新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的熱度高燒不退，整車(chē)市場(chǎng)“越漲越買(mǎi)”，標(biāo)志了全球碳中和趨勢(shì)下的綠色熱潮。

在第四屆進(jìn)博會(huì)期間，多家參展的車(chē)企人士對(duì)記者表示，漲價(jià)壓力仍將加劇。2022年整車(chē)價(jià)格仍易漲難跌，而且大熱的產(chǎn)業(yè)鏈中游（鋰電企業(yè)等）將面臨更大的價(jià)格壓力。

“明年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)在今年300萬(wàn)輛的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)30%，鋰電池價(jià)格體系的發(fā)展趨勢(shì)正在失控。”真鋰研究創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官墨柯在第十二屆瑞信中國(guó)投資論壇期間表示，據(jù)實(shí)際走訪(fǎng)調(diào)研，由于上游價(jià)格壓力加劇，實(shí)際電池成本漲幅為30~40%。市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向龍頭企業(yè)靠攏，但其資金情況可能并不如表面數(shù)據(jù)那樣樂(lè)觀。

鋰電企業(yè)提價(jià)應(yīng)對(duì)漲價(jià)壓力

新能源車(chē)鬧電池荒，中國(guó)企業(yè)瘋搶全球鋰礦，產(chǎn)業(yè)鏈中游已顯現(xiàn)出更大的成本壓力。

“據(jù)我們了解，大部分鋰電企業(yè)已或明或暗地漲價(jià)，只有寧德時(shí)代還沒(méi)定，有可能會(huì)漲價(jià)。”墨柯表示， “電芯成本都已到600元，此前簽訂的協(xié)議價(jià)格就是600元，因此很難繼續(xù)下去。”他稱(chēng)。

10月26日，澳大利亞最大鋰精礦生產(chǎn)商之一的皮爾巴拉礦業(yè)（Pilbara）公司開(kāi)啟了第三次鋰精礦拍賣(mài)，最終拍賣(mài)價(jià)格定錘于2350美元/噸，再次創(chuàng)下歷史新高。鋰精礦是生產(chǎn)碳酸鋰和氫氧化鋰的主要原材料，兩者又被稱(chēng)作“鋰鹽”，是制造鋰電池的重要原料。飛漲的礦價(jià)帶來(lái)的是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈成本高企，目前國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在每噸19.4萬(wàn)元至19.7萬(wàn)元之間，去年同期僅為4.1萬(wàn)元。

今年上半年，動(dòng)力電池的原材料價(jià)格已出現(xiàn)較大漲幅，苦熬了大半年后，動(dòng)力電池的龍頭企業(yè)正集體醞釀漲價(jià)。此前一份比亞迪的《電池價(jià)格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函》在網(wǎng)上廣泛傳播。該函件顯示，比亞迪將上調(diào)C08M等電池產(chǎn)品單價(jià)，產(chǎn)品含稅價(jià)在現(xiàn)行單價(jià)基礎(chǔ)上統(tǒng)一上漲不低于20%。在比亞迪之前，已有多家動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)出了漲價(jià)函件，包括鵬輝能源、國(guó)軒高科、卓能新能源等。

其實(shí)，目前電池漲價(jià)幅度遠(yuǎn)不如原材料漲價(jià)幅度。“電池實(shí)際成本漲幅為30-40%，但電池廠最多提價(jià)20%，漲幅慢于原料價(jià)格的漲幅。雖然通過(guò)技術(shù)升級(jí)可以降低成本，但降幅仍有限。”墨柯表示，這也導(dǎo)致鋰電企業(yè)今年毛利潤(rùn)受到擠壓，“今年能做到百分之十幾的毛利潤(rùn)就相當(dāng)不錯(cuò)了，凈利潤(rùn)還要在此基礎(chǔ)上扣除七到八個(gè)點(diǎn)。”可見(jiàn)，鋰電的盈利能力或弱于預(yù)期。

囤貨投機(jī)加劇、市場(chǎng)整合加速

不可否認(rèn)，在“雙碳”目標(biāo)的推動(dòng)下，鋰電需求增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金機(jī)遇期已經(jīng)到來(lái)。但從近兩個(gè)月的情況看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格變化有失控風(fēng)險(xiǎn)，明年的產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)是各種情況交織——輪番漲價(jià)、囤貨、投機(jī)、供應(yīng)不足。

進(jìn)博會(huì)期間，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者提及：“哪怕和鋰電產(chǎn)業(yè)鏈不相關(guān)的企業(yè)，也出現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)、囤積鋰電材料的情況，目的是投機(jī)炒作，現(xiàn)在這類(lèi)行為顯著增多。”

“相較于去年6月采集的電芯樣本，目前三元523電芯成本漲幅60%，磷酸鐵鋰漲幅70%，但從價(jià)格絕對(duì)值來(lái)看，磷酸鐵鋰漲幅不到200元，三元?jiǎng)t漲超300元，因而前者還是會(huì)越來(lái)越受歡迎。”墨柯稱(chēng)。

為了降低成本，鋰電企業(yè)絞盡腦汁。典型的情況是，電池材料存在降級(jí)使用的情況。“若原先隔膜是雙面涂覆的，現(xiàn)在可能變成了單面。若原來(lái)是單面涂覆的，現(xiàn)在可能就用基膜了。”墨柯稱(chēng)。

還有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，今年大部分磷酸鐵鋰的材料使用的是純度較低的工業(yè)級(jí)碳酸鋰，旨在降低成本。但即便如此，不少鋰電企業(yè)也不堪重負(fù)，或有繼續(xù)提價(jià)的可能性。

正是在這一背景下，鋰電行業(yè)的整合加速。墨柯表示，中小鋰電廠商面臨“接單就虧損”的困境，限電限產(chǎn)也為電池生產(chǎn)流程造成擾動(dòng)，于是市場(chǎng)份額繼續(xù)向龍頭集中，小廠加速退出市場(chǎng)。但即使是巨頭也面臨資金壓力，目前向上游付款時(shí)使用商業(yè)票據(jù)而非現(xiàn)金的情況越發(fā)頻繁。此外，各界預(yù)計(jì)未來(lái)磷酸鐵鋰電池將逐步超過(guò)三元電池。

也有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，半固態(tài)電池明年可能會(huì)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)運(yùn)用。“整車(chē)廠特別希望盡早用半固態(tài)電池，這就會(huì)解決90%的安全事故。同時(shí)，明年整車(chē)大概率也會(huì)漲價(jià)，若在這一過(guò)程中實(shí)現(xiàn)半固態(tài)電池的替代，消費(fèi)者的接受度可能更好。”墨柯稱(chēng)。

整車(chē)明年大概率“越漲越買(mǎi)”

真鋰研究認(rèn)為，明年電動(dòng)汽車(chē)的需求走勢(shì)存在兩種可能——一是有可能越漲越買(mǎi)，刺激需求提前釋放；二是漲價(jià)有可能會(huì)影響需求，但第一種實(shí)現(xiàn)的概率更大。在成本高企的刺激下，明年電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用技術(shù)的進(jìn)步會(huì)加快。

“7~8月整車(chē)漲價(jià)時(shí)，我們一度擔(dān)心漲價(jià)會(huì)影響新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量，但并沒(méi)發(fā)生，明年也或持續(xù)。”上述參與進(jìn)博會(huì)的車(chē)企人士對(duì)記者提及。

在“雙碳”背景下，電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的氣氛被帶動(dòng)起來(lái)。日前國(guó)務(wù)院發(fā)布了《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，提及力爭(zhēng)在2030年實(shí)現(xiàn)新增新能源和清潔能源汽車(chē)占新車(chē)的40%目標(biāo)。德銀中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊奕對(duì)記者表示，根據(jù)方案設(shè)想，到2030年，城區(qū)常住人口 100 萬(wàn)以上的城市綠色出行比例將不低于70%。今年前9個(gè)月，新能源汽車(chē)在中國(guó)增長(zhǎng)了185%。

瑞信亞太區(qū)汽車(chē)行業(yè)研究聯(lián)席主管王斌對(duì)記者稱(chēng)，價(jià)格和市場(chǎng)教育是主因。盡管近期整車(chē)有漲價(jià)跡象，但價(jià)格相較前幾年仍大幅下降。市場(chǎng)教育則通過(guò)不斷擴(kuò)張的經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)。“以理想汽車(chē)為例，去年年底只有20家店，今年年底已接近200家，增加10倍，大量新店的成立加上銷(xiāo)售的擴(kuò)張就會(huì)帶來(lái)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。”瑞信預(yù)計(jì)，到2025年，新能源車(chē)預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到25%的滲透率，到2030年將達(dá)50%。

此外，芯片短缺問(wèn)題的緩和也有望帶動(dòng)整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量。王斌稱(chēng)，過(guò)去兩個(gè)季度因?yàn)樾酒墓?yīng)問(wèn)題，電動(dòng)車(chē)產(chǎn)量處于負(fù)增長(zhǎng)，但情況在四季度有望改善，銷(xiāo)量會(huì)同比持平。“主要判斷依據(jù)是，主要芯片封裝基地之一的馬來(lái)西亞的疫情趨于和緩，預(yù)計(jì)芯片的供應(yīng)會(huì)大幅復(fù)蘇。”

機(jī)構(gòu)也看好智能電動(dòng)車(chē)的發(fā)展趨勢(shì)。王斌認(rèn)為主要有兩個(gè)因素，一是成本大幅下降，以第三級(jí)自動(dòng)駕駛為例，目前整套非汽車(chē)的硬件成本約為2萬(wàn)元，預(yù)計(jì)到2025年會(huì)降至1萬(wàn)元，這會(huì)成為主流汽車(chē)可承擔(dān)的價(jià)格（中國(guó)的主流汽車(chē)價(jià)格約為10萬(wàn)元）；二是中國(guó)不斷發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，包括路邊的智能終端建設(shè)、5G通訊網(wǎng)絡(luò)以及高精地圖，這都有助于自動(dòng)駕駛的發(fā)展。瑞信預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)的第三、第四級(jí)自動(dòng)駕駛滲透率會(huì)大幅提高約17%，到2030年會(huì)有更高的增長(zhǎng)。