期貨風(fēng)險管理公司風(fēng)險控制新規(guī)來了！

為推動期貨風(fēng)險管理公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國期貨業(yè)協(xié)會（下稱"中期協(xié)"）12月24日發(fā)布實(shí)施《期貨風(fēng)險管理公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法（試行）》（下稱《辦法》）及配套文件，標(biāo)志著以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險管理公司風(fēng)控指標(biāo)體系正式建立。

中期協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，《辦法》的發(fā)布實(shí)施可以幫助風(fēng)險管理公司加強(qiáng)對整體風(fēng)險、各業(yè)務(wù)條線風(fēng)險以及市場、信用、操作、流動性等各類風(fēng)險的監(jiān)測，促進(jìn)公司提高資本實(shí)力和風(fēng)險控制能力，有助于引導(dǎo)風(fēng)險管理公司更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)風(fēng)險管理的作用，引領(lǐng)期貨公司向衍生品綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

具體看來，風(fēng)險控制指標(biāo)體系包括4個監(jiān)管指標(biāo)和13個觀測指標(biāo)。

其中監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為：要求風(fēng)險管理公司凈資本不得低于人民幣1億元、風(fēng)險覆蓋率不得低于100%、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20%、流動性覆蓋率不得低于100%。各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%；觀測指標(biāo)涵蓋杠桿類、財務(wù)類和資金分配情況三類，不設(shè)具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在補(bǔ)充了解公司的整體情況。

近年來，風(fēng)險管理公司數(shù)量逐年增加，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速，已成為期貨行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)的重要載體。截至2021年10月底，共有91家期貨公司在協(xié)會備案設(shè)立94家風(fēng)險管理公司，行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為1213.38 億元和317.87億元。2021年1~10月累計實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2187.95億元，凈利潤19.09億元，相比2017年同期，分別增長240.15%和134.68%。

日前，證監(jiān)會副主席方星海在2021年國際期貨大會上提到，要大力支持期貨風(fēng)險管理公司發(fā)展，并指出下一步要大力支持期貨風(fēng)險管理公司發(fā)揮服務(wù)中小企業(yè)的特色和優(yōu)勢，在規(guī)范的基礎(chǔ)上支持優(yōu)質(zhì)公司加快發(fā)展，加快形成一批場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)合運(yùn)作的具有競爭力的公司。

近期國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大對中小企業(yè)紓困幫扶力度的通知》也明確指出，要推動期貨公司為中小企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)，助力中小企業(yè)運(yùn)用期貨套期保值工具應(yīng)對原材料價格大幅波動風(fēng)險。這既是對期貨市場和期貨公司服務(wù)中小企業(yè)功能作用的積極肯定，也為將來期貨風(fēng)險管理公司發(fā)展提供了重要遵循。

此外，《辦法》設(shè)置階梯式過渡期安排。風(fēng)險管理公司風(fēng)控指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，給予24個月的過渡期，自《辦法》施行后第13個月，風(fēng)險管理公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比例應(yīng)不低于80%。

中期協(xié)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示， 風(fēng)險管理公司作為期貨公司的控股子公司，其業(yè)務(wù)具有金融屬性，應(yīng)實(shí)行金融機(jī)構(gòu)通行的凈資本監(jiān)管制度，以實(shí)現(xiàn)資本實(shí)力與業(yè)務(wù)風(fēng)險的合理匹配。在衡量業(yè)務(wù)風(fēng)險時，以風(fēng)險敞口為計量基礎(chǔ)，鼓勵風(fēng)控能力強(qiáng)的公司有序發(fā)展。

該人士還強(qiáng)調(diào)，風(fēng)控是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，期貨公司作為風(fēng)險管理公司的母子公司，應(yīng)盡職履責(zé)強(qiáng)化對風(fēng)險管理公司的管控職責(zé)，督促風(fēng)險管理公司規(guī)范健康發(fā)展。同時風(fēng)險管理公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合風(fēng)控指標(biāo)的相關(guān)要求，按規(guī)定編制和報送指標(biāo)報表。