中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京1月15日訊 (記者 李榮 康博) 2018年的A股市場頹勢明顯，各大板塊紛紛回調(diào)，導(dǎo)致公募基金尤其是權(quán)益類產(chǎn)品凈值折損嚴(yán)重。在此背景下，華泰柏瑞基金公司的日子自然也不好過。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，2018年該公司旗下近九成權(quán)益類產(chǎn)品凈值都出現(xiàn)虧損，其中，華泰柏瑞健康生活(001398)以跌幅29.58%排在華泰柏瑞基金公司2018年主動權(quán)益類基金跌幅榜第一名。

在華泰柏瑞基金公司45只成立超過一年的有可比數(shù)據(jù)權(quán)益基金中，21只基金累計(jì)凈值處于虧損狀態(tài)，占比接近一半。其中，15只基金累計(jì)跌幅超過10%，7只基金累計(jì)跌幅超過20%，還有3只基金累計(jì)跌幅超過50%，華泰柏瑞中證500ETF聯(lián)接A(001214)是累計(jì)虧損最高的產(chǎn)品，截至2018年底，該基金虧損55.09%，其累計(jì)單位凈值僅余0.4491元。

不僅產(chǎn)品業(yè)績不盡如人意，就連華泰柏瑞基金公司的管理規(guī)模也連續(xù)多年躊躇不前，自2015年短暫突破千億元規(guī)模后，其規(guī)模便一直處于震蕩中，至今仍未再次回到千億元行列，2016年底、2017年底、2018年底該公司的管理規(guī)模分別為969.17億元、823.92億元、968.60億元。

2018年39只權(quán)益基金虧損 七成產(chǎn)品跌幅超10%

2018年股市低迷給華泰柏瑞基金公司造成的負(fù)面影響不言而喻。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年華泰柏瑞基金公司旗下共有45只成立超過一年，且能夠取得可比業(yè)績的權(quán)益類基金，但全年僅6只基金取得正收益，且漲幅寥寥，僅1只上漲超過5%。

反觀虧損的權(quán)益類基金則有39只，占比高達(dá)86%。其中，跌幅超過10%的有32只基金，占比超過70%;跌幅超過20%的有20只基金，占比接近45%;跌幅超過30%的有2只基金，這2只基金均為被動指數(shù)型產(chǎn)品。

華泰柏瑞健康生活以跌幅29.58%排在華泰柏瑞基金公司2018年主動權(quán)益類基金跌幅榜第一名，該基金成立于2015年6月18日，但其業(yè)績表現(xiàn)著實(shí)不佳，成立以來的累計(jì)收益為-37.70%。該基金的階段漲幅也不佳，其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-15.01%、-8.11%、-28.96%、-16.04%。

截至2018年12月28日，華泰柏瑞健康生活的累計(jì)單位凈值為0.6070元，事實(shí)上，自成立以來，該基金的凈值常年屈居于1元之下，分紅更是無從談起。該基金成立于股市由盛轉(zhuǎn)衰之際，故而遭遇“開門黑”，短短時(shí)間內(nèi)凈值折損嚴(yán)重，2015年底雖有短暫反彈，但凈值仍在0.9元之下。2016年至2017年上半年期間，該基金凈值延續(xù)低位震蕩趨勢，直到2017年下半年起才又逐漸攀升，重新回到0.9元之上。但2018年以來，隨著股市一跌再跌，該基金凈值再次受挫，并跌至0.6元附近。

由于業(yè)績表現(xiàn)不佳，華泰柏瑞健康生活的規(guī)模也是接連縮水。雖是壓著牛市的尾巴成立，但其初始規(guī)模也僅有17.45億元，此后業(yè)績的不穩(wěn)定導(dǎo)致其規(guī)模一再下降，并于2016年底降至10億元之下，此后的兩年時(shí)間里其規(guī)模繼續(xù)減少，截至2018年底，該基金的規(guī)模只余4.65億元。

華泰柏瑞健康生活的股票倉位普遍過高，2018年前三季度該基金的股票倉位占凈值比均超過94%，這也是其全年業(yè)績下跌慘重的重要原因。三季報(bào)顯示，該基金的前十大重倉股分別為數(shù)知科技、浙江鼎力、中炬高新、浙江美大、牧原股份、涪陵榨菜、跨境通、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、長春高新，可見其重倉股中有不少個(gè)股比較冷門，這些個(gè)股在2018年的走勢十分低迷。

華泰柏瑞健康生活的現(xiàn)任基金經(jīng)理是呂慧建，呂慧建自2018年5月30日獨(dú)立管理該基金，至今226天的時(shí)間里，呂慧建的任職回報(bào)僅為-22.91%。此前，從該基金成立至2018年5月29日，呂慧建一直與另一位基金經(jīng)理徐曉杰共同管理該基金，期間2年又346天的時(shí)間里，兩人的任職回報(bào)為-17.80%。

呂慧建歷任中大投資管理有限公司行業(yè)研究員及中信基金管理有限公司的行業(yè)研究員。2007年6月加入華泰柏瑞基金管理有限公司，任高級行業(yè)研究員，2007年11月起擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2009年11月起擔(dān)任基金經(jīng)理。現(xiàn)任投資部總監(jiān)、投資決策委員會成員，且累計(jì)擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)間超過9年。

華泰柏瑞規(guī)模徘徊不前 21只權(quán)益產(chǎn)品凈值不足1元

華泰柏瑞基金公司成立于2004年11月18日，注冊資本為2億元。據(jù)悉，華泰柏瑞基金公司是一家中外合資基金管理公司，股東包括華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責(zé)任公司、蘇州新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司。

這家走過14年風(fēng)風(fēng)雨雨的基金公司，就目前來看，不僅在業(yè)績上處于劣勢，其近幾年來的規(guī)模也是一直徘徊不前。資料顯示，2015年底，華泰柏瑞基金公司規(guī)模突破1000億元大關(guān)，達(dá)到1281.17億元。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，在當(dāng)時(shí)，該公司規(guī)模在全行業(yè)105家已發(fā)行公募產(chǎn)品的基金公司中排名上升至第19位，不過，這也算得上是至今為止華泰柏瑞基金公司最為輝煌的時(shí)刻了。

但是，華泰柏瑞基金公司規(guī)模僅僅持續(xù)了一個(gè)季度，此后便有“打退堂鼓”的意思。截至2016年末就減少至969.17億元，縮水了321億元;2017年年底，該公司規(guī)模為823.92億元，繼續(xù)縮水了145.25億元。雖然2018年其規(guī)模略有上升，但也未重新回歸千億元行列，截至2018年末，華泰柏瑞基金公司的管理規(guī)模為968.60億元。這還是算上貨幣基金后的管理規(guī)模，在去除貨幣基金狀態(tài)下，2018年末華泰柏瑞基金公司非貨幣基金的管理規(guī)模僅為638.11億元。

事實(shí)上，華泰柏瑞基金公司最引以為傲的當(dāng)屬其量化基金，量化基金是該公司多年沉淀下來的一塊金字招牌。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年，在全部128只主動量化基金中，華泰柏瑞量化優(yōu)選以24.38%的年度回報(bào)闖入前三甲，旗下5只成立滿1年的主動量化排名全部進(jìn)入年度前十。

正是由于2017年華泰柏瑞基金公司旗下量化基金表現(xiàn)亮眼，故而當(dāng)年9月新發(fā)的華泰柏瑞量化阿爾法A(005055)募集資金高達(dá)51.57億元。公告顯示，該基金從9月1日開始募集，由于銷售火爆，原定的截止日從9月28日提前到9月20日，累計(jì)銷售天數(shù)只有20天，除了超50億元的規(guī)模之外，該基金最終有效認(rèn)購總戶數(shù)也多達(dá)47801戶，這代表了散戶投資者對該基金的追捧程度。

然而，華泰柏瑞量化阿爾法A的業(yè)績表現(xiàn)卻并不因受到追捧而走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年全年該基金下跌21.03%，截至2018年底，該基金成立以來虧損達(dá)20.51%，其累計(jì)單位凈值為0.7949元。

與此同時(shí)，華泰柏瑞量化阿爾法A的規(guī)模也直線下降，2017年底已由成立初期的51.57億元下降至46.85億元，2018年以來業(yè)績不佳導(dǎo)致其規(guī)模逐個(gè)季度都有縮水，截至2018年底僅余22.29億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，量化對沖基金的收益主要來源于股票組合超越基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益和股指期貨基差波動形成的對沖成本兩方面。國內(nèi)主動量化公募基金經(jīng)理或研究人員不乏在華爾街具有光鮮靚麗工作經(jīng)驗(yàn)的投資人才，但在國內(nèi)A股本土市場，由于對于股指期貨、期權(quán)等衍生工具并沒有應(yīng)用空間，導(dǎo)致創(chuàng)新不足，和其他基本面投資、趨勢投資等方法相比，主動量化投資并沒有顯示出優(yōu)勢。

華泰柏瑞量化阿爾法A業(yè)績與規(guī)模雙雙下降，揭示了目前公募主動量化基金和其他傳統(tǒng)基金相比依然沒有擺脫“靠天吃飯”的尷尬處境。除了該基金以外，華泰柏瑞量化智慧A、華泰柏瑞量化創(chuàng)優(yōu)、華泰柏瑞量化驅(qū)動A、華泰柏瑞量化優(yōu)選在2018年也虧損超過20%。

此外，截止2018年年底，華泰柏瑞基金公司旗下有21權(quán)益產(chǎn)品累計(jì)單位凈值不足1元。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，其中，15只基金成立以來的累計(jì)跌幅超過10%，7只基金成立以來的累計(jì)跌幅超過20%。

值得注意的是，該公司旗下有3只基金成立以來的累計(jì)跌幅超過50%，華泰柏瑞中證500ETF聯(lián)接A是虧損最高的產(chǎn)品，該基金是被動指數(shù)型基金，成立于2015年5月13日，截至2018年底，該基金累計(jì)虧損55.09%，其累計(jì)單位凈值僅余0.4491元。

華泰柏瑞基金權(quán)益類產(chǎn)品2018年業(yè)績一覽

數(shù)據(jù)來源：Wind(凈值截止日為2018年12月28日收盤)