由于奧密克戎席卷全球、氣候變化影響強(qiáng)化，全球經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了2021年的強(qiáng)勁復(fù)蘇后，2022年的復(fù)蘇之路充滿不確定性。但另一方面，可持續(xù)發(fā)展投資及金融科技成為熱門議題，各國(guó)都陸續(xù)作出實(shí)現(xiàn)碳中和這一“凈零”碳排放目標(biāo)的承諾，綠色轉(zhuǎn)型亦為市場(chǎng)帶來(lái)機(jī)遇。

在此背景下，1月10日，第15屆亞洲金融論壇（下稱“AFF”）正式開(kāi)幕，為全球政府、金融及商界領(lǐng)袖提供了極佳的交流平臺(tái)，亦凸顯香港作為中國(guó)“超級(jí)連接器”的角色。今屆AFF于1月10至11日同時(shí)在線、線下舉行，逾百位來(lái)自世界各地的政商領(lǐng)袖、金融及投資專家、商界翹楚、科技巨頭和經(jīng)濟(jì)學(xué)家參會(huì)，深入分析市場(chǎng)變化，探討如何通過(guò)創(chuàng)效投資和商業(yè)策略實(shí)現(xiàn)可持續(xù)未來(lái)和包容性發(fā)展。

2022全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨挑戰(zhàn)

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2022年全球經(jīng)濟(jì)可錄得4.9%的增長(zhǎng)。同時(shí)，全球主要央行開(kāi)始收緊貨幣政策，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性和估值高企的金融資產(chǎn)價(jià)格演變都引發(fā)擔(dān)憂，未來(lái)的復(fù)蘇之路充滿挑戰(zhàn)。

中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金在論壇期間表示，“兩年前，全球經(jīng)濟(jì)突然陷入衰退，去年逐步復(fù)蘇到了疫情前的增速。2022年則更具不確定性，全球經(jīng)濟(jì)增速會(huì)放緩，這也跟基數(shù)效應(yīng)有關(guān)，2021年面臨的基數(shù)是-3.3%（2020年的全球經(jīng)濟(jì)增速），而2022年面臨的上年基數(shù)是5.6%，因而要取得持續(xù)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇就更具挑戰(zhàn)性。”

同時(shí)，主要經(jīng)濟(jì)體開(kāi)始退出寬松貨幣政策，疫情仍存在不確定性，各國(guó)政府在防控疫情和減少其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響之間抉擇。劉金提及，很多國(guó)家無(wú)法有力應(yīng)對(duì)疫情，尤其是一些貨幣、財(cái)政空間有限的新興市場(chǎng)國(guó)家，它們?cè)?021年取得的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇很可能會(huì)被抹掉。同時(shí)，高通脹也很可能在今年持續(xù)，供應(yīng)鏈瓶頸仍在沖擊部分經(jīng)濟(jì)體。

英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)主席什里蒂·瓦德拉（ShritiVadera）稱，目前市場(chǎng)已經(jīng)計(jì)入了2022年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息3次，美國(guó)加息、美元升值對(duì)一些新興市場(chǎng)可能造成影響。事實(shí)上，上周公布的2021年12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要就令市場(chǎng)措手不及，紀(jì)要提到在加息完成后，繼續(xù)削減美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)間問(wèn)題，還提到“相對(duì)較快”加息的可能性，強(qiáng)硬立場(chǎng)顯露無(wú)遺。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率為70%。

ShritiVadera提及，2022年中國(guó)反而可能通過(guò)降息、降準(zhǔn)來(lái)支持經(jīng)濟(jì)，與美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期背道而馳。值得一提的是，中國(guó)和美國(guó)本周將公布CPI報(bào)告。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中國(guó)去年12月CPI同比增長(zhǎng)1.8%，且2022年可能會(huì)接近或超出2%，但仍低于3%的官方目標(biāo)。而歐盟上周五披露的去年12月CPI初值同比增長(zhǎng)5%，高于4.9%的預(yù)期值。美國(guó)去年12月CPI同比增速預(yù)計(jì)為7%，高于11月創(chuàng)下的40年最高點(diǎn)6.8%，核心CPI同比增速更預(yù)計(jì)將自4.9%的前值躍升至5.4%。

完善全球綠色標(biāo)準(zhǔn)

應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型是AFF的另一個(gè)熱點(diǎn)話題，亦是全球各界的共識(shí)所在。

香港綠色金融協(xié)會(huì)主席兼會(huì)長(zhǎng)馬駿在論壇上表示，我國(guó)在綠色金融國(guó)際合作領(lǐng)域推動(dòng)了很多方面的工作。中國(guó)在2016年主動(dòng)發(fā)起G20綠色金融研究小組，并將綠色金融列入G20議題，當(dāng)年就形成了G20層面的全球共識(shí)。目前，我國(guó)與美國(guó)擔(dān)任共同主席的G20可持續(xù)金融工作組已經(jīng)推出了G20可持續(xù)金融路線圖。

馬駿指出，各國(guó)在G20可持續(xù)金融發(fā)展路線圖中達(dá)成的共識(shí)有三點(diǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注，一是推動(dòng)可持續(xù)金融標(biāo)準(zhǔn)的可比性、兼容性和一致性；二是支持最新成立的國(guó)際可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)理事會(huì)（ISSB）制定全球統(tǒng)一的可持續(xù)信息披露要求；三是推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融框架制定，包括界定標(biāo)準(zhǔn)、披露要求、金融工具以及政府激勵(lì)機(jī)制等。

“到明年此時(shí)，預(yù)計(jì)ISSB會(huì)推出第一套以氣候?yàn)橹鞯目沙掷m(xù)信息披露共同標(biāo)準(zhǔn)，以后還可能逐步擴(kuò)大到其他可持續(xù)信息披露的領(lǐng)域，如生物多樣性等都會(huì)納入ISSB框架中。”馬駿認(rèn)為，可持續(xù)金融不僅關(guān)乎環(huán)境改善和氣候變化應(yīng)對(duì)，生物多樣性等諸多議題也將陸續(xù)成為國(guó)際關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，未來(lái)在綠色金融國(guó)際合作中，也需要考慮覆蓋生物多樣性喪失等問(wèn)題帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

他提及，統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)至關(guān)重要，目前全球可能有多達(dá)200套標(biāo)準(zhǔn)，它們來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)、企業(yè)等。馬駿多次提及，“透過(guò)采用在國(guó)際可持續(xù)金融平臺(tái)（IPSF）上，由中國(guó)內(nèi)地與歐盟合作制訂的共通綠色分類目錄（CGT），香港在融合及推動(dòng)有關(guān)分類法上處于最佳的有利位置。舉例來(lái)說(shuō)，香港可以根據(jù)CGT來(lái)組合中國(guó)內(nèi)地的綠色資產(chǎn)，并將其推向國(guó)際市場(chǎng)銷售。香港亦可透過(guò)一個(gè)統(tǒng)一的大灣區(qū)碳交易市場(chǎng)、互認(rèn)綠色建筑規(guī)范和綠色金融產(chǎn)品、推出合資綠色科技基金，以及將中國(guó)的綠色資產(chǎn)數(shù)碼化等工作，深化與大灣區(qū)內(nèi)其他城市在綠色及低碳發(fā)展上的合作。”

香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官林鄭月娥亦表示，面對(duì)全球各種挑戰(zhàn)，更重要的問(wèn)題是氣候變化。她預(yù)計(jì)，未來(lái)15~20年，香港將會(huì)有300億美元的公共部門投資來(lái)支持氣候轉(zhuǎn)型，香港此前也已承諾在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和，并在2035年將碳排放減半。“這將為綠色經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造很多機(jī)會(huì)，推動(dòng)香港的綠色可持續(xù)發(fā)展。2019年5月以來(lái)，在香港特區(qū)政府的綠色債券項(xiàng)目之下，綠色債券累計(jì)發(fā)行量已達(dá)70億美元，幣種包括美元、歐元、人民幣等，獲得了全球投資者的歡迎，也為未來(lái)潛在的發(fā)行建立了基準(zhǔn)。”

香港仍是中國(guó)金融開(kāi)放的橋梁

今年正值香港回歸25周年。中國(guó)將持續(xù)推進(jìn)金融開(kāi)放，香港無(wú)疑也仍將是連接在岸和離岸市場(chǎng)的重要橋梁。

論壇期間，全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席尚福林表示，2022年1月1日，《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）正式生效，標(biāo)志著全球人口最多、經(jīng)貿(mào)規(guī)模最大、最具發(fā)展?jié)摿Φ淖杂少Q(mào)易區(qū)正式落地，將成為中國(guó)乃至整個(gè)RCEP成員外貿(mào)增長(zhǎng)的加速器和新引擎，為中國(guó)擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放發(fā)揮重要作用。

“粵港澳大灣區(qū)具有銜接境內(nèi)外兩種市場(chǎng)、兩種資源的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，香港是連接中國(guó)內(nèi)地和全球投資貿(mào)易往來(lái)的門戶，發(fā)揮好香港全球金融中心作用的意義重大。”他稱。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，“我們高度重視兩地資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展，目前有1222家內(nèi)資企業(yè)在香港上市，占在香港上市企業(yè)總數(shù)的47%。”

林鄭月娥也提及，香港作為全球集資中心，基金管理業(yè)務(wù)蒸蒸日上，至2020年底，香港管理資產(chǎn)同比增長(zhǎng)21%，達(dá)到約4.5萬(wàn)億美元；同時(shí)，去年企業(yè)在香港通過(guò)首次公開(kāi)募股(IPO)籌集了420億美元的資金，在全球排名第四，其中有眾多中國(guó)內(nèi)地企業(yè)，包括“二次上市”的中概股。港交所也不斷引入創(chuàng)新，助力新經(jīng)濟(jì)融資，使得香港成為生物醫(yī)藥企業(yè)的第二大融資中心。

近年來(lái)，內(nèi)地生物醫(yī)藥企業(yè)密集登陸資本市場(chǎng)，這得益于2018年港股上市新規(guī)和2019年上交所科創(chuàng)板的推出，為未盈利生物醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)開(kāi)啟了融資通道，為中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入了動(dòng)力。

林鄭月娥還舉例稱，在去年9月發(fā)布的最新全球金融中心指數(shù)中，中國(guó)香港在100多個(gè)參加評(píng)估的金融中心中位列第三，僅次于紐約和倫敦。同月，中國(guó)香港又在年度世界經(jīng)濟(jì)自由度報(bào)告中再次被評(píng)為世界上最自由的經(jīng)濟(jì)體。而聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議去年6月發(fā)布的《2021年世界投資報(bào)告》，將中國(guó)香港列為世界第三大外國(guó)直接投資接收地，全球投資者仍對(duì)香港經(jīng)濟(jì)表示信心。

2021年以來(lái)，債券通“南向通”開(kāi)通，粵港澳大灣區(qū)理財(cái)通也順利通車，都進(jìn)一步加強(qiáng)了兩地市場(chǎng)和投資者的聯(lián)動(dòng)。例如，各界認(rèn)為，跨境理財(cái)通開(kāi)通后，將激活大灣區(qū)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，吸引更多金融相關(guān)人才落戶。對(duì)香港來(lái)說(shuō)，客源、業(yè)務(wù)量和整體資金流入將增大，由此將擴(kuò)大香港財(cái)富管理市場(chǎng)的輻射范圍和其在內(nèi)地居民間的影響力。同時(shí)，更多國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)將布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐和資產(chǎn)管理中心的地位。