近日，一則“匯豐銀行存款5000以下利率為0%”的消息在網(wǎng)上傳播，雖然匯豐（中國(guó)）很快辟謠，但也引起了市場(chǎng)對(duì)低利息時(shí)代的猜想。第一財(cái)經(jīng)記者了解到，目前銀行“攬儲(chǔ)利器”大額存單面臨利率、規(guī)模雙雙下滑的局面，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)甚至“變相”暫停了大額存單業(yè)務(wù)，加上結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管趨嚴(yán)，整個(gè)行業(yè)尤其中是小銀行攬儲(chǔ)壓力較大，紛紛發(fā)力理財(cái)產(chǎn)品。

剛剛收官的三季報(bào)顯示，銀行凈利息收入正面臨規(guī)模擴(kuò)張難和凈息差收窄的雙重困境。有銀行內(nèi)部人士表示，存款大搬家正在全行業(yè)真實(shí)發(fā)生。第一財(cái)經(jīng)記者從多家銀行了解到，“保本保息”的保險(xiǎn)產(chǎn)品、凈值型理財(cái)產(chǎn)品，公募、私募基金等正成為不同年齡段儲(chǔ)戶的選擇，也是客戶經(jīng)理的主推方向。

市場(chǎng)再現(xiàn)零利率謠言

11月9日網(wǎng)上流傳的信息顯示，“上海匯豐銀行自11月1日起調(diào)整利率，5000元以下存款利率為零，中國(guó)內(nèi)地出現(xiàn)第一家零利率銀行”，并表示凈值型理財(cái)要盡早了解。但隨后匯豐（中國(guó)）辟謠稱，這一說法完全失實(shí)。有匯豐銀行內(nèi)部人士也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“即使真出現(xiàn)零利率，也應(yīng)該是監(jiān)管先發(fā)政策。”

其實(shí)，類似謠言早在2019年12月也曾出現(xiàn)過，當(dāng)時(shí)的背景是香港上海匯豐銀行下調(diào)了港元儲(chǔ)蓄存款戶口利率12.4個(gè)基點(diǎn)，由0.125%調(diào)至0.001%，5000港元以下年利率為0。但香港港幣利率市場(chǎng)和內(nèi)地人民幣利率市場(chǎng)并不一致，隨后匯豐銀行同樣辟謠。該行官網(wǎng)最新的存款利率表顯示，匯豐銀行（中國(guó)）的活期存款利率為0.30%，3個(gè)月、6個(gè)月和1年的定期存款利率分別為1.35%、1.55%、1.75%。

隨著全球采取零利率和負(fù)利率的經(jīng)濟(jì)體增加，疫情之后諸多變化使得境內(nèi)對(duì)低利率時(shí)代的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，儲(chǔ)戶存款收益降低、銀行凈息差收窄的現(xiàn)象更加明顯。2021年銀行三季報(bào)顯示，疫情后的貨幣寬松政策、利率市場(chǎng)化改革，以及減費(fèi)讓利、加大綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域支持等，使得銀行業(yè)的凈利息收入增速和占比進(jìn)一步下滑。其中，除了凈息差收窄的影響，銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張也陷入瓶頸。

單看第三季度，中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、北京銀行、鄭州銀行、青農(nóng)商行、紫金銀行、江陰銀行等多家銀行均出現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象，存款業(yè)務(wù)增速下降是主要原因。當(dāng)時(shí)就有某股份行內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在新客戶較難拓展的情況下，高息的結(jié)構(gòu)性存款面臨嚴(yán)監(jiān)管，而大額可轉(zhuǎn)讓存單付息規(guī)模過大會(huì)明顯增加負(fù)債成本，這在地產(chǎn)、基建等高息貸款項(xiàng)目大幅減少情況下，讓大部分銀行陷入兩難。

大額存單遇冷

大額存單一度被視為銀行業(yè)的“攬儲(chǔ)利器”，但在利率持續(xù)下行、凈息差收窄背景下，不少銀行已經(jīng)自動(dòng)選擇收縮規(guī)模，儲(chǔ)戶也更傾向于收益更高的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

近日，融360大數(shù)據(jù)研究院的一份數(shù)據(jù)顯示，受國(guó)慶長(zhǎng)假等因素影響，10月份銀行大額存單發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降14.53%，不同期限的大額存單利率均出現(xiàn)下滑，1年期、2年期、3年期平均利率分別為2.278%，2.884%、3.517%，跌幅分別為0.2BP、0.6BP、0.5BP。其中，利率最高的3年期大額存單產(chǎn)品數(shù)量占比創(chuàng)下新低。融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，每年1月份數(shù)量最高，四季度數(shù)量最低，預(yù)計(jì)11月、12月發(fā)行數(shù)量也會(huì)位于低位。

“3年期的大額存款利率3.25%，但現(xiàn)在基本不做了，銀行賺不到錢。”建設(shè)銀行北京某支行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)工作人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前大額存單以3年期為主但額度較小，加上利率原來4%以上的落差，更多儲(chǔ)戶傾向于選擇保險(xiǎn)、基金以及該行的部分特色凈值型理財(cái)產(chǎn)品。他提到一款“保本保息”的6年期保險(xiǎn)產(chǎn)品，利率最高可以達(dá)到4.6%。

在攬儲(chǔ)壓力下，不少銀行還推出了新客、新資金優(yōu)惠活動(dòng)。農(nóng)業(yè)銀行北京某支行一位工作人員表示，最近幾個(gè)月大額存單利率基本穩(wěn)定，當(dāng)前該行利率最高的大額存單是3年期3.35%，但僅限該行新用戶。

融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)還顯示，相比國(guó)有銀行利率上限較低、各期限大額存單利率都不高的現(xiàn)況，股份行、城商行利率相對(duì)較高，多數(shù)執(zhí)行了利率上限，各銀行之間的利率差異較小。興業(yè)銀行北京某營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)工作人員介紹稱，該行3年期大額存單利率為3.55%，而且前幾個(gè)月剛剛進(jìn)行下調(diào)，并強(qiáng)調(diào)“當(dāng)前有額度，但以后不敢保證”。該營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最近還加大了“新客專屬理財(cái)”優(yōu)惠力度，據(jù)工作人員介紹，該理財(cái)產(chǎn)品是目前唯一利率在4%以上的存款產(chǎn)品，3個(gè)月期利率4.05%，但額度只有100萬元。

中小銀行、外資行壓力大

從儲(chǔ)戶選擇也可以看出，目前最受青睞的是部分低收益大額存單+高收益理財(cái)?shù)慕M合方式。但多位銀行工作人員透露，受地產(chǎn)、城投等風(fēng)險(xiǎn)因素影響，目前信托類產(chǎn)品規(guī)模明顯被動(dòng)收縮，而隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、負(fù)債成本結(jié)構(gòu)調(diào)整，即使是大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款也明顯減少。一位客戶經(jīng)理表示：“結(jié)構(gòu)性存款不發(fā)行了，可能年底之前都不會(huì)發(fā)了。”

大額存單利率下行還受到6月份存款利率報(bào)價(jià)改革的影響。在政策落地之前，20萬元起的3年期大額存單仍有利率4%以上的產(chǎn)品，目前來看多數(shù)不超過3.55%。有業(yè)內(nèi)人士分析，高息存款壓降加上貸款利率下行接近尾聲，銀行凈息差有望改善。

但中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，隨著未來銀行的存款利率繼續(xù)向下，未來財(cái)富管理尤其是權(quán)益類財(cái)富管理將是銀行轉(zhuǎn)型的主流方向。三季報(bào)數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示，整個(gè)銀行業(yè)在中間業(yè)務(wù)收入上繼續(xù)保持著高速增長(zhǎng)，收入貢獻(xiàn)比重不斷提高，包括招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的多家銀行非息收入增速都在20%以上，其中代表中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是主要驅(qū)動(dòng)。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，在此背景下，中小銀行和外資行或壓力更大。一方面，中小銀行大額存單利率趨于同質(zhì)化，失去競(jìng)爭(zhēng)力后攬儲(chǔ)壓力更為明顯；另一方面，中間業(yè)務(wù)收入越來越依賴于權(quán)益類產(chǎn)品，以最為主流的托管代銷公募基金為例，中小銀行和外資行并不占優(yōu)勢(shì)。