您的位置:首頁 > 資訊 > 財經(jīng) >
金字火腿期貨賬戶虧5510萬,“巨富”交易員已全款補償,專家:這不叫套保
來源:第一財經(jīng) 2022-01-28 12:19:02

期貨賬戶虧損5510.53萬元!交易員全責(zé)!

這是金字火腿(002515.SZ)1月26日晚間披露的商品期貨套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)展公告的內(nèi)容。

上市公司期貨虧損屢見不鮮,但交易員全責(zé)實屬罕見,該公司公告稱,公司氣候賬戶虧損緣于期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行了平倉操作。截至2021年9月30日,公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。

另外,“盈虧相抵”是套期保值的本質(zhì),行業(yè)人士普遍認(rèn)為金字火腿套保虧損的說法立不住腳。

物產(chǎn)中大期貨有限公司副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川對第一財經(jīng)記者介紹,運用期貨工具進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險管理,是指企業(yè)在經(jīng)營中為了避免市場價格波動對企業(yè)帶來不可控制的成本或者銷售進(jìn)行對沖的行為,以保證企業(yè)經(jīng)營平穩(wěn)運行。因此,嚴(yán)格意義上不存在所謂的“套期保值虧損”一說。

此外,金字火腿還“自爆”一則財務(wù)烏龍,稱公司管理層及財務(wù)人員由于對套期保值相關(guān)會計準(zhǔn)則的理解存在偏差,將賠償款誤認(rèn)為期貨套保本金計入收回期貨本金中,對于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理,因此未在第三季度報告中對此進(jìn)行披露。

截至1月27日,金字火腿股價收報5.4元,跌5.26%。

交易員全責(zé)惹爭議

根據(jù)公司公告,公司于2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約,使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

2021年8月,期貨交易員按照公司制定的生豬套保計劃,操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬看漲合約,但隨后生豬現(xiàn)貨和期貨價格持續(xù)呈現(xiàn)單邊下跌趨勢,公司賬戶出現(xiàn)較大金額浮虧,保證金大幅縮水。為此,2021年9月初公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進(jìn)行實物交割,并補充了部分保證金(最高時保證金為7000萬元)。但9月生豬期貨價格繼續(xù)走低。

對應(yīng)當(dāng)時生豬期貨價格走勢來看,2021年8月底期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約,公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉,至15000元/噸左右完成建倉,期間生豬期貨價格最低下探至13000元/噸左右。2021年9月中旬開始,生豬期貨價格繼續(xù)大幅下跌,2111合約,則一度跌至達(dá)到11415元/噸,創(chuàng)歷史新低。

不過景川指出,在金字火腿案例中,企業(yè)初期投入保證金5000萬在四個合約上進(jìn)行買入操作,在隨后的的價格下跌中追加保證金到7000萬,已經(jīng)超出董事會決議預(yù)算額度,此時公司管理壓力顯現(xiàn),隨著價格的繼續(xù)下跌,保證金再度緊張難免,從隨后的平倉后賬戶虧損5510.53萬元可以看出,其保證金已經(jīng)不能維持其頭寸運行,如果不繼續(xù)追加保證金,只能被迫減倉。

財報不僅有烏龍,還有玄機

對于該筆期貨損失,公司并未及時履行相應(yīng)披露程序。

值得一提的是,在金字火腿公司收到交易員賠付資金之后,對于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理,而是把賠償款計入收回期貨本金。

根據(jù)公司又披露的三季度報告會計差錯更正的公告,該事項僅對“合并利潤表”中的“投資收益”、“營業(yè)利潤”和“營業(yè)外收入”有影響,不涉及追溯調(diào)整、不影響合并利潤表中的利潤總額和凈利潤等項目。

根據(jù)最新更新的三季報顯示,2021年1月1日-2021年9月30日,公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元,同比下降17.56%,凈利潤5679.92萬元,同比下降38.61%,基本每股收益為0.06元。

那么這筆期貨交易產(chǎn)生的財務(wù)烏龍是否另有玄機?

景川分析,金字火腿這筆套期保值交易應(yīng)該屬于建立虛擬庫存的操作,在成品訂單確立之后,其買入行為與銷售構(gòu)成對沖關(guān)系,因此在期貨價格下跌當(dāng)中,其期貨賬戶出現(xiàn)浮動虧損,但現(xiàn)貨價格同步下跌,其整體成本應(yīng)該變化不大,對沖之后應(yīng)該不存在明顯的套保虧損。

景川認(rèn)為,上述5500萬虧損應(yīng)看待為期貨賬戶的虧損,或者在期貨賬戶平倉后沒有及時進(jìn)行彌補操作的結(jié)果。

近年來上市公司借套期保值之名投機炒期貨,以巨虧收場的不在少數(shù),最終導(dǎo)致投資者遭殃。

對此南華期貨副總經(jīng)理朱斌對第一財經(jīng)表示,如果市場想提前跟蹤上市公司套期保值的效果是否會對該企業(yè)的經(jīng)營情況造成影響,那么在上市公司公布套期保值公告之時便可依據(jù)其保值品種、保值類型、保值金額占公司凈資產(chǎn)比重、保值金額占公司流動資產(chǎn)比重進(jìn)行跟蹤,然后在其發(fā)布季報、年報時進(jìn)行佐證,該上市公司套保情況是否符合保值原則。

關(guān)鍵詞: 套保 投機 期貨 金字火腿
相關(guān)文章
2022年青島民營市場主體力爭超200萬戶

2022年青島民營市場主體力爭超200萬戶

記者從26日召開的青島市民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)工作會上了解到,2022年,青島市將以實施民營經(jīng)濟(jì)壯大計劃為抓手,開展我與企業(yè)共成長活動,培育更多

2022-01-28 10:28:25
不斷深化市場秩序治理 湖北省為消費者挽回經(jīng)濟(jì)損失1 .47億元

不斷深化市場秩序治理 湖北省為消費者挽回經(jīng)濟(jì)損

從近日召開的湖北省市場監(jiān)管工作視頻會議上了解到,2021年,湖北市場秩序治理不斷深化,群眾幸福感、獲得感、安全感不斷提升。該省12315平更多

2022-01-19 14:47:51
促進(jìn)公平競爭 內(nèi)外資投資汽車行業(yè)將進(jìn)行一致管理

促進(jìn)公平競爭 內(nèi)外資投資汽車行業(yè)將進(jìn)行一致管理

對外開放是我國的一項基本國策,近年來我國深入推進(jìn)高水平對外開放,不斷放寬外資準(zhǔn)入。1月18日,在國家發(fā)展改革委召開的國家發(fā)展改革委1月更多

2022-01-19 14:23:25
寧德時代入局 十個城市首批啟動換電服務(wù)

寧德時代入局 十個城市首批啟動換電服務(wù)

昨日,寧德時代全資子公司時代電服,推出換電服務(wù)品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。未來,EVOGO將選擇十個城市首批啟動換電服務(wù),并發(fā)布更更多

2022-01-19 13:21:36
廣西南寧出臺法規(guī)促進(jìn)茉莉花產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展

廣西南寧出臺法規(guī)促進(jìn)茉莉花產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展

近日,從廣西南寧市市場監(jiān)管局獲悉,《南寧橫州市茉莉花保護(hù)發(fā)展條例》(以下簡稱《條例》)經(jīng)南寧市十四屆人大常委會第三十一次會議通過,廣更多

2022-01-14 14:50:37
首超上海 2021山東出口規(guī)模全國第四

首超上海 2021山東出口規(guī)模全國第四

1月13日,山東省商務(wù)工作電視電話會議在濟(jì)南召開。會議總結(jié)了2021年全省商務(wù)工作,分析了當(dāng)前商務(wù)發(fā)展形勢,研究部署了2022年工作任務(wù)。山更多

2022-01-14 14:03:36
營造新型營商環(huán)境 推動離岸貿(mào)易新發(fā)展

營造新型營商環(huán)境 推動離岸貿(mào)易新發(fā)展

離岸貿(mào)易是服務(wù)貿(mào)易的重要組成部分,是重要的外貿(mào)新業(yè)態(tài)之一。日前,商務(wù)部發(fā)布《十四五對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》,在加快發(fā)展貿(mào)易新業(yè)態(tài)方更多

2022-01-12 16:57:58
國家知識產(chǎn)權(quán)出臺系列政策為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供有力支持

國家知識產(chǎn)權(quán)出臺系列政策為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供

為了支持中小企業(yè)發(fā)展,紓困助企,國家知識產(chǎn)權(quán)局會同相關(guān)部門出臺并推動實施了一系列政策措施,在主體培育、金融賦能、轉(zhuǎn)化運用、優(yōu)化服務(wù)等各方面為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供有力支持。更多

2022-01-12 16:12:57
加強民間收藏文物管理 促進(jìn)文物市場有序發(fā)展

加強民間收藏文物管理 促進(jìn)文物市場有序發(fā)展

2021年12月27日,由國家文物局、國家發(fā)展改革委、人力資源社會保障部、商務(wù)部、文化和旅游部、市場監(jiān)管總局六部門聯(lián)合出臺的《關(guān)于加強民間更多

2022-01-07 16:52:48
多方合力有序推進(jìn) 就業(yè)市場不斷拓寬

多方合力有序推進(jìn) 就業(yè)市場不斷拓寬

教育部高校學(xué)生司司長王輝日前在教育部舉行的新聞發(fā)布會上介紹,2022屆高校畢業(yè)生規(guī)模預(yù)計1076萬人,同比增加167萬,規(guī)模和增量均創(chuàng)歷史新更多

2022-01-07 16:49:50
熱門
關(guān)注