一株新冠病毒的新變體在南非被發(fā)現(xiàn)，更具傳染性和免疫逃逸。部分國家馬上收緊防控政策，11月26日歐美股市集體大跌，悲觀投資者甚至聯(lián)想起2020年3月的大跌，這給11月29日A股開盤蒙上一層陰影。

對此，一些資深市場人士認(rèn)為對A股的影響有限，跨年行情可以延續(xù)，歲末年初金融、地產(chǎn)、消費(fèi)等相關(guān)板塊依然會(huì)有提振。有樂觀的分析師認(rèn)為，當(dāng)前A股波動(dòng)幅度比較小，類似2014年7月前的“牛市前夜”，A股有望延續(xù)每隔七年左右出一個(gè)主要高點(diǎn)的規(guī)律。

對A股影響有限

雖然外盤大跌，但分析人士認(rèn)為對A股影響有限。

11月26日，世界衛(wèi)生組織（WHO）舉行緊急會(huì)議后發(fā)布聲明，將這種新型新冠病毒變異株列為“需要關(guān)注的變異株”，并命名為奧密克戎（Omicron）。世衛(wèi)組織在聲明中指出，初步研究表明，與其他“需要關(guān)注的變異株”相比，該變異株導(dǎo)致人體再次感染病毒的風(fēng)險(xiǎn)增加。

南非衛(wèi)生當(dāng)局的疫情資料顯示，德爾塔用了約100天才占據(jù)南非逾80%的新增病例。然而，新變種病毒的病例在短短25天內(nèi)就占了逾80%。目前世界各地已經(jīng)出現(xiàn)這種變異株，各國收緊入境防控政策，歐美股市隨后大跌，其中標(biāo)普500當(dāng)日跌2.3%、道瓊斯指數(shù)跌2.5%、英國富時(shí)100跌3.5%、德國DAX跌4.2%。

海通證券策略分析師荀玉根表示，相比7月的德爾塔變異株，本次變異株引發(fā)的海外市場下跌幅度更大。然而，得益于我國嚴(yán)格的防疫管控措施和疫苗快速普及，7月中旬美歐股市恐慌情緒并未波及A股市場，A股表現(xiàn)相對平穩(wěn)。在當(dāng)前我國常態(tài)化疫情防控背景下，本次新型變異毒株的出現(xiàn)對我國股市影響有限。

荀玉根稱，短期來看市場振幅收窄后，往往會(huì)迎來歲末年初的躁動(dòng)?；仡?005年以來萬得全A指數(shù)振幅在年內(nèi)的變化規(guī)律，每年年底指數(shù)的振幅均會(huì)明顯收窄。而當(dāng)指數(shù)振幅在年底收斂至低位后便會(huì)再度擴(kuò)大，這種擴(kuò)大便是大家熟知的歲末年初躁動(dòng)行情。長期來看，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步演變，A股市場形態(tài)也將逐步發(fā)展為低波動(dòng)的牛長熊短。

深圳誠諾資產(chǎn)管理公司合伙人兼研究總監(jiān)胡宇向第一財(cái)經(jīng)記者表示，疫情影響是邊際效應(yīng)遞減，對全球市場的影響是越來越低的，這一次估計(jì)對A股來說影響更小。綜合市場周期，疊加波動(dòng)率、估值、業(yè)績和政策等多方因素，指數(shù)很快會(huì)進(jìn)入新一輪的上漲周期，當(dāng)前指數(shù)的位置類似于2014年7月的“最佳擊球區(qū)”。

跨年行情聚焦金融、地產(chǎn)、消費(fèi)

A股距離上一個(gè)主要高點(diǎn)2015年6月已經(jīng)接近7年，有分析師認(rèn)為，2022年滬指出現(xiàn)疫情后行情新高的概率比較大，跨年行情當(dāng)中預(yù)計(jì)金融、地產(chǎn)、消費(fèi)都有較大上漲機(jī)會(huì)。

荀玉根表示，目前房企境內(nèi)發(fā)債政策開始松動(dòng)，房企合理的資金需求正在得到滿足，個(gè)人住房貸款也恢復(fù)正常，房地產(chǎn)依舊有望迎來估值修復(fù)機(jī)會(huì)。歷史上，歲末年初銀行地產(chǎn)出現(xiàn)修復(fù)的概率較大。

胡宇認(rèn)為，接下來金融、地產(chǎn)有望繼續(xù)帶領(lǐng)大盤上漲。從周期來看，以7年為一個(gè)周期來計(jì)算，滬指兩個(gè)高點(diǎn)之間的時(shí)間距離一般在7年。比如，2015年6月5178點(diǎn)至2007年10月6124點(diǎn)相距7年左右；2007年10月至2001年6月的2245點(diǎn)也在7年左右。2015年至2022年大約也是7年，預(yù)計(jì)2022年出現(xiàn)滬指高點(diǎn)的概率大。

奶酪基金向第一財(cái)經(jīng)記者表示，最近消費(fèi)股啟動(dòng)了一波明顯的上漲，尤其是一些率先宣布漲價(jià)的企業(yè)，股價(jià)都已經(jīng)從低點(diǎn)大幅反彈。三季報(bào)來看，在消費(fèi)剛剛復(fù)蘇的過程，企業(yè)不敢貿(mào)然漲價(jià)，但是由于上游的原材料大幅漲價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)增收不增利，在10月份以后，大宗商品的價(jià)格都在下降，而消費(fèi)企業(yè)在三季報(bào)以后又陸續(xù)宣布產(chǎn)品提價(jià)，所以利潤的剪刀差一下子就反轉(zhuǎn)了，消費(fèi)品一旦提價(jià)很難再重新降價(jià)，原材料預(yù)計(jì)還會(huì)進(jìn)一步下降，所以后續(xù)企業(yè)利潤提升空間非常大。