因重大資產(chǎn)重組前夕股價漲停，新力金融（600318.SH）再次陷入了內(nèi)幕交易的質(zhì)疑漩渦中。

11月10日晚間，新力金融發(fā)布公告稱，正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買深圳市比克動力電池有限公司（下稱“比克動力 ”）不低于51%的股權(quán)，并募集配套資金。本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

11月11日，因上述資產(chǎn)重組事項，新力金融停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。但過去兩周內(nèi)，新力金融股價大幅上漲逾33%，且在發(fā)布上述公告當(dāng)日的盤中，新力金融股價漲停。

新力金融短期大漲的股價，與總市值不足50億元，前三季度營收凈利雙降且凈利潤規(guī)模不足千萬的基本面并不相符。對此，有不少投資者在投資交流平臺上質(zhì)疑公司重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。

實際上，新力金融曾因收購事項中的內(nèi)幕交易被安徽證監(jiān)局處罰。自2017年以來，比克動力三次嘗試通過被A股公司收購實現(xiàn)“曲線”上市，前兩次都以失敗告終。

新力金融擬置出金融資產(chǎn)，比克動力第三度“賣身”

從新力金融本次重大資產(chǎn)重組方向來看，公司計劃跨界進(jìn)軍年內(nèi)最熱的鋰電池行業(yè)。

具體來看，新力金融與交易對方的實控人在11月10日簽署合作意向協(xié)議，約定公司通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購買比克動力不低于51%的股權(quán)。其中，新力金融置出資產(chǎn)擬為名下各類金融資產(chǎn)，具體資產(chǎn)目前尚未最終確定。交易對手初步確定為比克動力部分股東，目前也尚未確定。

這不是比克動力首次“試水”A股上市。幾年前，比克動力差點被長信科技（300088.SZ）收購，但最終因相關(guān)政策尚未明確導(dǎo)致交易終止?？释顷戀Y本市場或與比克動力面臨的償債壓力和流動性風(fēng)險有關(guān)。

公告顯示，比克動力成立于2005年，實控人為李向前，主要從事動力電池業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括新能源汽車電池、消費電子產(chǎn)品電池等。該公司起家于消費類電池領(lǐng)域，此后逐漸涉足動力電池市場，目前其動力電池的新能源汽車?yán)塾嬔b機(jī)量超過20萬輛，主要生產(chǎn)新能源汽車圓柱動力電池。

截至目前，比克動力股東數(shù)量共計23名，深圳比克為比克動力的第一大股東，持股比例達(dá)到29%。長信科技、中利集團(tuán)（002309.SZ）等A股公司均為前五大股東，深創(chuàng)投也在列。其中長信科技、中利集團(tuán)、陳奇（長信科技原董事長）的持股比例分別為11.65%、8.29%和5.21%。

多年來，比克動力的盈利能力被市場詬病，年內(nèi)動力電池需求持續(xù)高增，該公司的業(yè)績卻仍未扭虧。長信科技的財報顯示，比克電池2020年營收15.6億元，凈利潤虧損10億元。今年上半年，比克電池營收9.8億元，虧損3826萬元。

要指出的是，比克動力的前五大股東中利集團(tuán)、長信科技曾在2018年和2017年計劃收購比克動力，其中，長信科技2017年擬作價67.5億元收購比克動力75%的股權(quán)；中利集團(tuán)2018擬以100億交易對價收購比克動力控制權(quán)。盡管上述兩筆收購計劃最終均因各種原因以失敗告終，但考慮到彼時的交易對價和時下鋰電池市場的火熱態(tài)勢，比克動力第三次“賣身”的估值或至少為百億規(guī)模。

2019年受新能源汽車購車補(bǔ)貼逐步退坡，同時，下游客戶*ST眾泰（000980.SZ，原眾泰汽車）和華泰汽車的自身經(jīng)營困局令比克動力的應(yīng)收賬款遲遲無法兌付，導(dǎo)致自身現(xiàn)金流十分緊張。

今年以來，比克動力的債務(wù)壓力已有緩解之勢，與其存在業(yè)務(wù)往來的多家A股公司均發(fā)布了相關(guān)公告。

6月29日，鋰電池三元高鎳正極材料企業(yè)容百科技（688005.SH）披露了關(guān)于對比克動力逾期應(yīng)收賬款收回的公告稱，公司對比克動力總計2.08億元逾期賬款，已通過現(xiàn)金收取、貨款相抵等方式全部收回，截至公告披露日，公司對比克動力的應(yīng)收賬款余額為零，且與比克動力在三元正極材料領(lǐng)域持續(xù)保持正常業(yè)務(wù)合作。

當(dāng)升科技（300073.SZ）在4月19日發(fā)布公告稱，公司收到深圳比克、鄭州比克的第二筆欠款，截至公告披露日，公司已累計收回比克動力的7335.21萬元欠款。

另一邊，財報顯示，新力金融主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、軟件和信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。根據(jù)三季報，前三季度新力金融實現(xiàn)營收3.05億元，同比下降14.34%；凈利潤888.46萬元，同比下降 69.51%；扣非后歸母凈利潤697.85億元，同比下降76.33%。

截至9月30日，新力金融賬面貨幣資金2.28億元，短期借款3.11億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債近8億元，財務(wù)狀況并不理想。

前期擬收購的標(biāo)的公司副總內(nèi)幕交易公司股票

新力金融公告宣布收購比克動力之前股價橫盤已久，10月末，公司股價突然啟動，至今累計上漲超33%。而公告當(dāng)天，新力金融更是錄得漲停，有不少投資者質(zhì)疑公司存在重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。

質(zhì)疑聲并非空穴來風(fēng)，新力金融是有前科的，盡管違規(guī)的不是公司自身。2019年12月5日，安徽證監(jiān)局下發(fā)行政處罰決定書。這份處罰決定書調(diào)查的是2016年新力金融籌劃以發(fā)行股份并募集配套資金的方式收購北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司（下稱“?？迫谕?rdquo;）100%股權(quán)的事項。

根據(jù)決定書，新力金融終止收購這則內(nèi)幕信息的形成時間不晚于2018年3月13日， 2018年3月27日新力金融公開公告。

同時，?？迫谕ǖ墓蓶|吳靜擔(dān)任副總經(jīng)理職務(wù)，其利用內(nèi)幕信息在新力金融股票停牌前一日“割肉”賣出所持3.12萬股新力金融股票實現(xiàn)規(guī)避損失。

決定書顯示，吳靜屬于新力金融對手方的股東和高級管理人員，且參加了?？迫谕ㄓ嘘P(guān)終止重組事項的會議，是內(nèi)幕信息知情人。

吳靜參加了?？迫谕?018年3月22日左右（前1~2天）召開的內(nèi)部會議，知曉海科融通決定終止重組的信息，而“吳靜”賬戶賣出“新力金融”發(fā)生在2018年3月22日（新力金融自2018年3月23日起停牌，2018年9月28日復(fù)牌），與其獲悉內(nèi)幕信息的時間基本一致。

并且，吳靜自2017年3月30日首次建倉新力金融后從未賣出，卻在知曉收購事項終止后一口氣全部賣出，賣出意愿強(qiáng)烈，行為明顯異常，避損意圖明顯，實現(xiàn)避損金額29792.26元。對此，證監(jiān)局決定沒收吳靜違法所得29792.26元，并處以50000元罰款。

對于本次收購，新力金融表示尚處于籌劃階段，交易各方對本次交易僅達(dá)成初步意向，該事項存在重大不確定性。比克動力三度“賣身”能否成功仍是未知數(shù)。