證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委2020年第9次會(huì)議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，山西壺化集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“壺化股份”)首發(fā)獲通過。這是今年過會(huì)的第75家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過會(huì)60家企業(yè)。

壺化股份本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是廣發(fā)證券股份有限公司，保薦代表人為鄒飛、龔曉鋒。這是廣發(fā)證券今年保薦成功的第5單IPO項(xiàng)目。3月19日，廣發(fā)證券保薦的杭州聚合順新材料股份有限公司和重慶百亞衛(wèi)生用品股份有限公司過會(huì)。5月28日，廣發(fā)證券保薦的無錫新潔能股份有限公司過會(huì)。6月4日，廣發(fā)證券保薦的上海麗人麗妝化妝品股份有限公司過會(huì)。

壺化股份是一家基于對(duì)民用爆炸物品深入研發(fā)及應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè)，公司致力于各類民用爆炸物品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并為客戶提供特定的工程爆破解決方案及爆破服務(wù)，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、爆破服務(wù)于一體的大型民爆集團(tuán)。

壺化股份的控股股東及實(shí)際控制人為秦躍中。本次發(fā)行前，秦躍中直接持有壺化股份股份6120.00萬股，占公司股份總數(shù)的40.80%，為第一大股東;方圓投資持有壺化股份股份5315.00萬股，占公司股份總數(shù)的35.43%，為第二大股東，秦躍中同時(shí)持有方圓投資51.29%的股份。秦躍中為壺化股份的控股股東和實(shí)際控制人，現(xiàn)任壺化股份董事長(zhǎng)。

壺化股份擬登錄深圳證券交易所中小板，本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過5000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行的股票均為公司公開發(fā)行的新股，公司股東不公開發(fā)售老股。擬募集資金2.61億元，其中，1.39億元用于爆破工程一體化服務(wù)項(xiàng)目，4984萬元用于工程技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目，3152.72萬元用于膨化硝銨炸藥生產(chǎn)線擴(kuò)能技改項(xiàng)目，695.35萬元用于膠狀乳化炸藥生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目，3280萬元用于粉狀乳化炸藥生產(chǎn)線智能化、信息化擴(kuò)能改造和14000噸/年現(xiàn)場(chǎng)混裝多孔粒狀銨油炸藥生產(chǎn)系統(tǒng)改造項(xiàng)目。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題

1、報(bào)告期，發(fā)行人經(jīng)銷直銷模式并存，發(fā)行人參股太行民爆等5家主要經(jīng)銷商。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)說明報(bào)告期各期經(jīng)銷商、直銷商數(shù)量增減變動(dòng)情況、原因及合理性，與客戶的經(jīng)營(yíng)規(guī)模匹配性，發(fā)行人主要經(jīng)銷商是否存在虧損情況;(2)結(jié)合行業(yè)銷售半徑，說明境外收入的真實(shí)性及最終實(shí)現(xiàn)情況、報(bào)告期各期向境外主要客戶銷售收入波動(dòng)較大的原因及合理性;(3)說明關(guān)聯(lián)經(jīng)銷商太行民爆等向發(fā)行人采購民爆物品的金額占其采購總額的比例較高的原因，是否符合上述經(jīng)銷商其他參股企業(yè)利益，是否具有商業(yè)合理性，價(jià)格是否公允;(4)說明2018年發(fā)行人從太行民爆第一大股東變?yōu)榈诙蠊蓶|的背景，太行民爆現(xiàn)有管理層設(shè)置情況，是否存在股份代持。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)改性銨油炸藥、乳化炸藥(膠狀)關(guān)聯(lián)交易和非關(guān)聯(lián)交易毛利率差異較大、公司起爆器材毛利率高于同行業(yè)上市公司平均水平的原因及合理性;(2)發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平的原因及合理性;(3)主要產(chǎn)品工業(yè)炸藥省內(nèi)毛利率遠(yuǎn)高于省外的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例;(4)將昊安化工產(chǎn)能置換補(bǔ)償款作為無形資產(chǎn)并按10年期攤銷的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人主要市場(chǎng)在山西省，具有地域性。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合發(fā)行人下游市場(chǎng)容量及同行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量等，說明行業(yè)是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期發(fā)行人外省市場(chǎng)銷售開拓情況，在有銷售運(yùn)輸半徑的情況下，發(fā)行人開拓省外及海外市場(chǎng)的方式，是否具有商業(yè)合理性;(2)說明發(fā)行人所處行業(yè)及本次募投是否屬于產(chǎn)業(yè)目錄中淘汰或限制類行業(yè)，結(jié)合報(bào)告期發(fā)行人產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率情況，說明本次募投項(xiàng)目的必要性。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)發(fā)行人是否具備安全生產(chǎn)所必備的資質(zhì)、許可，相關(guān)資質(zhì)及許可是否存在到期后無法續(xù)期風(fēng)險(xiǎn);(2)發(fā)行人現(xiàn)持有的《民用爆炸物品安全生產(chǎn)許可證》與《民用爆炸物品生產(chǎn)許可證》證載的數(shù)碼電子雷管產(chǎn)能在數(shù)量上存在差異的原因，報(bào)告期各期主要產(chǎn)品產(chǎn)量是否超過證載數(shù)量，是否面臨被處罰的風(fēng)險(xiǎn);(3)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人安全生產(chǎn)、環(huán)保投入及安全、環(huán)保設(shè)施的運(yùn)行情況、安全生產(chǎn)、環(huán)保制度是否完善、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合相關(guān)安全生產(chǎn)、環(huán)保法律法規(guī)及規(guī)范性文件,是否存在安全隱患或發(fā)生過重大安全生產(chǎn)事故,是否存在重大違法違規(guī)行為;(4)發(fā)行人在安全生產(chǎn)、環(huán)保等方面的內(nèi)部控制制度是否健全并有效運(yùn)行。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。