1月21日上午，國新辦召開新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)了2021年我國外匯收支情況。去年，我國銀行結(jié)售匯和代客涉外收付款這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，延續(xù)了2020年的順差，跨境資金持續(xù)凈流入。

國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英表示，貿(mào)易投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成為推動(dòng)跨境資金流入的主要?jiǎng)恿?。總體來看，國內(nèi)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等民間部門的跨境資金流動(dòng)有進(jìn)有出，形成了國際收支自主平衡的格局。

面對(duì)2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息等國際不確定因素，王春英認(rèn)為，近年來我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)更加突出，而且金融市場(chǎng)對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣匯率形成機(jī)制不斷完善，跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性顯著增強(qiáng)，可以比較好的應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化。

跨境資金全年凈流入

數(shù)據(jù)顯示，2021年，銀行結(jié)售匯順差2627億美元；銀行代客涉外收付款順差3564億美元。延續(xù)了2020年以來跨境資金凈流入的態(tài)勢(shì)，順差規(guī)模較2020年進(jìn)一步擴(kuò)大，去年這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為1587億美元和1169美元。

截至2021年末，我國外匯儲(chǔ)備余額32502億美元，較2020年末略升1.0%。

王春英表示，在去年復(fù)雜多變的環(huán)境下，我國外匯市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，人民幣匯率保持穩(wěn)健，跨境資金流動(dòng)合理有序，國際收支基本平衡。

具體來看，第一，人民幣對(duì)美元匯率呈現(xiàn)雙向波動(dòng)，匯率預(yù)期比較平穩(wěn)。

去年全年人民幣對(duì)美元即期匯率小幅升值2.6%，分階段看，有貶有升，保持了雙向波動(dòng)。從外匯遠(yuǎn)期和期權(quán)的指標(biāo)來看，市場(chǎng)對(duì)于匯率預(yù)期合理分化、比較平穩(wěn)。

第二，貿(mào)易投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)推動(dòng)跨境資金流入。最直觀的體現(xiàn)是貨物進(jìn)出口持續(xù)保持較高順差，較2020年增30%。其中，企業(yè)等部門的貨物貿(mào)易涉外收支順差達(dá)3395億美元。實(shí)際利用外資規(guī)模達(dá)1735億美元，同比增20%，處于歷史高位。“體現(xiàn)了中國良好經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景對(duì)境外長期資本的吸引力。”王春英對(duì)此解釋。此外，去年境外投資者增持境內(nèi)債券達(dá)1666億美元。

第三，我國民間部門對(duì)外資產(chǎn)顯著增加。通過國際收支平衡表觀察，在經(jīng)常賬戶順差以及境外資本總體流入背景下，我國對(duì)外投資尤其是民間部門的對(duì)外投資相應(yīng)增長。

“總的來看，國內(nèi)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等民間部門的跨境資金流動(dòng)有進(jìn)有出，形成了國際收支自主平衡的格局。”王春英表示。

2015年8月11日匯率市場(chǎng)化改革之后，在最初的兩年左右時(shí)間里，我國跨境資金流動(dòng)曾出現(xiàn)過一段時(shí)間的劇烈波動(dòng)，但隨著市場(chǎng)主體對(duì)于匯率形成機(jī)制改革的認(rèn)知不斷加深，人民幣匯率雙向波動(dòng)的常態(tài)形成預(yù)期，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)也趨于平穩(wěn)。從2015年到2019年，跨境資金出現(xiàn)持續(xù)凈流出的態(tài)勢(shì)，但規(guī)模在不斷收窄。

王春英在發(fā)布會(huì)上還透露了一個(gè)關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，2021年企業(yè)利用遠(yuǎn)期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模同比增長59%，高于同期銀行結(jié)售匯增速36個(gè)百分點(diǎn)，推動(dòng)企業(yè)套保比率同比上升4.6個(gè)百分點(diǎn)至21.7%。“顯示企業(yè)匯率避險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)中性經(jīng)營理念提升。”她說。

民間對(duì)外資產(chǎn)顯著增加

值得注意的是，2021年我國國際收支平衡表中還有一個(gè)非常顯著的特征是，民間部門對(duì)外資產(chǎn)顯著增加。

2021年前三季度，民間部門對(duì)外投資凈增加4890億美元，其中對(duì)外直接投資854億美元。境內(nèi)居民通過港股通、QDII渠道對(duì)外進(jìn)行證券投資接近1000億美元。除了直接投資和證券投資外的其他投資超過3100億美元。

“這顯示了境內(nèi)主體外匯比較充裕，增加了在境外的存款和放貸。”王春英表示。

事實(shí)上，這和去年我國資本項(xiàng)目穩(wěn)步開放、居民對(duì)外投資渠道不斷拓寬有很大的關(guān)系。

2021年，外匯局?jǐn)?shù)次擴(kuò)容QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）額度，QDII額度發(fā)放的投資主體種類日益豐富，涵蓋銀行、銀行理財(cái)子公司、基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)。

截至2021年12月15日，累計(jì)有174家機(jī)構(gòu)共獲批1575.19億美元的QDII額度。

王春英在發(fā)布會(huì)上透露，2022年，外匯局將繼續(xù)深化外匯領(lǐng)域的改革開放。首當(dāng)其沖的就是穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目高水平開放。比如，股權(quán)私募基金的跨境投資試點(diǎn)要繼續(xù)擴(kuò)大，包括優(yōu)化QFLP（合格境外有限合伙人）資金募集、匯兌以及投資管理，規(guī)范QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）投資運(yùn)作管理等。

2022年能夠抵御外部沖擊

2022年，對(duì)于全球的資本流動(dòng)來說最大影響因素是美聯(lián)儲(chǔ)等多數(shù)經(jīng)濟(jì)體央行開始收緊貨幣政策。這是否會(huì)影響我國的外匯收支平衡？

王春英表示，和上一輪美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整相比，近年來我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)更加突出，而且金融市場(chǎng)對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣匯率形成機(jī)制不斷完善，跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性顯著增強(qiáng)，所以可以比較好的應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化。

第一，我國企業(yè)的外匯資金比較充裕。2020年到2021年，境內(nèi)外匯存款累計(jì)增加1600億美元。“這不是加杠桿的資金流入，有利于提升外匯市場(chǎng)的自主調(diào)節(jié)能力。”王春英說。

第二，金融市場(chǎng)對(duì)外開放，人民幣資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，2018年到2021年，外資累計(jì)凈增持境內(nèi)債券和股票超過7000億美元，年均增速34%。外資在我國股市和債市中的占比保持在3%-5%的水平。

第三，本輪發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在量寬期間，跨境貸款和貿(mào)易融資等資金流入有限，未來去杠桿的壓力是弱的。2020年二季度到2021年二季度，跨境貸款和貿(mào)易融資合計(jì)增長8%，低于2009年到2013年上一輪量寬期間年均21%的增速。

第四，人民幣匯率彈性顯著增強(qiáng)，外匯市場(chǎng)成熟度不斷提升，可以比較好的適應(yīng)外部環(huán)境變化。“人民幣匯率還會(huì)很好發(fā)揮穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)和調(diào)節(jié)國際收支自動(dòng)穩(wěn)定器的作用。”王春英表示。

更為重要的是，從我國內(nèi)部來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面有比較強(qiáng)的支撐，國際收支結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，經(jīng)常賬戶順差規(guī)模比較穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備也比較充裕，“都會(huì)支撐我們比較好的適應(yīng)外部環(huán)境的變化”。