一石激起千層浪，中國恒大（03333.HK）深陷流動性危機(jī)也拖累了深圳控股（00604.HK）的業(yè)績。

深圳控股1月14日公告稱，受公司持有恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（下稱“恒大地產(chǎn)”）股權(quán)于2021年12月31日的公允價(jià)值大幅減少，預(yù)期公司2021財(cái)政年度將錄得權(quán)益股東應(yīng)占綜合凈虧損。而深圳控股2020財(cái)政年度錄得權(quán)益股東應(yīng)占綜合凈溢利約37.23億港元。

深圳控股作為中國恒大的財(cái)務(wù)投資人，在2017年5月，通過全資附屬公司深業(yè)深恒與中國恒大集團(tuán)的兩個(gè)附屬公司凱隆置業(yè)、恒大地產(chǎn)簽訂投資協(xié)議，出資55億元向恒大地產(chǎn)進(jìn)行資本投入，獲得恒大地產(chǎn)1.76%的股權(quán)。

根據(jù)投資協(xié)議，恒大地產(chǎn)需要在2020年1月31日之前完成重大資產(chǎn)重組，但是該資產(chǎn)重組在規(guī)定時(shí)間之前已終止。同年11月，公司與凱隆置業(yè)、恒大地產(chǎn)及許家印訂立補(bǔ)充投資協(xié)議，公司持有恒大地產(chǎn)股權(quán)增加至2.64%。公司持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)在財(cái)務(wù)報(bào)告中列為計(jì)入損益金融資產(chǎn)，按照公允價(jià)值入賬。

自投資恒大地產(chǎn)至2020年12月31日，深圳控股累計(jì)已收到恒大地產(chǎn)分紅19.5億元，累計(jì)投資回報(bào)率約35.5%。但是2021年上半年，這一財(cái)務(wù)投資就開始負(fù)累深圳控股業(yè)績表現(xiàn)。

截至2021年上半年，深圳控股有關(guān)恒大投資的公允值損失8.33億港元，導(dǎo)致金融資產(chǎn)公允值項(xiàng)目同比減少3.81億港元，深圳控股針對恒大地產(chǎn)的股權(quán)投資計(jì)提近7億元損失。

深圳控股副總裁嚴(yán)中宇在2021年中期業(yè)績會上提到，公司管理層注意到了，中國恒大上半年經(jīng)營情況同比出現(xiàn)較大幅度下跌及恒大系股價(jià)下跌等情況。自2021年6月以來，公司與中國恒大管理層進(jìn)行了充分密切的溝通，并有指，“密切關(guān)注整個(gè)市場的變化，也會積極地支持恒大地產(chǎn)的發(fā)展，同時(shí)也會努力探索各種各樣可能的互利共贏的合作機(jī)會。”

而今，這筆財(cái)務(wù)投資并未等來雙贏局面，反倒將深圳控股拉下泥淖。

深圳控股稱，經(jīng)由公司聘任具有專業(yè)資格的獨(dú)立估值公司，初步厘定于2021年12月31日集團(tuán)持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)未經(jīng)審核的公允價(jià)值約為5.57億港元，較有關(guān)股權(quán)于2020年12月31日的公允價(jià)值大幅減少約60億港元。該公允價(jià)值的減少主要是由于中國恒大于2020年12月31日后的股價(jià)大幅下跌。集團(tuán)所持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)的公允價(jià)值變動產(chǎn)生的虧損將計(jì)入公司2021年財(cái)政年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而對集團(tuán)2021年財(cái)政年度的損益產(chǎn)生不利影響。

深圳控股也提及，由于未變現(xiàn)公允價(jià)值變動為非現(xiàn)金項(xiàng)目，因此不會影響公司的現(xiàn)金流量。