4月2日下午，上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)將召開2020年第13次上市委員會(huì)會(huì)議，審議是否同意澤達(dá)易盛(天津)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“澤達(dá)易盛”)首發(fā)。

澤達(dá)易盛雖然公司名稱里有“天津”字樣，但天津只是注冊(cè)地，其實(shí)際辦公地在千里之外的杭州市。

招股書披露，澤達(dá)易盛主要從事信息化業(yè)務(wù)，屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，主要為市場(chǎng)提供醫(yī)藥流通、醫(yī)藥生產(chǎn)、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等行業(yè)的信息化解決方案。此外，澤達(dá)易盛還從事藥物工藝研究等服務(wù)。

澤達(dá)易盛2019年末總資產(chǎn)達(dá)到5億元。2017年度、2018年度和2019年度，澤達(dá)易盛分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.24億元、2.02億元和2.21億元，凈利潤(rùn)分別是3658萬(wàn)元、5273萬(wàn)元和8358萬(wàn)元。

澤達(dá)易盛曾試水資本市場(chǎng)，在新三板掛牌過(guò)。2016年8月，該公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券簡(jiǎn)稱“澤達(dá)易盛”，證券代碼“839097”。2019年7月，公司股票終止了在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

如今，澤達(dá)易盛闖關(guān)科創(chuàng)板，計(jì)劃募集資金4.38億元。時(shí)間財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，澤達(dá)易盛存在諸如客戶集中度過(guò)高、董事長(zhǎng)曾被警示及實(shí)控人履歷存疑等問(wèn)題。

該公司尤為明顯的一處失誤是，招股書上會(huì)稿第76頁(yè)披露的2018年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與2017年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完全一致。

對(duì)此，中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師協(xié)會(huì)專家、審計(jì)專家丁會(huì)仁博士告訴時(shí)間財(cái)經(jīng)，招股說(shuō)明書是公司IPO過(guò)程中最重要的法定文件，該公司招股說(shuō)明書出現(xiàn)如此低端錯(cuò)誤實(shí)在是不應(yīng)該，同時(shí)也與招股書要求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整完全不符。

實(shí)控人夫婦

根據(jù)招股書披露，澤達(dá)易盛實(shí)際控制人為林應(yīng)、劉雪松夫婦，二人均出生于1973年。

招股書顯示，林應(yīng)女士2008年至2014年12月任浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙大網(wǎng)新”)副總裁，而其又在2013年1月創(chuàng)辦易盛有限任董事長(zhǎng)。也就是說(shuō)，林應(yīng)沒(méi)有離開浙大網(wǎng)新，就已經(jīng)創(chuàng)辦澤達(dá)易盛的前身——易盛有限。林應(yīng)此舉是否涉嫌違反競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議?招股書并未明確披露。

另一個(gè)疑問(wèn)是林應(yīng)女士的丈夫劉雪松先生，招股說(shuō)明書披露的簡(jiǎn)歷如下：

招股書顯示，劉雪松任職浙江大學(xué)研究員、浙江大學(xué)現(xiàn)代中藥研究所副所長(zhǎng)，同時(shí)又擔(dān)任過(guò)澤達(dá)易盛董事長(zhǎng)、蘇州澤達(dá)董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，現(xiàn)任澤達(dá)易盛董事。劉雪松在澤達(dá)易盛的任職是否符合當(dāng)時(shí)法律法規(guī)政策規(guī)定?招股說(shuō)明書也沒(méi)有披露。

值得注意的是，關(guān)于劉雪松的履歷，招股書與浙江大學(xué)網(wǎng)站披露的內(nèi)容存在差異，如浙江大學(xué)網(wǎng)站顯示，劉雪松是浙江大學(xué)現(xiàn)代中藥研究所常務(wù)副所長(zhǎng)，而招股書披露是副所長(zhǎng)。

林應(yīng)、劉雪松夫婦直接持有澤達(dá)易盛7.92%股份，通過(guò)控制的企業(yè)間接持有公司合計(jì)19.74%的股份，通過(guò)其他股東權(quán)利委托，還持有澤達(dá)易盛38.51%的股份表決權(quán)。然而，若未來(lái)相關(guān)股東未嚴(yán)格遵守股東權(quán)利委托協(xié)議，導(dǎo)致股東權(quán)利委托情況發(fā)生變化，澤達(dá)易盛可能將出現(xiàn)實(shí)際控制權(quán)不穩(wěn)定的情況，對(duì)其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成影響。

合規(guī)危機(jī)

時(shí)間財(cái)經(jīng)還發(fā)現(xiàn)，澤達(dá)易盛公司、董事長(zhǎng)及總經(jīng)理林應(yīng)、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)嵐曾被全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司口頭警示。

原因是，澤達(dá)易盛曾把募集資金挪作他用。2018年，澤達(dá)易盛把定向增發(fā)募集資金中原定用于“購(gòu)置土地及支付相關(guān)土地費(fèi)用”的3000萬(wàn)元轉(zhuǎn)用于食藥流通大數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，未及時(shí)履行相關(guān)決策程序。

2019年7月12日，澤達(dá)易盛收到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司監(jiān)管部簽發(fā)的《關(guān)于對(duì)澤達(dá)易盛(天津)科技股份有限公司及相關(guān)責(zé)任主體采取口頭警示的送達(dá)通知》。就該事項(xiàng)對(duì)公司及董事長(zhǎng)及總經(jīng)理林應(yīng)、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)嵐采取口頭警示的自律監(jiān)管措施。

此外，澤達(dá)易盛還存在客戶過(guò)于集中的問(wèn)題。招股書披露，2017年度、2018年度和2019年度，澤達(dá)易盛前五名客戶銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為54.91%、72.34%和74.21%，遠(yuǎn)高于同行可比公司。

招股書披露，衛(wèi)寧健康(300253.SZ)、創(chuàng)業(yè)慧康(300451.SZ)、和仁科技(300550.SZ)以及浪潮軟件(600756.SH)四家上市公司前五大客戶銷售收入占比情況2017年和2018年度平均數(shù)是21.29%和21.94%，而澤達(dá)易盛則高達(dá)54.91%和72.34%，2019年度更是高達(dá)74.21%。

澤達(dá)易盛第一大客戶銷售占比就曾超過(guò)可比上市公司。2017年、2018年及2019年，澤達(dá)易盛對(duì)第一大客戶中國(guó)電信的營(yíng)業(yè)收入分別是2995.35萬(wàn)元、8871.56萬(wàn)元和8001.89萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為24.19%、43.86%及36.16%。如果與中國(guó)電信合作關(guān)系產(chǎn)生變化或其投資規(guī)模下降等原因減少對(duì)澤達(dá)易盛產(chǎn)品的采購(gòu)，可能對(duì)澤達(dá)易盛的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

另外，澤達(dá)易盛科的創(chuàng)屬性也存在爭(zhēng)議。依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2020年3月20日公布的《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)，要求科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系采用“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”的結(jié)構(gòu)，包括3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)和5項(xiàng)例外條款。企業(yè)如同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性;如不同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。

然而，對(duì)照澤達(dá)易盛的研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)，已經(jīng)與《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》規(guī)定存在差異。

針對(duì)上述問(wèn)題，時(shí)間財(cái)經(jīng)多次聯(lián)系澤達(dá)易盛方面，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。(北京時(shí)間財(cái)經(jīng)全哲明)