■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王思文

今年以來(lái)，在市場(chǎng)聚焦科創(chuàng)板的同時(shí)，其他板塊每個(gè)月IPO過(guò)會(huì)率和上會(huì)數(shù)量也在波動(dòng)變化。其中，6月份IPO上會(huì)數(shù)量明顯增多，截至6月24日，本月已有35家企業(yè)上會(huì)，環(huán)比增長(zhǎng)218%。

這也促使券商保薦與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入不斷“加碼”，數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)(截至2019年6月24日，下同)，92家擁有保薦資格的券商中，有31家券商有IPO承銷(xiāo)費(fèi)“入袋”，共計(jì)27.51億元，另外61家券商“顆粒無(wú)收”。此外，中信證券等8家券商IPO承銷(xiāo)收入占行業(yè)六成，券商投行業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”愈加顯著。

6月份以來(lái)

IPO過(guò)會(huì)率達(dá)88.57%

6月份IPO上會(huì)數(shù)量明顯增多。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月24日，今年6月份已有35家IPO排隊(duì)企業(yè)上會(huì)，其中共31家公司成功過(guò)會(huì)，3家公司未通過(guò)，1家公司取消審核，過(guò)會(huì)率為88.57%。

而5月份僅有11家企業(yè)上會(huì)，過(guò)會(huì)率為100%，6月份上會(huì)數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)218%。值得注意的是，今年1月份至5月份的上會(huì)數(shù)量共計(jì)43家，6月份單月上會(huì)數(shù)量已達(dá)到今年前五個(gè)月的八成。

據(jù)記者此前報(bào)道，今年前5個(gè)月IPO過(guò)會(huì)率同比增長(zhǎng)，但首發(fā)項(xiàng)目數(shù)量同比下滑，照此來(lái)看，IPO在強(qiáng)監(jiān)管和常態(tài)化的背景下在6月份再次呈現(xiàn)新態(tài)勢(shì)。

本月上會(huì)的35個(gè)IPO項(xiàng)目由20家券商負(fù)責(zé)保薦承銷(xiāo)工作。其中中信建投證券保薦上會(huì)項(xiàng)目最多(包括聯(lián)席保薦)，有5家企業(yè)，通過(guò)率為80%。華泰聯(lián)合證券和中信證券分別有4家企業(yè)上會(huì)，過(guò)會(huì)率分別為100%和75%。海通證券、國(guó)信證券、中金公司、安信證券和國(guó)泰君安分別由2家企業(yè)上會(huì)，位居前列。

IPO保薦承銷(xiāo)費(fèi)

中信證券攬進(jìn)4.59億元

2019年上半年即將結(jié)束，年內(nèi)首發(fā)上會(huì)的企業(yè)共計(jì)78家，共有46家券商參與到IPO保薦與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)當(dāng)中。以發(fā)行日期計(jì)算，截至6月24日，年內(nèi)已有63只新股上市，31家券商有首發(fā)承銷(xiāo)收入入袋，合計(jì)已實(shí)現(xiàn)27.51億元。

具體來(lái)看，今年以來(lái)，中信證券獲得承銷(xiāo)保薦收入金額最多，攬入4.59億元。長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦反超中信建投奪得亞軍，攬入2.05億元。中信建投證券、東興證券和招商證券位列第三名、第四名、第五名，分別攬入承銷(xiāo)費(fèi)1.67億元、1.653億元和1.649億元。首發(fā)承銷(xiāo)費(fèi)用超過(guò)1億元的還有中泰證券、國(guó)泰君安和中金公司，目前的首發(fā)承銷(xiāo)收入為1.47億元、1.3億元和1.23億元。上述這八甲IPO承銷(xiāo)收入總額已占總承銷(xiāo)費(fèi)用近六成，凸顯龍頭券商IPO承攬能力。券商投行業(yè)務(wù)馬太效應(yīng)十分明顯。

值得關(guān)注的是，截至目前，我國(guó)擁有保薦資格“牌照”的券商已達(dá)92家。而今年前6個(gè)月，僅有31家券商有IPO承銷(xiāo)收入“入袋”，61家券商的IPO承銷(xiāo)收入“顆粒無(wú)收”。更有不少大型券商還未有首發(fā)項(xiàng)目承攬收入入袋。不過(guò)，目前這61家券商仍有IPO項(xiàng)目正在證監(jiān)會(huì)審核程序當(dāng)中，有望在后續(xù)實(shí)現(xiàn)收入。

此外，科創(chuàng)板的加快推進(jìn)對(duì)券商投行收入起著重要作用。財(cái)富證券表示，科創(chuàng)板正式開(kāi)板，推動(dòng)行業(yè)生態(tài)的重大變革。一方面是投行逐步告別通道傭金收入模式，轉(zhuǎn)向以專(zhuān)業(yè)服務(wù)、綜合服務(wù)為核心，回歸定價(jià)和銷(xiāo)售本源。另一方面，跟投制度加強(qiáng)了對(duì)資本金的約束，推動(dòng)保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)逐步從輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)軌道走上重資產(chǎn)業(yè)務(wù)軌道?？偟膩?lái)看，證券公司將在未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)享受我國(guó)資本市場(chǎng)改革帶來(lái)的政策紅利，迎來(lái)向上發(fā)展良機(jī)。