周四，滬指、深成指收漲，創(chuàng)指下挫。A股市場出現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指受生物醫(yī)藥股疲軟的影響而有所回落;上證綜指、科創(chuàng)50指數(shù)延續(xù)周三漲勢(shì)，得益于券商股、芯片股的強(qiáng)勁走勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“寧時(shí)代”取代“茅指數(shù)”，A股市場的投資風(fēng)格迅速從白馬股走向了高成長股、賽道股。繼續(xù)輕指數(shù)重主線，挖掘其中輪動(dòng)和補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)景氣旺盛的賽道股仍將是A股市場的上漲引擎。

兩類股深獲主力青睞

周四，滬深兩市高開后走勢(shì)不一，滬指在券商和周期股的烘托下緩慢上行，而創(chuàng)業(yè)板則受疫苗等醫(yī)藥權(quán)重下跌小幅調(diào)整。賽道股擁擠程度仍然沒有緩解，半導(dǎo)體及鋰礦上游的頭部個(gè)股獲主力青睞，繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)逼空表現(xiàn);午后MINILED題材持續(xù)性較強(qiáng)，連續(xù)三日大漲，短期有接替新能源成為主線的預(yù)期。且相關(guān)個(gè)股與三代半導(dǎo)體題材重合度較高。

截至收盤，上證指數(shù)上漲0.34%，報(bào)3574.73點(diǎn)，深證成指上漲0.33%，報(bào)15262.19點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.44%，報(bào)3544.44點(diǎn)。兩市成交額超1.3萬億元;北向資金凈買入近60億元，為連續(xù)4日凈買入。

行業(yè)板塊方面，鋼鐵行業(yè)發(fā)力，首鋼股份(7.12 +10.05%,診股)、包鋼股份(2.62 +0.38%,診股)、太鋼不銹(10.19 +3.98%,診股)漲停。新能源車活躍，海馬汽車(6.43 +6.09%,診股)、意華股份(24.46 +9.98%,診股)、科威爾(74.00 +3.21%,診股)、五洲新春(12.97 +0.70%,診股)、瑞松科技(43.43 +15.84%,診股)、宏盛股份(16.32 +9.97%,診股)、東睦股份(10.67 -1.21%,診股)、康尼機(jī)電(5.23 -2.24%,診股)漲停。鋰電池?zé)岫炔粶p，西藏珠峰(29.36 +5.75%,診股)、東華科技(11.89 -8.89%,診股)、融捷股份(126.42 -5.05%,診股)等漲停。有機(jī)硅概念橫空出世，合盛硅業(yè)(100.80 -0.26%,診股)、東岳硅材(15.17 +1.95%,診股)、三孚股份(56.83 +1.19%,診股)等漲停。光伏仍受追捧，中利集團(tuán)(6.99 +1.45%,診股)、石英股份(31.90 +3.05%,診股)、上能電氣(66.23 +8.56%,診股)等漲停。光刻膠走強(qiáng)，彤程新材(62.56 +7.38%,診股)、南大光電(49.11 -0.30%,診股)漲停。盤中券商股數(shù)次試圖點(diǎn)火上攻，但資金跟隨意愿不強(qiáng)，全天僅披露業(yè)績的中泰證券(11.39 +10.05%,診股)封漲停;盤中券商拉升同時(shí)，其余板塊給予了負(fù)反饋。滬指在補(bǔ)掉上方缺口后在3600點(diǎn)仍有較大壓力，在白酒集體萎靡情況下，估值并不高的券商能否助力指數(shù)成為近期選擇方向最大看點(diǎn)。從盤后數(shù)據(jù)來看，板塊效應(yīng)正在減弱，熱門行業(yè)的龍頭和挖掘補(bǔ)漲成為重點(diǎn)，醫(yī)藥龍頭則集體被資金減倉。

關(guān)注基金二季度增持

隨著基金二季報(bào)披露，公募基金二季度的操盤路徑也逐漸顯現(xiàn)。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基金減持了貴州茅臺(tái)(1899.86 -2.07%,診股)，寧德時(shí)代(548.01 -1.63%,診股)成為公募持倉第二名，“寧時(shí)代”取代“茅指數(shù)”。公募基金二季度增持比例比較高的行業(yè)依次為電源設(shè)備、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)和器械、化學(xué)制品、汽車整車、鋰等稀有金屬，增持比例分別為3.78%、1.70%、1.15%、1.01%、0.48%、0.44%?；鸺性龀謧€(gè)股為寧德時(shí)代、隆基股份(92.84 -0.15%,診股)、陽光電源(138.68 -3.03%,診股)、璞泰來(140.30 -6.11%,診股)、通威股份(44.00 -0.90%,診股)、圣邦股份(286.12 -3.01%,診股)、歌爾股份(39.04 +2.30%,診股)、北方華創(chuàng)(372.50 -0.71%,診股)、卓勝微(407.99 -3.58%,診股)、立訊精密(40.39 -2.18%,診股)，藥明康德(154.66 -4.55%,診股)、愛爾眼科(63.13 -3.59%,診股)、通策醫(yī)療(370.97 -2.89%,診股)、泰格醫(yī)藥(164.15 -1.72%,診股)、康龍化成(193.71 -4.72%,診股)、恩捷股份(259.01 -2.94%,診股)、天賜材料(105.04 +1.81%,診股)、天奈科技(141.78 -10.14%,診股)、貝泰妮(242.94 -8.53%,診股)、容百科技(132.74 -1.83%,診股)、比亞迪(259.68 +4.32%,診股)、福耀玻璃(48.92 -3.51%,診股)、小康股份(63.07 -1.02%,診股) 、長安汽車(19.57 +0.82%,診股)、長城汽車(54.27 +6.41%,診股)、華友鈷業(yè)(139.72 -0.90%,診股)、天齊鋰業(yè)(85.84 -0.54%,診股)、贛鋒鋰業(yè)(189.07 -5.41%,診股)、明泰鋁業(yè)(26.86 +2.95%,診股)、貴研鉑業(yè)(30.50 +1.19%,診股)。

今年二季度，估值較低的銀行股也成為重點(diǎn)掘金對(duì)象，包括張坤、蕭楠、周應(yīng)波等在內(nèi)的多位知名基金經(jīng)理都加倉銀行板塊。截至目前披露的數(shù)據(jù)，28只A股上市銀行出現(xiàn)在公募基金重倉股之列，合計(jì)持股數(shù)量62.3億股，相較于一季度末增加15.31億股，顯示出公募基金二季度持續(xù)對(duì)銀行股進(jìn)行增持操作。截至二季度末，招商銀行(49.91 -0.66%,診股)居公募第一大重倉股之位。截至目前，共計(jì)有697只基金重倉股中出現(xiàn)招商銀行的身影;緊隨其后的是平安銀行(20.09 -1.42%,診股)，共有355只基金重倉該銀行;寧波銀行(35.57 -1.60%,診股)則共計(jì)有312只基金重倉。

對(duì)此，金百臨投資秦洪表示，隨著公募基金為代表的主流資金轉(zhuǎn)向，引導(dǎo)著更多的資金涌向賽道股。而且，熱錢也開始模仿、抄作業(yè)，如此就導(dǎo)致賽道股開始升溫、發(fā)散，成為A股市場最為擁擠的賽道。就目前來看，有進(jìn)一步挖掘和上行的空間。因此，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指仍有上行空間。在操作中，建議市場參與者宜圍繞這樣的賽道股以及資金的新動(dòng)向進(jìn)行積極布局。另外，近期券商股也開始萌動(dòng)，說不定也會(huì)成為A股一個(gè)新的熱門品種。

市場大趨勢(shì)依然往上

國泰君安(17.41 +0.75%,診股)上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示，周四市場風(fēng)格略微有所偏移，科技占優(yōu)，特別是芯片和鋰礦，這兩個(gè)板塊估值肯定是高的，但是在中報(bào)期間可能是基金抱團(tuán)最緊的。每個(gè)季度基金都會(huì)有一個(gè)、最多兩個(gè)，抱得比較緊的行業(yè)，這些行業(yè)有一些特點(diǎn)：第一、一般來說都是比較景氣的，同時(shí)又是基金在前一個(gè)季度加倉比較兇猛的，而且一般比較貴，這樣的散戶不太容易出手，基金會(huì)抱團(tuán)，然后拉高市值的操作模式，未來是一個(gè)趨勢(shì);第二、周期是預(yù)期差比較大的，基金其實(shí)也有加倉，但幅度不大，周期的持續(xù)性或延續(xù)到三季度后，這其中有色、鋼鐵、煤炭存在預(yù)期差，可以適當(dāng)?shù)年P(guān)注。而低估值要到中報(bào)以后，因?yàn)闃I(yè)績有瑕疵。如地產(chǎn)的供給側(cè)改革比較明顯，一個(gè)每年幾十萬億的一個(gè)行業(yè)，其中龍頭類的企業(yè)只有2000多億元市值，是比較低的。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，2021年整體市場的大趨勢(shì)依然往上。春節(jié)后，居民資金流入速度相比2020年下降，指數(shù)在短期內(nèi)要想快速突破難度較大，下半年可能會(huì)呈現(xiàn)“先退一，再進(jìn)二”的走勢(shì)。如果沒有外部沖擊和政策干擾，“退一”大概率表現(xiàn)為交易擁擠后的戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。“再進(jìn)二”的內(nèi)在動(dòng)力是盈利的持續(xù)改善和居民資金的再次活躍，進(jìn)二期間市場的機(jī)會(huì)可能會(huì)比二季度市場更活躍。周期和成長業(yè)績兌現(xiàn)都很好，但由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)分歧很大，過去一段時(shí)間上漲主線集中在成長。周期行業(yè)受到經(jīng)濟(jì)見頂預(yù)期的壓制，出現(xiàn)一定的調(diào)整?？紤]到經(jīng)濟(jì)韌性依然很強(qiáng)，貨幣甚至有再寬松的跡象，年內(nèi)可能還有第二波上漲。成長板塊后續(xù)分化將會(huì)加大，關(guān)注景氣度高、業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期強(qiáng)的子行業(yè)。消費(fèi)板塊基本面穩(wěn)定，當(dāng)前受制存量資金的騰挪，下一次機(jī)會(huì)可能要等股市出現(xiàn)增量資金。金融股年底可能會(huì)有明顯的表現(xiàn)。