商業(yè)銀行紛紛布局消費(fèi)金融背后有何深意？

1月16日，南京銀行官宣擬收購(gòu)蘇寧消費(fèi)金融有限公司（下稱“蘇寧消金”），成為繼北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行等之后又一家拿下消金牌照的城商行，消費(fèi)金融牌照越來(lái)越受到銀行“偏愛(ài)”。

對(duì)此，有研究人士對(duì)記者表示，一方面是由于零售市場(chǎng)的利益空間較大且競(jìng)爭(zhēng)激烈，另一方面則是監(jiān)管對(duì)區(qū)域性銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制的影響，拿到消金牌照有助于全國(guó)展業(yè)。但也有業(yè)內(nèi)人士提醒，消費(fèi)金融并非“萬(wàn)能牌照”，要綜合考慮自身因素能否將協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮至最大，而隨著分類監(jiān)管趨嚴(yán)，銀行此類行為或也將受到合規(guī)影響。

南京銀行續(xù)追蘇寧消金

1月16日，南京銀行發(fā)布董事會(huì)決議補(bǔ)充公告稱，該行計(jì)劃收購(gòu)蘇寧消金控股權(quán)。在此之前，南京銀行曾于1月13日披露收購(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)事項(xiàng)，但未明確標(biāo)的名稱。

作為蘇寧消金的原始股東，南京銀行自2015年蘇寧消金成立之初就出資參股，至今仍持有15%股份。

企查查資料顯示，除了南京銀行，蘇寧消金的五大原始股東還包括蘇寧易購(gòu)、先聲再康江蘇藥業(yè)有限公司、法國(guó)巴黎銀行個(gè)人金融集團(tuán) (BNP Paribas Personal Finance)和洋河股份，四者當(dāng)前持股比例分別為49%、16%、15%、5%。

南京銀行表示，截至2021年6月30日，蘇寧消金總資產(chǎn)占南京銀行總資產(chǎn)比例為0.07%，股東權(quán)益占比為0.47%；2021年1~6月，蘇寧消金營(yíng)業(yè)收入占該行營(yíng)業(yè)收入的比例為0.52%，凈利潤(rùn)占比為-0.40%。

值得注意的是，蘇寧消金曾在2016年10月進(jìn)行增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本由3億元增至6億元，南京銀行因?yàn)槌鲑Y“保守”，導(dǎo)致持股比例從蘇寧消金成立之初的20%稀釋至15%。

對(duì)于此次謀取控股權(quán)，有金融行業(yè)人士認(rèn)為或與當(dāng)前銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有關(guān)，恰逢蘇寧消金控股股東蘇寧易購(gòu)陷入困境，南京銀行作為當(dāng)?shù)貒?guó)資背景的金融機(jī)構(gòu)，以“白衣騎士”身份獲取消金牌照可謂一舉兩得。

不過(guò)南京銀行也提示，若后續(xù)收購(gòu)成功，本次收購(gòu)對(duì)該行的經(jīng)營(yíng)狀況影響較小。截至目前，本次收購(gòu)交易對(duì)手方及交易比例尚未確定，該行尚未與蘇寧消金的任何股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，且該收購(gòu)行為后續(xù)需經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。

消金牌照為何這么“香”？

近年來(lái)，商業(yè)銀行尤其城商行布局消費(fèi)金融牌照的案例越來(lái)越多。就在2021年12月底，寧波銀行接手中國(guó)華融旗下華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，同樣引起市場(chǎng)關(guān)注。當(dāng)時(shí)的公告顯示，華融消費(fèi)金融股權(quán)的評(píng)估價(jià)為7.27億元，最終受讓價(jià)格為10.91億元，這也意味著寧波銀行的出價(jià)高于轉(zhuǎn)讓底價(jià)50%。而早在2018年，寧波銀行就試圖與其他單位共同出資設(shè)立一家消金公司，但最終因一方參股未獲監(jiān)管批準(zhǔn)未能如愿。

在南京銀行、寧波銀行之前，已經(jīng)有江蘇銀行、長(zhǎng)沙銀行、北京銀行等城商行手握消金牌照。綜合來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)獲批成立的30家消費(fèi)金融公司中銀行系占絕對(duì)比重，銀行參股、控股的超過(guò)20家，其中多數(shù)為區(qū)域性銀行。

對(duì)于最近兩年的城商行“消金熱”，招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析稱，首先是因?yàn)橐咔榕c經(jīng)濟(jì)下行帶來(lái)的沖擊倒逼銀行加速向零售轉(zhuǎn)型，招商銀行、平安銀行等已經(jīng)證明這是增強(qiáng)抗周期波動(dòng)、提升估值的一大趨勢(shì)；其次是消費(fèi)金融市場(chǎng)空間大，而在監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)城商行、農(nóng)商行以及小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制后，持有全國(guó)性牌照的消費(fèi)金融公司價(jià)值也因此提升。

“但是要經(jīng)營(yíng)好消費(fèi)金融公司并不容易，現(xiàn)在行業(yè)集中度非常高，比如招聯(lián)消費(fèi)金融就占了1/4以上份額。”董希淼認(rèn)為，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)因?yàn)榻痤~小、數(shù)量大，面對(duì)下沉客戶需要互聯(lián)網(wǎng)基因作為展業(yè)支撐，金融科技賦能是獲取增量客戶和提效降本的關(guān)鍵。他建議，對(duì)于不具備相應(yīng)能力的中小銀行，相比獲取消金牌照，發(fā)展自身信用卡業(yè)務(wù)和表內(nèi)消費(fèi)貸款可能更利于發(fā)展。以去年上半年業(yè)績(jī)?yōu)槔?，銀行系消金公司表現(xiàn)分化明顯，其中招聯(lián)消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.42億元且同比增長(zhǎng)166.7%，中銀消金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.32億元且同比大增426.73%，但相比之下長(zhǎng)銀五八消金、上銀尚誠(chéng)消金等非頭部企業(yè)盈利金額則相對(duì)較低，且增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)波動(dòng)較大。此次南京銀行準(zhǔn)備全面接手的蘇寧消金2020年僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.08億元，此前2015、2016年連續(xù)兩年虧損，2017年首度扭虧為盈但此后一路滑坡，去年上半年再次回到凈虧損狀態(tài)。

入局消費(fèi)金融領(lǐng)域另一個(gè)避不開(kāi)的因素是監(jiān)管。近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)逐漸收緊對(duì)消金牌照的審批，并不斷加大監(jiān)管力度。2021年1月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法（試行）》，從合規(guī)、風(fēng)控、服務(wù)、資本、科技等五大指標(biāo)將消費(fèi)金融公司分級(jí)，并進(jìn)行分類監(jiān)管，疊加商業(yè)銀行網(wǎng)貸新規(guī)、小貸公司監(jiān)管新規(guī)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司展業(yè)合理邊界越來(lái)越清晰，消金業(yè)務(wù)將在同一賽道、同一監(jiān)管規(guī)則下競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，準(zhǔn)入規(guī)則也將進(jìn)一步完善。

目前來(lái)看，南京銀行對(duì)蘇寧消金的收購(gòu)仍存在不確定性，寧波銀行對(duì)華融消金的股權(quán)受讓也需獲得相關(guān)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。