中國與印度同是人口超過10億的大國，印度潛在的龐大市場及發(fā)展“印度制造”的鼓勵政策，曾吸引了中國上千家企業(yè)前往投資。

據(jù)印度中國商會《中資企業(yè)在印度發(fā)展報告（2021年版）》（下稱報告），兩年時間里，由于印度新的投資政策限制等原因，在印度的中資企業(yè)已從2019年年底的超過1000家，減少到2021年10月底的約700家。

報告預(yù)計，未來四五年，印度將成為全球人口最多的國家。一位印度中資企業(yè)的高管向第一財經(jīng)記者表示，中國企業(yè)要成為真正的跨國公司，不可忽略印度市場的機會，開拓印度市場必須有耐心和長遠(yuǎn)打算。

政策與疫情使投資印度有所放緩

近年，小米、OPPO、vivo等中國手機品牌在印度市場取得較大份額；TCL華星、海爾、美的等中國面板及家電企業(yè)紛紛增加在印度的投資，建設(shè)新的產(chǎn)業(yè)園和生產(chǎn)基地。但在2020年之后，中資企業(yè)想到印度投資不再像以往那么容易。

一位中國電子企業(yè)的高管今年1月18日向第一財經(jīng)記者表示，在印度發(fā)展沒想象那么順利，主要是投資問題。與當(dāng)?shù)睾献骰锇樵跇I(yè)務(wù)層面合作順利，后來與對方談設(shè)立合資工廠，可以不控股。但是資質(zhì)材料遞交兩三年了，由于印度出了新政策，一直沒批下來。

從2020年起，這家中國電子企業(yè)每年拜訪印度駐華總領(lǐng)館，以及邀請對方到中國工廠參觀，每年雙方接觸兩三次。但是投資印度的愿望始終沒達(dá)成。不過，其印度合作工廠已從2017、2018年的散件組裝起步，發(fā)展到目前年產(chǎn)彩電超300萬臺，可組裝整機和模組。

這家中國電子企業(yè)向印度合作工廠派駐了十多名員工，包括管理、技術(shù)和供應(yīng)鏈骨干。當(dāng)?shù)乩习遒嵉藉X，也樂意合作。最近印度有關(guān)方面要求小米補繳約65.3億盧比（約5.6億元人民幣）稅款，上述中國電子企業(yè)高管擔(dān)心這對中國品牌、中國企業(yè)在印度的發(fā)展帶來影響。

據(jù)報告，至2019年年底，在印中資企業(yè)超過1000家。自2020年4月起，受印度出臺相關(guān)政策（來自印度陸地鄰國的投資需政府審批）的不利影響，在印中資企業(yè)經(jīng)營、投資環(huán)境發(fā)生變化，一些中資企業(yè)選擇離開印度。據(jù)不完全統(tǒng)計，至2021年10月底，在印中資企業(yè)總數(shù)約700家左右。

印度市場近兩年發(fā)展面臨增速放緩。2020年印度智能手機出貨量比2019年減少2%。疫情也讓印度彩電市場這兩三年增速放緩，從四五年前每年銷量增長20%-30%至約1200萬-1500萬臺左右的規(guī)模，到近兩年銷量增速降至個位數(shù)，甚至負(fù)增長。

受疫情影響，TCL印度項目也延后了。2018年12月，TCL印度模組整機一體化智能制造產(chǎn)業(yè)園動工，輸出從屏到整機的產(chǎn)業(yè)鏈能力，也是TCL華星的模組業(yè)務(wù)首次進(jìn)軍海外，看中印度作為全球第三大彩電市場和第二大手機市場的機會，原計劃2019年四季度投產(chǎn)。

奧維睿沃（AVC Revo）高級研究經(jīng)理榮超平告訴第一財經(jīng)記者，TCL印度模組整機一體化工廠2021年11月量產(chǎn)，具備800萬臺的彩電年產(chǎn)能。松下2021年3月前結(jié)束了在印度等地的彩電生產(chǎn)，從2022年開始將在東南亞和印度銷售的低價電視的生產(chǎn)外包給TCL，主要由TCL印度模組整機一體化工廠來承接。

2018年印度提高液晶電視面板進(jìn)口關(guān)稅，三星關(guān)閉印度彩電工廠，將產(chǎn)線搬至越南。榮超平說，創(chuàng)維在印度的合作工廠，生產(chǎn)創(chuàng)維電視，并為三星等做代工。韓國品牌在印度銷售的高端電視多由中國工廠代工再轉(zhuǎn)口到印度，低端電視則由印度中資工廠代工較多。

印度的冰箱、冷柜市場亦因疫情而收縮。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線向第一財經(jīng)提供的數(shù)據(jù)，印度冰箱冷柜市場2019年銷量超1700萬臺，增速連續(xù)多年在10%左右，近兩年由于疫情影響，規(guī)模下降至約1400萬臺。印度冰箱、冷柜市場由于貿(mào)易保護(hù)等原因，絕大部分在印度本地生產(chǎn)，主要生產(chǎn)企業(yè)有LG、Samsung（三星）、Whirlpool（惠而浦）、Haier（海爾）、Godrej等。

印度制造冰箱和冷柜的上游供應(yīng)鏈依然從中國等地進(jìn)口，特別是壓縮機、發(fā)泡料等核心部件和原材料依賴進(jìn)口。產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計，隨著疫情好轉(zhuǎn)，印度制造業(yè)仍將快速成長，主要是由于印度市場冰箱和冷柜的滲透率依然較低，市場規(guī)模處于快速成長期。

開拓印度市場需有耐心和遠(yuǎn)見

盡管近兩三年進(jìn)入印度市場會遇到障礙，但較早進(jìn)入印度市場的中資企業(yè)已開花結(jié)果。

中資手機品牌自2015年開始進(jìn)入印度發(fā)展，以小米、OPPO、vivo、傳音為代表的中國品牌到2020年底占據(jù)印度智能手機市場75%的份額。2020年四季度，小米、三星、vivo、realme、OPPO分別居印度智能手機出貨量前五，市場份額為27%、17%、17%、12%、11%。

中國手機供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)基本已在印度設(shè)廠，印度本地采購額占比達(dá)20%，2024年預(yù)計將達(dá)50%。小米帶動合作伙伴在印度設(shè)廠，如組裝貼片代工廠富士康、緯創(chuàng)力、比亞迪、聞泰、光弘等，顯示模組企業(yè)TCL華星、聯(lián)創(chuàng)等，還有攝像頭模組、充電器、電池、數(shù)據(jù)線、殼料、夾具的企業(yè)。OPPO、vivo在印度各自購買了1000畝地建工業(yè)園，OPPO工業(yè)園已投產(chǎn)，vivo租賃工廠、工業(yè)園正加緊建設(shè)，它們高峰時需分別雇用15000名印度人。

2020年，印度開始受到新冠肺炎疫情影響，2019年前進(jìn)駐印度的中國手機工廠產(chǎn)能只是正常狀態(tài)下的三分之二；2019年后進(jìn)駐印度的中國手機工廠，有的租下廠房，有的在裝修，有的設(shè)備剛剛搬進(jìn)，到2021年10月約有20家類似情況的工廠進(jìn)退兩難。

中國白家電龍頭進(jìn)入印度也較早。海爾電器（印度）有限公司2004年成立，去年擴產(chǎn)。第一財經(jīng)記者獲悉，印度海爾生產(chǎn)并銷售冰箱、冷柜、洗衣機、家用空調(diào)、商用空調(diào)、電視、微波爐等。2017年11月，印度海爾工業(yè)園在浦那的擴建項目投產(chǎn)，工業(yè)園年產(chǎn)量達(dá)207萬臺，不僅滿足印度本土需求，還可出口至南亞、中東、非洲、澳洲、南美洲等地區(qū)。

2021年7月，位于印度北方諾伊達(dá)地區(qū)的海爾智家工業(yè)園投產(chǎn)，海爾當(dāng)年還在印度新增20個體驗中心。海爾智家（600690.SH）去年半年報稱，2021年上半年在南亞市場實現(xiàn)銷售收入39.26億元、同比增長44.9%；其中，在印度的市場份額持續(xù)提升，克服疫情挑戰(zhàn)以確保印度北部工業(yè)園年底投產(chǎn)，印度兩個工業(yè)園可以更好滿足訂單需求。

美的集團(tuán)（000333.SZ）副總裁王建國2021年12月30日向第一財經(jīng)記者表示，印度最近一年多疫情嚴(yán)峻，但是印度空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈投資非常多。據(jù)了解，開利美的印度合資公司2012年設(shè)立，空調(diào)年產(chǎn)能約70萬臺，實現(xiàn)研產(chǎn)銷本地化，美的、開利品牌家用空調(diào)印度業(yè)務(wù)近年復(fù)合增長約28%。開利美的印度合資公司2014年開始盈利，已進(jìn)入印度空調(diào)市場前五位。

作為家電上游改性塑料的方案商，金發(fā)科技（600143.SH）也在印度設(shè)有分公司。金發(fā)科技華東運營部負(fù)責(zé)人沈紅波告訴第一財經(jīng)記者，金發(fā)科技在2013年收購了印度最大的改性塑料廠，目前一年大概有10萬噸銷售，主要是汽車類材料，供給鈴木等日系汽車企業(yè)。

中資工程機械企業(yè)在印度也發(fā)展較快，三一重工（600031.SH）是一個縮影。三一把印度作為第一個海外投資市場，欲輻射南亞、中東、非洲等地區(qū)。三一重工印度私人有限公司2002年創(chuàng)立，2006年在浦那投資6000萬美元建立工業(yè)園，2009年投產(chǎn)，集合研產(chǎn)銷及服務(wù)功能，可年產(chǎn)1000臺設(shè)備，2019年收入21億元人民幣（下同），2020年由于疫情影響收入為19億元，預(yù)計2021年實現(xiàn)銷售收入30億元以上。三一也正在印度發(fā)展本地供應(yīng)鏈。

上述印度中資企業(yè)的高管向第一財經(jīng)記者表示，印度有13億多人，是世界上人口第二大國，從企業(yè)發(fā)展的角度看，必須到印度去發(fā)展。而在戰(zhàn)略市場，一定要有生產(chǎn)基地、研發(fā)基地。大企業(yè)想成為跨國公司，必須在印度扎下根來，才能長治久安，做貿(mào)易不可持續(xù)。

“印度市場、印度制造，不一定像中國市場、中國制造發(fā)展得那么快。”這位印度中資企業(yè)的高管說，“沒有耐心，沒有長遠(yuǎn)打算，很難適應(yīng)印度市場”。雖然印度勞動力便宜、生活成本較低，但是由于文化、制度的差異，效率不如中國。中國企業(yè)在印度發(fā)展要“抱團(tuán)出海”、“抱團(tuán)取暖”，關(guān)鍵是供應(yīng)鏈上下游一起協(xié)同，因為印度供應(yīng)鏈還需大力幫扶。

前述中國電子企業(yè)的高管也表示，正不斷想辦法，提高印度本地化的配套水平，如指導(dǎo)印度合作企業(yè)如何生產(chǎn)紙箱、泡沫，告訴它們原料從哪里買，有的從中國進(jìn)口，有的從越南、馬來西亞進(jìn)口。“中國企業(yè)如今在印度培養(yǎng)當(dāng)?shù)毓?yīng)鏈，有點像上世紀(jì)80、90年代日本和韓國企業(yè)到中國設(shè)廠、教中國企業(yè)加工，材料從日本、韓國進(jìn)口，兩者的情況有相似之處。”

后疫情時代如何掘金“印度制造”

中國駐印度使館經(jīng)商處參贊陳貴華在報告前言中表示，2021年前9個月，中印兩國雙邊貿(mào)易額已達(dá)900億美元，全年有望突破1000億美元，將創(chuàng)歷史新高。中國和印度同為重要的新興經(jīng)濟體，開展經(jīng)貿(mào)合作交流，尋求共同發(fā)展，實現(xiàn)共贏，有益于兩國的發(fā)展與繁榮。

在中國近年對印度投資下滑的情況，2021年中印雙邊貿(mào)易額仍大幅增長，顯示兩國經(jīng)濟較強的互補性。據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站，2020年中國大陸和香港地區(qū)私募股權(quán)及風(fēng)險投資對印度投資規(guī)模僅9.52億美元，同比銳減72%。自2020年4月印度對陸地邊境接壤國家投資采取政府審批措施以來，截至2020年年底，超過150項來自中國實體的投資申請仍處待定狀態(tài)。

第一財經(jīng)記者從中國機電進(jìn)出口商會獲悉，中國從印度進(jìn)口貨物的金額，2020年209.5億美元、同比增長16.48%，2021年281.5億美元、同比增長34.37%；中國向印度出口貨物的金額，2020年667.2億美元、同比減少10.83%，2021年975.3億美元、同比增加46.18%。

據(jù)報告，目前印度人口總數(shù)約為13.8億人（2020年數(shù)據(jù)），全國平均年齡僅26歲。與中國相比，印度擁有更廉價且更年輕的勞動力。2021年，印度近三分之二的人口成為適齡勞動人口，超過中國成為世界最大勞動力市場。目前印度普通工人工資只有中國同行的1/4到1/5。

一方面“印度制造”需要海外投資，另一方面中國企業(yè)擴大再生產(chǎn)需要勞動力和市場。中國對印度的主要投資領(lǐng)域包括汽車、制藥、電子商務(wù)、電信設(shè)備、手機、家電、電力設(shè)備、鋼鐵、工程機械等。截至2020年3月，中國汽車制造商已在印度投資超過5.75億美元。

韓國企業(yè)這兩年加大了在印度的投資。如，三星電子在諾伊達(dá)運營著世界最大的智能手機工廠，在欽奈有生活家電工廠，還在印度擴大研究開發(fā)中心和手機產(chǎn)能，三星顯示也在諾伊達(dá)投資5億美元興建OLED模組工廠。印度有12億手機用戶，約40%仍在用功能手機，是智能手機的“藍(lán)海”市場。三星想從小米手里重新奪回印度智能手機市場第一的位置。

未來4至5年，印度人口將超過中國，從而成為世界上人口最多的市場，中資企業(yè)開展在印度的投資經(jīng)營，面臨著歷史機遇。但是，中印今后的經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展不一定會一帆風(fēng)順，有關(guān)專家建議中資企業(yè)做好各項應(yīng)對準(zhǔn)備。

首先，印度有28個邦，每個邦都有獨立的具地方特色的管理模式，印度中資企業(yè)應(yīng)注意與企業(yè)所在地的邦政府加強交流、建立良好的工作關(guān)系，爭取邦政府協(xié)助解決企業(yè)困難。

其次，按照目前印度相關(guān)規(guī)定，中資企業(yè)無法參與印方相關(guān)項目建設(shè)投標(biāo)，亦無法與印方企業(yè)組成聯(lián)合體參與投標(biāo)。在此情況下，在印中資企業(yè)可考慮與合適的印方企業(yè)成立合作企業(yè)，按照分工，由印方人員出面開展相關(guān)經(jīng)濟活動。

另外，印度市場潛力巨大，中印兩國經(jīng)濟互補性強，中資企業(yè)投資印度，應(yīng)認(rèn)清潛在風(fēng)險，并結(jié)合自身實際情況，做好赴印投資風(fēng)險研判和防范工作。而中資企業(yè)在投資印度過程中，可適當(dāng)提高屬地化程度，同時還應(yīng)認(rèn)真履行依法納稅等社會責(zé)任。

印度大力推動“印度制造”，美國、日本、韓國及一些中國臺灣企業(yè)看好印度未來市場潛力，紛紛增加對印度的投資。前述中國電子企業(yè)高管認(rèn)為，“看待印度制造要有正確的心態(tài)”。印度有人工成本、市場潛力優(yōu)勢，不過印度勞動力的技能和效率均有待提升。短期內(nèi)，“印度制造”不會威脅到“中國制造”。從中長期看，“印度制造”可能會是強勁的對手。

“遠(yuǎn)親不如近鄰”，前述印度中資企業(yè)的高管則樂觀認(rèn)為，中印兩國有很長國境線重疊，短期受到一些政策障礙影響，長遠(yuǎn)看好中印經(jīng)貿(mào)的合作。2020年，印度經(jīng)歷疫情的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)而鎖國90天，2021年經(jīng)歷了第二波疫情肆虐，印度GDP增速仍可達(dá)9%左右，印度市場的潛力和人們求生的能力將是投資熱點所在。