■本報(bào)記者 冷翠華

安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司近日公告表示擬增資2.85億元引起了業(yè)界關(guān)注。分析人士認(rèn)為，這是其挽救償付能力的手段之一。

事實(shí)上，增資既是險(xiǎn)企提高償付能力充足率的手段，也是互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企業(yè)務(wù)快速發(fā)展的映射。目前，我國(guó)共有4家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)發(fā)展速度都較快，對(duì)資本的消耗也較快，通過(guò)增資來(lái)補(bǔ)充資本金是常見(jiàn)的有效手段。

安心保險(xiǎn)保費(fèi)

前三季度同比增長(zhǎng)兩倍多

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，今年1月份到9月份，安心保險(xiǎn)共取得保費(fèi)收入12.1億元，同比大幅增長(zhǎng)了229.07%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超財(cái)險(xiǎn)行業(yè)12.7%的平均增速。

快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)也帶來(lái)快速的資本消耗。償付能力報(bào)告顯示，2017年三季度末，安心保險(xiǎn)的核心償付能力和綜合償付能力充足率皆為723.24%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B級(jí);到2018年三季度末，其核心償付能力和綜合償付能力充足率皆下降為139.78%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A級(jí)。

從凈現(xiàn)金流來(lái)看，今年第三季度其凈現(xiàn)金流為-7629.5萬(wàn)元。對(duì)此，安心保險(xiǎn)表示，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)總體符合要求，但三季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)，現(xiàn)金流存在一定壓力。對(duì)此，其采取了加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)管理，做好應(yīng)收保費(fèi)催收工作，加強(qiáng)費(fèi)用管控，針對(duì)公司日常發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目，全面統(tǒng)籌安排四季度費(fèi)用預(yù)算等措施。

根據(jù)“償二代”的監(jiān)管要求，保險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%，核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)在B類以上。不過(guò)，充足Ⅰ類公司指償付能力充足率在100%到150%之間的保險(xiǎn)公司;充足Ⅱ類公司指償付能力充足率高于150%的保險(xiǎn)公司。同時(shí)，當(dāng)核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力低于120%時(shí)，險(xiǎn)企將被列入重點(diǎn)核查對(duì)象。目前，安心保險(xiǎn)的償付能力充足率處于充足Ⅰ類水平。

有業(yè)內(nèi)人士分析，業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)資本的消耗較快，同時(shí)，作為新開(kāi)業(yè)的保險(xiǎn)公司，其當(dāng)期計(jì)提的準(zhǔn)備金數(shù)額也較大，這些因素共同造成公司有補(bǔ)充資本的需求。

近日，安心保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，基于2018年度發(fā)展戰(zhàn)略，公司擬增資2.85億元。股東中誠(chéng)信投資集團(tuán)有限公司同意增資2.85億元，其他股東放棄本次增資的同比例認(rèn)購(gòu)權(quán)。

若增資順利完成，安心保險(xiǎn)的注冊(cè)資本將從10億元變更為12.85億元。同時(shí)，由于此次增資由中誠(chéng)信投資一家股東認(rèn)購(gòu)，其所持股份也將由原有的14%變更為33.074%，成為安心保險(xiǎn)最大的股東。增資若順利實(shí)施，其償付能力充足率將大幅提升，為業(yè)務(wù)的繼續(xù)做大助力。

互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企

紛紛壯大資本金

除了安心保險(xiǎn)，目前我國(guó)還有其他3家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。近兩年，其業(yè)務(wù)發(fā)展都十分迅速，對(duì)資本的需求也較旺盛。其中，眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司去年9月份在香港上市，約實(shí)現(xiàn)凈融資額109億元，泰康在線也從泰康集團(tuán)獲得了10億元增資，壯大了資本實(shí)力。

從目前互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)來(lái)看，眾安保險(xiǎn)和易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)過(guò)盈利，但4家互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企目前都處在虧損狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司還需要進(jìn)一步做大業(yè)務(wù)規(guī)模，攤薄成本，加上互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)在科技等方面也需要較大投入，因此，這些公司對(duì)資本的需求還將持續(xù)，補(bǔ)充資本金或許是常態(tài)。

從保費(fèi)增速來(lái)看，今年前三季度，眾安保險(xiǎn)取得保費(fèi)收入81.79億元，同比增長(zhǎng)了96.25%;泰康在線取得保費(fèi)收入23.07億元，同比增長(zhǎng)了81.44%;易安保險(xiǎn)取得保費(fèi)收入11.48億元，同比增長(zhǎng)了74.7%?？梢?jiàn)，幾家險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度都較快。從盈利情況來(lái)看，今年前三季度，眾安保險(xiǎn)、泰康在線、易安保險(xiǎn)和安心保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)分別約為-10.9億元、-3.43億元、-2.01億元以及-2.48億元。

前述業(yè)內(nèi)人士表示，償付能力是保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本。因此，當(dāng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷做大，其對(duì)最低資本的要求也就越高，這也是隨著業(yè)務(wù)壯大險(xiǎn)企不斷充實(shí)資本金的原因所在。

從目前4家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司的情況來(lái)看，眾安保險(xiǎn)通過(guò)上市獲得了融資，到今年三季度末，其核心償付能力和綜合償付能力充足率皆為681.93%;泰康在線的核心償付能力和綜合償付能力充足率皆為316.44%;易安保險(xiǎn)的核心償付能力和綜合償付能力充足率皆為184.86%。目前3家公司都屬于償付能力充足Ⅱ類公司，但易安保險(xiǎn)的償付能力充足率連續(xù)九個(gè)季度下跌，從2016年二季度末的1576.09%降至今年三季度末的184.86%，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其也有增資需求。

在發(fā)展過(guò)程中，泰康在線也進(jìn)行了大手筆增資。去年10月份，其發(fā)布公告稱，股東泰康集團(tuán)以貨幣形式增加資本10億元，增資后全部計(jì)入股本金。增資后，泰康在線注冊(cè)資本由原來(lái)的10億元增加至20億元，泰康集團(tuán)的持股比例由99%變更為99.5%。

分析人士認(rèn)為，從4家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，除了易安保險(xiǎn)尚未開(kāi)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，其余3家基本實(shí)現(xiàn)了財(cái)險(xiǎn)品種的全覆蓋，業(yè)務(wù)規(guī)模正在快速增長(zhǎng)中。目前，“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式正在快速發(fā)展過(guò)程中，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企若能發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，具有很好的發(fā)展前景，同時(shí)，其對(duì)資本的需求也將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間。