中國消費正在“解凍”。中國商務部服貿(mào)司司長冼國義3月26日稱，今后消費市場將進一步平穩(wěn)回升，部分被疫情推遲的剛性消費還會回補。

近期，隨著本地疫情傳播基本被阻斷，中國多地開始恢復正常經(jīng)濟秩序，越來越多超市、商場、餐館重新開門營業(yè)。據(jù)官方數(shù)據(jù)，截至3月22日中國大型農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場平均復工率達97%，大型超市達96%，農(nóng)貿(mào)市場、菜市場達94%，百貨商場、購物中心達90%。

“中國的業(yè)務已經(jīng)出現(xiàn)反彈，我們將在不久的將來看到這場危機的另一面。”耐克首席執(zhí)行官約翰·多納霍說。

據(jù)法新社3月25日報道，耐克高管表示，亞洲主要市場的消費者已開始重返商店。此前，中國季度收入罕見下降的情況因電商的強勁收入出現(xiàn)緩解，同時，日本和韓國也出現(xiàn)回暖跡象。多納霍表示，中國門店的重新開張為世界其他地區(qū)開展業(yè)務示范了可能的路徑。

與此同時，中國也在不斷探尋重啟全球供應鏈的新方式。機構觀點認為，雖然亞洲地區(qū)消費可能在二季度出現(xiàn)反彈，但歐美等其他地區(qū)嚴峻的疫情可能會成為亞洲經(jīng)濟復蘇的阻礙。另外，油價持續(xù)低迷雖然有利于增加亞洲國家內(nèi)需，但往往不利于亞洲經(jīng)濟體的出口。亞洲經(jīng)濟體應當警惕可能面臨的第二波沖擊。

“中國市場重新歸來”

“消費者又回到商店了。他們經(jīng)常戴著口罩，但是又回來了。”多納霍說，這一情況在日韓也開始出現(xiàn)。

在疫情高峰期，耐克在大中華地區(qū)7000多家門店中有75%被關閉。但隨著疫情得到良好控制，耐克在中國的門店于2月底逐漸開張，80%的門店都在營業(yè)。

受疫情防控措施影響，耐克在3月16日關閉了在中日韓以外的所有門店，包括美國、加拿大、西歐、澳大利亞、新西蘭等地。

多納霍預計，不久之后，歐洲和美國將處于新冠疫情最嚴重的時期。“但在中國、日本和韓國的經(jīng)驗令我們充滿信心，未來會看到這場危機的另一面”。

但鑒于各國采取的防控措施不同，多納霍警告稱，各國疫情發(fā)展的時間線也會出現(xiàn)差異。

不僅是耐克，截至3月13日，蘋果在中國的42家零售店也全部恢復營業(yè)。相比之下，大中華以外的458家門店則在3月14日被全部關閉，直至3月27日。據(jù)彭博社報道，蘋果公司將根據(jù)各社區(qū)條件，在4月上半月開始分階段重新開張。

重啟全球供應鏈

零售業(yè)重回正軌的同時，中國制造業(yè)也從疫情的影響中逐漸恢復。“實時指標顯示，中國正在重啟工業(yè)園區(qū)。”Sanford C. Bernstein的分析師說。

以汽車行業(yè)為例，據(jù)彭博社3月26日報道，上汽集團、大眾汽車幾乎所有工廠都已復產(chǎn)，寶馬在沈陽的工廠、福特的中國工廠在2月中旬完成復產(chǎn)，豐田在廣州和長春的工廠均恢復正常兩班制，菲亞特克萊斯勒超過90%的經(jīng)銷商，及其與廣汽的合資公司中95%的員工已經(jīng)復工。

特斯拉的恢復水平則更加“喜人”。該公司一位代表稱，自2月10日復產(chǎn)后，特斯拉在華工廠的產(chǎn)能已經(jīng)超過疫情前的水平，每周可生產(chǎn)3000輛汽車。

“企業(yè)是如何反擊的?”世界經(jīng)濟論壇專家倪軍指出，疫情之下，中國企業(yè)一直在探索新的方式重啟全球供應鏈。

受零部件、勞動力短缺、個別地區(qū)封鎖和交通容量影響，此前，許多企業(yè)的恢復生產(chǎn)速度一直受限。但制造業(yè)OEM(代工生產(chǎn))企業(yè)一直在尋找替代解決方案。

例如將訂單轉移給二級、三級供應商，彌補初級供應商無法按時交貨帶來的損失，部分企業(yè)還將一些核心和重點業(yè)務轉移到自己的工廠。

一些OEM企業(yè)冒險改造自己的生產(chǎn)系統(tǒng)，生產(chǎn)與原來完全不同的產(chǎn)品。例如，今年2月，我國汽車制造業(yè)下降超過90%，當時上海通用五菱就迅速改造系統(tǒng)，改為生產(chǎn)醫(yī)用口罩，為應對新冠疫情和公司創(chuàng)造可觀收入的同時，也贏得了良好的聲譽。

為了滿足生產(chǎn)的用工需求，許多企業(yè)多措并舉。除了展開線上辦公，部分企業(yè)還與地方政府協(xié)商，通過包車甚至包機的方式接回外地員工。有些企業(yè)還為新招技術工人提供速成訓練，一些正式職工甚至會在關鍵生產(chǎn)區(qū)充當起小時工。

此外，隨著疫情加劇某些制造業(yè)領域供應來源的競爭，議價能力也已經(jīng)從OEM轉移至供應商。例如，特斯拉在近期宣布與寧德時代(CATL)的戰(zhàn)略合作伙伴關系，意味著其在中國生產(chǎn)的Model 3電池將不再是松下獨家供應。此外，寶馬也在去年年底與寧德時代敲定73億歐元鋰電池大單。

應警惕第二波挑戰(zhàn)

不過，這并不代表亞洲經(jīng)濟已經(jīng)全面復蘇。

德意志銀行表示，越來越多的跡象表明，新加坡、中國內(nèi)地和香港的經(jīng)濟活動正重回正軌，消費應將在4月份回暖，二季度將出現(xiàn)反彈。但鑒于歐美疫情形勢仍然嚴峻，亞洲應警惕可能面臨的第二波挑戰(zhàn)。

“雖然消費逐步復蘇，但由于美國和歐盟需求萎縮，亞洲出口或將走弱。”德意志銀行預測，今年上半年，美國經(jīng)濟增長將基本停止，歐元區(qū)將衰退，繼去年出口下降0.6%以后，亞洲出口今年或繼續(xù)下降3.7%，但有望在2021年反彈7.7%。

此外，近期油價的下跌雖然對亞洲多數(shù)經(jīng)濟體內(nèi)部需求增加有利，但從歷史數(shù)據(jù)看，往往對出口不利。

廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心副總經(jīng)理王荊杰告訴《國際金融報》記者，“當前油價下跌不僅是供應沖擊預期下的結果，還隱含了市場對原油需求的負面展望。而導致需求展望偏負面的主要原因，便是境外新冠肺炎疫情仍在惡化中。這將在宏觀層面上作用于商品需求，原油屬其中的側面體現(xiàn)。”

德意志銀行認為，如果油價繼續(xù)低迷，將對亞洲出口構成新的下行壓力，而如果在明年恢復到50美元以上，將利好出口。

2019年，我國前三大出口國和地區(qū)分別為歐盟、東盟、美國。據(jù)約翰斯·霍普金斯大學疫情實時監(jiān)測系統(tǒng)，截至北京時間3月27日9時，歐盟國家中意大利累計確診新冠肺炎80589例。西班牙累計確診57786例，德國43938例，法國29566例，均位列世界確診病例前十高的國家。東盟方面情況稍好，最嚴重的馬來西亞累計確診2031例。美國累計確診85486例，為海外確診病例數(shù)最高的國家。

穆迪分析亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家Steve Cochrane表示，“全球消費者信心減弱將消除或減少對亞洲商品的需求，阻礙該地區(qū)的復蘇。”該機構認為，由于全球旅行仍然大部分受限，全球經(jīng)濟受封鎖困擾，恢復活力仍然十分艱難，亞洲經(jīng)濟可能要到明年才能全面恢復運轉。