易后備考凈利潤或下降97%
曾三次參與萬家基金股權(quán)競拍的國際實(shí)業(yè),為何要將所持股份全部清倉?
據(jù)國際實(shí)業(yè)透露,通過本次交易,公司實(shí)現(xiàn)部分投資業(yè)務(wù)板塊的剝離,有利于支持公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的發(fā)展,落實(shí)公司既定產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略。未來上市公司將集中優(yōu)勢(shì)資源,進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)業(yè)延伸。
不僅如此,由于萬家基金屬于公募行業(yè),對(duì)資本金要求較高,如果未來萬家基金有進(jìn)一步的增資安排,國際實(shí)業(yè)認(rèn)為繼續(xù)持股對(duì)公司的資金要求較高,不利于公司主業(yè)的發(fā)展。
但長江商報(bào)記者也注意到,除了向新動(dòng)能基金出售萬家基金股權(quán)之外,國際實(shí)業(yè)還將此部分股權(quán)作為抵押,向新動(dòng)能基金借款,可謂做到了“物盡其用”。
上月末,國際實(shí)業(yè)以持有的萬家基金40%股權(quán)以及全資子公司新疆中化房地產(chǎn)名下部分資產(chǎn)提供質(zhì)押擔(dān)保,向新動(dòng)能基金申請(qǐng)額度3.2億元的借款,年利率為9%。換言之,向新動(dòng)能基金出售的萬家基金40%股權(quán),已經(jīng)提前被國際實(shí)業(yè)質(zhì)押給了股權(quán)受讓方。
重組草案顯示,新動(dòng)能基金將分三次向國際實(shí)業(yè)支付股權(quán)交易價(jià)款。其中,第一次支付2.85億元,第二次支付4.75億元,并在付款前扣減其前期向國際實(shí)業(yè)發(fā)放的而國際實(shí)業(yè)尚未清償?shù)奈匈J款本息。
值得關(guān)注的是,一直以來國際實(shí)業(yè)所持萬家基金40%股權(quán)都采用的權(quán)益法核算長期股權(quán)投資,此部分投資收益也成為國際實(shí)業(yè)最主要的利潤來源。
2013年至2020年,國際實(shí)業(yè)持有萬家基金股權(quán)產(chǎn)生的收益分別為1842.93萬元、1953.49萬元、2052.7萬元、2116.1萬元、3907.45萬元、2763.8萬元、3436.84萬元、8596.36萬元,合計(jì)約為2.67億元。
同期,國際實(shí)業(yè)凈利潤數(shù)合計(jì)為3.69億元,且主業(yè)獲利能力不佳,一直處于盈虧交替的“保殼”邊緣。特別是在2014年開始,國際實(shí)業(yè)連續(xù)六年扣非凈利潤虧損,直至2020年才扭虧為盈。
2020年和2021年一季度,國際實(shí)業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.53億元、1.54億元,同比增長28.29%、848.15%;凈利潤8871.48萬元、3402.77萬元,同比增長191.67%、222.94%;扣非后凈利潤1391.32萬元、426.64萬元,同比增長188.5%、126.65%。
2020年,國際實(shí)業(yè)的油品銷售及倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.95%、10.82%、9.23%。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)層面來看,出售萬家基金股權(quán),對(duì)國際實(shí)業(yè)最直接的影響就是投資收益下降,并帶動(dòng)凈利潤下降。根據(jù)備考報(bào)表,交易完成后,2020年國際實(shí)業(yè)的投資收益將由交易前的9496.28萬元下降至899.92萬元,歸母凈利潤由8871.48萬元下降至275.12萬元,降幅分別高達(dá)90.52%、96.9%。
國際實(shí)業(yè)表示,雖然交易后備考盈利能力下降,但同時(shí)本次交易后預(yù)計(jì)公司將獲得9.5億元及標(biāo)的資產(chǎn)期間損益部分對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金對(duì)價(jià),回收的資金可為上市公司今后面臨的主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供資金支持,同時(shí)也可用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。(記者蔡嘉)
根據(jù)國家外匯管理局近日公布的數(shù)據(jù),今年上半年,我國銀行結(jié)售匯和跨境收支呈現(xiàn)順差。按美元計(jì)價(jià),銀行結(jié)匯12101億美元,售匯10745億美元,更多
2021-07-26 10:36:33