證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2020年第85次發(fā)審委會(huì)議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，上海麗人麗妝化妝品股份有限公司(以下簡稱“麗人麗妝”)首發(fā)獲通過。這是今年過會(huì)的第67家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過會(huì)52家企業(yè)。

麗人麗妝此次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限公司(以下簡稱“廣發(fā)證券”)，保薦代表人為楊磊杰、吳廣斌。這是廣發(fā)證券今年保薦成功的第4單IPO項(xiàng)目。3月19日，廣發(fā)證券保薦的杭州聚合順新材料股份有限公司、重慶百亞衛(wèi)生用品股份有限公司過會(huì);5月28日，廣發(fā)證券保薦的無錫新潔能股份有限公司過會(huì)。

麗人麗妝作為化妝品網(wǎng)絡(luò)零售服務(wù)商，主要接受品牌方的委托，在線上開設(shè)、運(yùn)營官方旗艦店，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的在線銷售。公司為品牌方提供覆蓋店鋪基礎(chǔ)運(yùn)營、頁面視覺設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)策劃、整合營銷策劃、精準(zhǔn)推廣投放、大數(shù)據(jù)分析、售前/售后客戶服務(wù)、CRM及會(huì)員運(yùn)營、倉儲(chǔ)物流等多個(gè)環(huán)節(jié)的全鏈路網(wǎng)絡(luò)零售綜合服務(wù)。

麗人麗妝控股股東、實(shí)際控制人為黃韜。本次發(fā)行前，黃韜直接持有公司37.22%的股權(quán)，通過上海麗仁間接持有公司0.13%股份，合計(jì)持有公司37.35%的股份。黃韜為中國國籍，無境外永久居留權(quán)。

麗人麗妝擬于上交所主板上市，發(fā)行不超過4010萬股普通股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于10%。麗人麗妝擬募集資金5.86億元，其中2.68億元用于品牌推廣與渠道建設(shè)項(xiàng)目，6683.31萬元用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)及信息系統(tǒng)升級項(xiàng)目，1.30億元用于綜合服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.21億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題：

(一)上海麗人麗妝化妝品股份有限公司

1、阿里巴巴集團(tuán)子公司阿里網(wǎng)絡(luò)為發(fā)行人的第二大股東，發(fā)行人業(yè)務(wù)基本通過阿里巴巴集團(tuán)控制的天貓/淘寶平臺(tái)開展。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人與阿里網(wǎng)絡(luò)及關(guān)聯(lián)方關(guān)于優(yōu)先業(yè)務(wù)合作的約定具體內(nèi)容、實(shí)際執(zhí)行情況以及對發(fā)行人業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況的影響;(2)發(fā)行人與阿里巴巴集團(tuán)各類業(yè)務(wù)定價(jià)的公允性，是否存在利益輸送行為或其他利益安排等情形;(3)平臺(tái)服務(wù)費(fèi)中各品牌保底協(xié)議的具體情況，2019年聯(lián)合保底政策是否為發(fā)行人設(shè)立，是否具有穩(wěn)定性，上述政策對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響;(4)廣告推廣費(fèi)占相應(yīng)業(yè)務(wù)收入的比例與同行業(yè)可比公司存在差異的原因及合理性;(5)報(bào)告期內(nèi)漢高品牌推廣費(fèi)變動(dòng)的原因及合理性;(6)各品牌獲客成本存在較大差異及合理性，2019年漢高等部分品牌獲客成本大幅下降的原因及合理性，是否因阿里巴巴入股而存在降低獲客成本、增加獲客渠道等特殊利益安排;(7)發(fā)行人其他平臺(tái)業(yè)務(wù)較少的原因及合理性，是否對天貓/淘寶平臺(tái)構(gòu)成重大依賴;(8)結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)、競爭對手、市場份額等方面說明發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性及發(fā)行人經(jīng)營模式和盈利模式的可持續(xù)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人從品牌方獲取返利金額較大。請發(fā)行人代表說明：(1)不同品牌方的返利政策存在重大差異的原因及合理性，同一品牌方的返利政策報(bào)告期發(fā)生重大變化的原因及合理性;(2)發(fā)行人獲取新品牌合作的能力，報(bào)告期內(nèi)品牌客戶流失的原因;(3)發(fā)行人與各品牌方合作及返利政策是否具備可持續(xù)性;(4)漢高品牌自2018年第二季度將該品牌折扣率由70.89%下降至54%，但仍保持較高返利比例的原因及合理性;(5)返利計(jì)提是否謹(jǐn)慎，是否存在提前確認(rèn)返利或者調(diào)節(jié)利潤的情形;(6)發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績是否主要依賴于品牌方的返利，發(fā)行人的可持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要從事電商零售業(yè)務(wù)。請發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期內(nèi)主要合作品牌銷售數(shù)量、單價(jià)、訂單數(shù)、客單價(jià)等情況，是否與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢一致，存在差異的原因及合理性;(2)主要合作品牌報(bào)告期各期訪客數(shù)、訂單轉(zhuǎn)換率、消費(fèi)頻次、人均銷售金額等，與同行業(yè)可比公司存在差異的原因及合理性，報(bào)告期內(nèi)部分品牌訂單轉(zhuǎn)換率遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性;(3)結(jié)合報(bào)告期訂單金額、時(shí)間、地址、購買頻次、付款、物流及退換貨等信息，說明報(bào)告期內(nèi)線上銷售收入的真實(shí)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

今年IPO過會(huì)企業(yè)一覽：

今年IPO被否企業(yè)一覽：

暫緩表決企業(yè)一覽：