作為坐擁逾10萬(wàn)家本土汽車(chē)零部件企業(yè)的汽車(chē)大國(guó)，我國(guó)創(chuàng)造了全球80%以上的零部件供應(yīng)。今年一季度，隨著整車(chē)企業(yè)復(fù)產(chǎn)難和下游供應(yīng)商訂單減少，對(duì)零部件上市公司形成了雙重打擊，而這也直接體現(xiàn)在了一季報(bào)當(dāng)中。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)顯示，2020年一季度135家汽車(chē)零部件上市公司中，有100家公司實(shí)現(xiàn)盈利，但超七成企業(yè)凈利同比下滑。

統(tǒng)計(jì)還顯示，2020年第一季度135家國(guó)內(nèi)零部件上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為1590.13億元，相比2019年同期的1957.79億元同比下跌了19%;營(yíng)業(yè)收入的大幅下滑更是反映在凈利潤(rùn)上，今年一季度零部件上市公司凈利潤(rùn)總額僅為54.72億元，同比減少了近60億元，跌幅高達(dá)52%。

超七成公司凈利同比下滑

截至5月10日，滬深兩市135家汽車(chē)零部件上市公司中，35家出現(xiàn)凈利潤(rùn)虧損，而凈利潤(rùn)同比下滑的公司達(dá)到99家，占比高達(dá)73%。

疫情影響成為了最多被提及的原因。“2020年初新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)，對(duì)公司一季度的正常生產(chǎn)造成影響。目前全球整體疫情形勢(shì)仍較嚴(yán)峻，整車(chē)企業(yè)在歐美地區(qū)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍處于初期階段，這對(duì)公司訂單的獲取和產(chǎn)品交付帶來(lái)一定困難和不確定性。”一季度營(yíng)收季軍均勝電子在財(cái)報(bào)中表示，公司一季度凈利潤(rùn)同比下滑78.59%。

事實(shí)上，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)一體化，一月份和二月份我國(guó)零部件產(chǎn)業(yè)受疫情影響嚴(yán)重，直接導(dǎo)致國(guó)外零部件與車(chē)企生產(chǎn)受阻;而三月份、四月份國(guó)外疫情反噬，又導(dǎo)致國(guó)內(nèi)依賴(lài)進(jìn)口的零部件與主機(jī)廠受沖擊嚴(yán)重。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年一季度135家零部件上市公司凈利潤(rùn)總額僅為54.72億元，同比減少近60億元。對(duì)此，光大證券表示，一季度疫情沖擊整個(gè)行業(yè)，零部件板塊企業(yè)總體業(yè)績(jī)承壓，但下滑幅度小于整車(chē)板塊。

此外，下游景氣度低迷，加劇了零部件格局分化，頭部企業(yè)業(yè)績(jī)下滑幅度低于行業(yè)，其他企業(yè)利潤(rùn)下滑顯著，甚至轉(zhuǎn)虧。

然而，行業(yè)不景氣之下不乏部分零部件公司通過(guò)內(nèi)部調(diào)整，實(shí)行精益化管理，實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。記者注意到，在為數(shù)不多凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的企業(yè)中，拓普集團(tuán)的業(yè)績(jī)分外惹眼。受特斯拉Model 3國(guó)產(chǎn)帶動(dòng)，與特斯拉合作的新項(xiàng)目，使公司一季度營(yíng)收體量得以維持，最終歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.14億元，同比增長(zhǎng)0.14%，為汽車(chē)零部件企業(yè)一季報(bào)的較好表現(xiàn)。同時(shí)，記者注意到，作為特斯拉供應(yīng)商的旭升股份一季度營(yíng)收就增至2.88億元，同比增長(zhǎng)14.54%;凈利潤(rùn)為0.51億元，同比增長(zhǎng)34.11%。

除了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力之外，也有零部件公司充分利用上市公司這一融資平臺(tái)，通過(guò)募投新項(xiàng)目、新建子公司或合資公司、兼并收購(gòu)等方式協(xié)同發(fā)展。而提效降本、依靠政府補(bǔ)貼，以及發(fā)力海外市場(chǎng)也成為其他公司逆勢(shì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。

特斯拉避談上海工廠斷供停產(chǎn)

當(dāng)我國(guó)復(fù)產(chǎn)、供應(yīng)、物流等危機(jī)逐漸化解之時(shí)，歐美疫情的日漸升級(jí)，又對(duì)國(guó)內(nèi)喘息甫定的供應(yīng)鏈造成了二次沖擊，這其中就包括特斯拉。

五一假期過(guò)后，位于上海的特斯拉超級(jí)工廠未能如期開(kāi)工。為此，《證券日?qǐng)?bào)》記者第一時(shí)間向特斯拉方面求證，得到的答復(fù)是：“上海工廠正在通過(guò)此次假期時(shí)間對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行調(diào)試與維護(hù)”。而對(duì)于總裝生產(chǎn)線何時(shí)開(kāi)工，以及是否因零部件斷供導(dǎo)致停工的問(wèn)詢(xún)，公司方面稱(chēng):“不便回復(fù)”。

有接近特斯拉方面人士向記者透露，目前上海工廠的國(guó)產(chǎn)率約在40%左右。其中，已經(jīng)國(guó)產(chǎn)的部件包括電池、電池組附件、中控屏模組與面板、車(chē)載鏡頭、空調(diào)部件等;而需進(jìn)口采購(gòu)的部件主要包括，電機(jī)、電機(jī)控制器、Autopilot自動(dòng)輔助駕駛系統(tǒng)核心部件等。

“國(guó)產(chǎn)化部件其實(shí)不少，但整體來(lái)看技術(shù)含量偏低，核心部件尤其是芯片與核心軟件系統(tǒng)還是依靠進(jìn)口。”上述人士表示，核心部件短缺對(duì)銷(xiāo)量影響是很大的。特斯拉目前周計(jì)劃產(chǎn)能3000臺(tái)，計(jì)劃年中提到至4000臺(tái)。“但如果中間出現(xiàn)斷產(chǎn)，將直接影響4月份和5月份的銷(xiāo)量預(yù)期。”

需要指出的是，隨著我國(guó)汽車(chē)零部件行業(yè)進(jìn)入“深度國(guó)產(chǎn)化替代”時(shí)代。國(guó)內(nèi)設(shè)廠的外資品牌為降低成本，在選擇汽車(chē)零部件時(shí)，也會(huì)優(yōu)先考慮那些質(zhì)量過(guò)硬，性?xún)r(jià)比合適的國(guó)產(chǎn)零部件，這就為這個(gè)市場(chǎng)留下了很多機(jī)會(huì)。

對(duì)此，資深汽車(chē)行業(yè)分析師林示表示，此次疫情很可能倒逼特斯拉加快國(guó)產(chǎn)化的節(jié)奏，不排除在中國(guó)建立鏡像的研發(fā)中心，甚至將之前未曾想國(guó)產(chǎn)化的核心部件同步到中國(guó)。

林示認(rèn)為，對(duì)于汽車(chē)零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，下一步需要完善自身在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的布局，參與到整車(chē)廠的產(chǎn)品設(shè)計(jì)生產(chǎn)中去，例如開(kāi)發(fā)零部件模具制造業(yè)務(wù)。“零部件企業(yè)一旦進(jìn)入汽車(chē)廠商的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)后，就可以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的訂貨，從而具有相當(dāng)強(qiáng)的供應(yīng)黏性。”