321億元!單只權(quán)益基金一天的募資金額。就在股市持續(xù)調(diào)整之際,基金發(fā)行市場(chǎng)再迎“巨無(wú)霸”權(quán)益基金。6月13日,南方成長(zhǎng)先鋒混合以321億元有效認(rèn)購(gòu)金額,創(chuàng)下今年以來(lái)新基金發(fā)行的新紀(jì)錄。至此,易方達(dá)、廣發(fā)、華夏等頭部基金公司年內(nèi)已有7只百億元級(jí)權(quán)益基金順利發(fā)行,不出意外,2020年權(quán)益基金發(fā)行市場(chǎng)將迎來(lái)近5年來(lái)的“小高潮”。
今年以來(lái)權(quán)益基金發(fā)行市場(chǎng)緣何如此火爆?對(duì)于A股市場(chǎng)有哪些影響?近日,《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了多位研究公募基金領(lǐng)域的學(xué)者,剖析“巨無(wú)霸”基金發(fā)行背后的投資邏輯。
光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析稱:“此次南方成長(zhǎng)基金成為爆款的原因是多方面的,整體上反映了投資者看好市場(chǎng)前景,目前經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),政策保持寬松,市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間調(diào)整后,指數(shù)與基金整體估值處于較低位置,投資者愿意有選擇性的加倉(cāng)。另外也是對(duì)該產(chǎn)品未來(lái)成長(zhǎng)空間有較強(qiáng)預(yù)期及對(duì)南方基金管理團(tuán)隊(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)的認(rèn)可。”
7只百億元級(jí)基金發(fā)行
千億元“彈藥”流入股市
就在開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)的第一天,市場(chǎng)渠道人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露,南方成長(zhǎng)先鋒混合基金發(fā)行火爆,6月8日當(dāng)天認(rèn)購(gòu)金額將近200億元。
驚喜不斷。6月13日,南方基金發(fā)布基金合同生效公告,南方成長(zhǎng)先鋒混合A、C份額最終合計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模高達(dá)321.15億元,打破5月20日成立的易方達(dá)均衡成長(zhǎng)270億元的認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄,成為年內(nèi)首發(fā)規(guī)模最大的偏股型基金。這在權(quán)益基金首發(fā)史上,僅次于嘉實(shí)策略混合、華夏新經(jīng)濟(jì)混合、南方消費(fèi)活力等基金,排名第8。
南方成長(zhǎng)先鋒混合是一只強(qiáng)股混合型基金,契約規(guī)定基金股票倉(cāng)位范圍在60%-95%,其中投資于“成長(zhǎng)先鋒”范疇內(nèi)的證券不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。“成長(zhǎng)先鋒”則是指具備產(chǎn)業(yè)地位突出、經(jīng)濟(jì)效益較好、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著、發(fā)展?jié)摿η逦⒁?guī)模持續(xù)增長(zhǎng)等高成長(zhǎng)特征的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類企業(yè)。
今年以來(lái)首發(fā)規(guī)模超過(guò)100億元的百億元級(jí)權(quán)益基金并不罕見(jiàn)?!蹲C券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),除南方成長(zhǎng)先鋒混合外,易方達(dá)均衡成長(zhǎng)、易方達(dá)研究精選、匯添富中盤(pán)積極成長(zhǎng)混合、匯添富優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合、匯添富大盤(pán)核心資產(chǎn)混合、華夏中證新能源汽車(chē)ETF的有效認(rèn)購(gòu)金額分別達(dá)到了270億元、166億元、126億元、115億元、113億元、108億元。其中易方達(dá)均衡成長(zhǎng)、易方達(dá)研究精選、匯添富中盤(pán)積極成長(zhǎng)混合僅銷售了一天便提前結(jié)募。另有17只權(quán)益基金的有效認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)50億元。而這些爆款基金主要聚集在易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、匯添富、博時(shí)、睿遠(yuǎn)等頭部基金公司,在實(shí)力雄厚的產(chǎn)品研發(fā)及銷售背景下,甚至有12只新基金實(shí)現(xiàn)“一日售罄”。
爆款新發(fā)權(quán)益類基金層出不窮,也帶動(dòng)了年內(nèi)整體權(quán)益基金新發(fā)市場(chǎng)。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái)截至6月15日,已有520只權(quán)益基金(A、C份額分開(kāi)計(jì)算)成立,有效認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到6123億元。而一般新基金的建倉(cāng)時(shí)間在一個(gè)月到兩個(gè)月之間,這也就意味著,隨著新基金的持續(xù)建倉(cāng)入市,千億元“資金彈藥”隨之流入股市。
與往年的情況截然不同,《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),2016年至2019年的同期權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模分別為1975億元、984.32億元、2424.34億元、1684.06億元,遠(yuǎn)不及今年以來(lái)的逾6000億元規(guī)模。不出意外,2020年將成為一個(gè)權(quán)益新基金發(fā)行的“大年”。
不僅如此,新一波基金發(fā)行潮還在路上,其中不乏明星基金經(jīng)理領(lǐng)銜的產(chǎn)品,例如張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、王宗合的鵬華匠心精選、胡昕煒的匯添富中盤(pán)價(jià)值精選等。
權(quán)益基金火爆的背后
今年以來(lái)權(quán)益基金發(fā)行市場(chǎng)緣何如此火爆?對(duì)于A股市場(chǎng)有哪些影響?
國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)高級(jí)總監(jiān)田曉林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示:“一個(gè)重要的背景是,無(wú)論是國(guó)際還是國(guó)內(nèi),目前整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性還是比較充沛的。今年以來(lái),國(guó)際主要央行為金融市場(chǎng)提供了充沛的流動(dòng)性,使得全球金融市場(chǎng)的流動(dòng)性整體較好。另外,中國(guó)在疫情期間也相應(yīng)實(shí)行了保證金融市場(chǎng)流動(dòng)性充裕的貨幣政策。再加上大型基金管理公司客戶眾多,渠道比較豐富,過(guò)往業(yè)績(jī)較好,所以號(hào)召力比較強(qiáng)。”
寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)進(jìn)一步表示:“基金發(fā)行火爆與央行及時(shí)為股市提供流動(dòng)性支持有關(guān)。為應(yīng)對(duì)疫情,央行為市場(chǎng)提供了較大的流動(dòng)性支持和大幅度降息。一些資金繼續(xù)流入股市對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有間接的支持作用。隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制開(kāi)始申報(bào),預(yù)計(jì)下半年上市企業(yè)數(shù)量和融資金額將繼續(xù)上升,全年融資水平會(huì)明顯高于去年。”
中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授馮彥明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,從投資者角度來(lái)看,“今年以來(lái),我國(guó)資本市場(chǎng)權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售火熱,這既是權(quán)益類基金自身業(yè)績(jī)決定的,也是投資者越來(lái)越成熟和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體向好的表現(xiàn)。投資者不再盲目地在市場(chǎng)上自己打拼,而是借助權(quán)益類基金的有效組合和專業(yè)操作進(jìn)行投資,說(shuō)明經(jīng)過(guò)了二十多年的市場(chǎng)培育,個(gè)人投資者走向成熟,越來(lái)越信任機(jī)構(gòu)投資者。”
從基金公司角度來(lái)看,馮彥明認(rèn)為:“這些年的市場(chǎng)波動(dòng)也鍛煉了一批機(jī)構(gòu),他們通過(guò)量化投資等專業(yè)化的操作和全面綜合的分析,把握市場(chǎng)的能力越來(lái)越強(qiáng),受到了散戶的信任和追捧。2019年大多數(shù)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)突出,預(yù)期收益大幅跑贏大盤(pán),也證明了這一點(diǎn)。”
此外,從市場(chǎng)角度來(lái)看,光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示:“年初以來(lái),盡管經(jīng)歷疫情沖擊與海外市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩,但整體上投資者對(duì)權(quán)益類基金新產(chǎn)品熱情不減,主要是基本面、政策面及股市估值低洼,投資者看好市場(chǎng)中長(zhǎng)期表現(xiàn)。另一方面,年初以來(lái),市場(chǎng)整體結(jié)構(gòu)性特征明顯,各板塊輪動(dòng)加快,個(gè)股行情把握難度較大等,也是推動(dòng)投資者追捧權(quán)益類基金的重要原因。今年以來(lái)權(quán)益類基金新產(chǎn)品受追捧,入市資金規(guī)模增大,為股市引來(lái)了‘活水’,整體來(lái)看利好市場(chǎng)表現(xiàn)。從中長(zhǎng)期來(lái)看,有助于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐步機(jī)構(gòu)化。”
馮彥明進(jìn)一步分析稱:“雖然我國(guó)GDP增長(zhǎng)速度已不像前些年突出,但這是在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展的大背景下主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)、引領(lǐng)市場(chǎng)的必然選擇和結(jié)果。雖然新冠肺炎疫情對(duì)國(guó)際和國(guó)內(nèi)都有較大的影響,但對(duì)國(guó)內(nèi)的影響較小,中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)完整且自成一體,將越來(lái)越顯示出其生命力。由此也決定,我國(guó)A股市場(chǎng)將逐步走出‘平穩(wěn)’而走向增長(zhǎng);如果權(quán)益類基金能避免‘急躁和狂熱’,在創(chuàng)造更好業(yè)績(jī)的同時(shí)將吸引更多投資者。”
對(duì)于爆款基金募集資金的投向,田曉林分析稱:“在疫情期間以及疫情之后,中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的速度可能會(huì)加快。募集資金的投向趨勢(shì)將向過(guò)去國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)短缺的行業(yè)傾斜,例如醫(yī)藥醫(yī)療、養(yǎng)老、醫(yī)護(hù)等行業(yè)。此外,由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩,產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)容量擴(kuò)張速度下降,行業(yè)中的頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力明顯,金融市場(chǎng)資金向頭部企業(yè)集中傾斜,未來(lái)頭部企業(yè)在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中將占據(jù)更重要的地位。”
2003年9月吉恩鎳業(yè)的上市,曾被業(yè)內(nèi)譽(yù)為中國(guó)上市公司中的鎳業(yè)第一股,但好景不長(zhǎng),在經(jīng)歷了連續(xù)3年的虧損后,5月22日晚間,上交所發(fā)布了終更多
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2020-05-14 09:28:18日前華富恒玖3個(gè)月定期開(kāi)放債券發(fā)布清算報(bào)告。截至今年一季度末,該公司旗下有11只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元,包括8只權(quán)益類基金和3只債券型基更多
2020-05-14 09:32:35基金公司高管變動(dòng)潮仍在頻繁上演,總經(jīng)理出走的情況亦屢見(jiàn)不鮮。日前,富榮基金管理有限公司(下稱富榮基金)發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告稱,原更多
2020-05-25 09:51:07據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道,華夏、南方、富國(guó)、匯添富、招商、萬(wàn)家基金旗下的新三板基金正式拿到證監(jiān)會(huì)批復(fù),這些基金將可以投資新三板精選層掛牌企更多
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2020-06-08 14:00:23自華夏基金和富國(guó)基金之后,6月16日,招商基金和萬(wàn)家基金也披露公告表示,旗下發(fā)行的新三板基金將提前結(jié)束募集。至此,首批發(fā)行的5只新三板更多
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2020-06-18 14:19:25按照債券的發(fā)行主體,可以分為以下三類:1 政府債券(含國(guó)債和地方政府債):由政府發(fā)行,信用風(fēng)險(xiǎn)低。2 金融債券:由銀行和非銀機(jī)構(gòu)發(fā)行的債更多
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2020-06-30 13:37:05