⊙上海證券報 謝達(dá)斐 ○編輯 張亦文

在基金發(fā)行低迷時，廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金首募超200億元，且僅發(fā)行一日即結(jié)束募集成為佳話。今年以來，債券指數(shù)基金的規(guī)模已迅速飆升至552億元，同比增長高達(dá)94%。

同時，嗅覺靈敏的基金公司在三季度就已伺機(jī)布局債券指數(shù)基金，相關(guān)研究機(jī)構(gòu)甚至坦陳，債券指數(shù)基金或成為下一個“風(fēng)口”。

債券指基受寵規(guī)模井噴

廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金昨日僅發(fā)行一天即結(jié)束募集，募得資金超200億元，一躍成為今年首募規(guī)模最大的固收類基金。

今年以來，全球權(quán)益類資產(chǎn)波動加大，債券等避險資產(chǎn)再度受到投資者青睞，今年債券指數(shù)基金發(fā)行規(guī)模同比大幅增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，市場上38只債券指數(shù)基金規(guī)模合計為551.7億元，較去年全年規(guī)模增長了267.8億元，同比增長幅度高達(dá)94.3%，成為今年固收類產(chǎn)品大贏家。

具體來看，目前產(chǎn)品規(guī)模超40億元的債券指數(shù)基金合計6只，包括興業(yè)中高等級信用債、海富通上證10年期地方政府債ETF、華夏亞債中國、廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)行、南方1-3年國開債以及中銀中債3-5年期農(nóng)發(fā)行。其中興業(yè)中高等級信用債的規(guī)模最大，高達(dá)77.4億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信用債市場頻頻暴雷導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)向定制利率債指數(shù)產(chǎn)品，加上公募基金的分紅免稅效應(yīng)，是今年債券指數(shù)基金市場爆發(fā)的主要原因。

另一方面，今年債券指數(shù)基金的收益率較其他固收類產(chǎn)品也更有優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，今年債券指數(shù)基金的平均收益率為4.55%，高于貨基的平均收益率3.15%。

滬上某公募基金經(jīng)理表示，由于貨基等固收類產(chǎn)品收益率下行承壓，而債券指數(shù)基金具備規(guī)模大、流動性較好、收益合理等特點(diǎn)，部分委外資金轉(zhuǎn)移到了債券指基。同時，目前隨著養(yǎng)老基金等一些新的基金形式出現(xiàn)，債券型指數(shù)基金作為工具的產(chǎn)品功能進(jìn)一步凸顯出來，在股市沒有出現(xiàn)明顯趨勢之前，債券型指數(shù)基金受到機(jī)構(gòu)投資者青睞。

基金公司提前布局

出于避險需求及回報率的綜合考慮，債券指數(shù)基金成為了眾多機(jī)構(gòu)的“香餑餑”，而嗅覺敏銳的基金公司早在三季度就開始布局相關(guān)債券指數(shù)基金。

據(jù)申萬宏源最近發(fā)布的研報顯示，截至10月底，平安大華中債-中高等級公司債利ETF、博時中債1-3年政策性金融債指數(shù)基金、博時中債7-10年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金、博時中債3-5年進(jìn)出口行債券指數(shù)、交銀施羅德中債1-3年農(nóng)發(fā)行證券指數(shù)基金以及平安大華中證5-10年期國債活躍券交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金均已接收反饋意見，還有待于進(jìn)一步提交反饋材料。

“三季度各大基金公司積極上報多只不同期限的細(xì)分債券指數(shù)基金，包含政策性金融債、農(nóng)發(fā)行債券、國債等。在產(chǎn)品類型方面，以ETF和普通指數(shù)基金居多，債券指數(shù)基金或成下一個"風(fēng)口"。”申萬宏源表示。

從近期產(chǎn)品申報進(jìn)展來看，據(jù)證監(jiān)會11月9日公布的《基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，截至11月2日，招商基金的中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金、永贏基金的中債1-3年政策性金融債券指數(shù)基金均已上報申請材料，且材料已被受理。

此外，從近期產(chǎn)品發(fā)行情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有3只債券指數(shù)基金正在發(fā)行或準(zhǔn)備發(fā)行，包括博時中債1-3年政策金融債、南方中債3-5年農(nóng)發(fā)債和海富通中高等級短融債券指數(shù)基金。