近日,正當(dāng)絕大多數(shù)投資者沉浸于突破式長陽的喜悅時(shí),監(jiān)管一口氣作出了對(duì)*ST鵬起、*ST富控、*ST信威、*ST歐浦股票終止上市的決定。市場人士表示,A股退市潮只會(huì)遲到不會(huì)缺席,投資者操作上應(yīng)當(dāng)“三回避三掘金”。
動(dòng)態(tài)
4家*ST公司本周退市
2014年正逢4G高潮之際,信威股份借殼上市,主營業(yè)務(wù)為海外電信網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。該公司曾經(jīng)涉足開挖人造運(yùn)河、發(fā)射人造衛(wèi)星、建設(shè)海港、收購境外上市公司等諸多巨型業(yè)務(wù)。在那個(gè)“炒概念”橫行的時(shí)代,該股極盛時(shí)高見67.98元,總市值接近2000億元。但在股價(jià)見頂后僅僅3個(gè)月,信威股份就連續(xù)6個(gè)跌停。3年后,信威股份多數(shù)業(yè)務(wù)虛構(gòu)被揭露,基本面一落千丈,尤其是2017年開始籌劃的重大資產(chǎn)重組的信息披露、規(guī)范運(yùn)作方面存在大量違規(guī)行為,導(dǎo)致股價(jià)連續(xù)45個(gè)跌停板,最終于2020年4月21日暫停上市。暫停上市后公司繼續(xù)巨虧,深交所最終決定*ST信威于2021年6月1日直接摘牌。
*ST鵬起則是一家長達(dá)29年的上市公司,1992年同時(shí)發(fā)行A股及B股股票,后經(jīng)過多次股權(quán)變更資產(chǎn)重組,從“膠帶股份”變?yōu)?ldquo;三九發(fā)展”“鼎立股份”“鵬起科技”,期間多次被*ST。2018年以來,*ST鵬起的實(shí)控人通過關(guān)聯(lián)借款、虛構(gòu)交易等方式,占用公司7.47億,違規(guī)擔(dān)保余額為15.75億,在2019年被揭露,股價(jià)連續(xù)20個(gè)跌停。*ST鵬起股票2020年6月23日暫停上市前的股價(jià)為0.74元,連續(xù)9個(gè)交易日低于1元面值。該股將于2021年6月2日進(jìn)入退市整理期。
*ST富控同樣因財(cái)務(wù)造假掉進(jìn)了退市深淵。2019年該公司通過簽訂財(cái)務(wù)兜底協(xié)議沖回預(yù)計(jì)負(fù)債18.86億,沖回應(yīng)付利息11.06億,確認(rèn)投資收益29.92億,不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。最終2019年年度報(bào)告被會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告。2020年年報(bào),公司巨虧18.80億元,且“拒絕(無法)表示意見”。結(jié)果,該股暫停上市前連續(xù)13個(gè)交易日低于1元面值,并將于2021年6月2日進(jìn)入退市整理期。
*ST歐浦則因2018年、2019年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,且連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)值,導(dǎo)致股價(jià)連續(xù)30個(gè)跌停,而后于2020年5月15日起暫停上市。暫停上市前,該股連續(xù)10個(gè)交易日股價(jià)低于1元面值。雖然公司在暫停上市時(shí)向投資者提出五大舉措努力保殼,但是最終結(jié)果還是2021年6月2日進(jìn)入退市整理期。
除了上述4只股票將于本周告別A股市場外,深交所已于5月27日正式宣布曾經(jīng)總市值高達(dá)945億元的白馬藍(lán)籌“康得新”退市摘牌。
聚焦
今年107家公司警報(bào)響起
數(shù)據(jù)顯示,2020年年報(bào)發(fā)布后,滬市有39家公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST),深市有68家公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。也就是說,今年一共有107家公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,其中有將近一半的*ST股觸及財(cái)務(wù)組合指標(biāo)(營業(yè)收入+扣非凈利潤),其余則觸及凈資產(chǎn)為負(fù)、財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)審計(jì)意見,以及被法院裁定受理重整等指標(biāo)。這樣一來,截至目前,滬深兩市一共有多達(dá)213只股票被冠以ST、*ST(7只是B股),占兩市總數(shù)的5%左右。
提醒
投資者應(yīng)做到“三個(gè)回避”
“退市潮只會(huì)遲到不會(huì)缺席,三類股應(yīng)予以回避。”富鼎資管經(jīng)濟(jì)學(xué)家李維夏表示,2019年和2020年4月下旬至5月下旬的那兩波退市潮可以說讓不少投資者膽戰(zhàn)心驚,除了有十幾只股票徹底退出資本市場,更有股價(jià)因退市遭遇暴跌而引發(fā)了低價(jià)股崩盤的沖擊波。今年5月,A股并未出現(xiàn)退市潮,很多投資者以為退市危機(jī)已經(jīng)消除,甚至打起了短炒創(chuàng)業(yè)板ST股的主意。在我們看來,這種觀念恰恰是非常危險(xiǎn)的,否則監(jiān)管層不會(huì)做出“單個(gè)賬戶單日買入風(fēng)險(xiǎn)警示股不能超過5000手”的新規(guī)了。隨著康得新決定性退市以及4只股票進(jìn)入退市階段,今年最大規(guī)模的退市風(fēng)暴已是山雨欲來。所以,投資者一定要做到“三個(gè)回避”——堅(jiān)決回避業(yè)績處于虧損狀態(tài)的ST、*ST股,堅(jiān)決回避業(yè)績處于盈虧邊緣、股價(jià)長期橫盤的低價(jià)股,堅(jiān)決回避蹭熱點(diǎn)而無實(shí)質(zhì)性題材、股價(jià)嚴(yán)重脫離基本面的妖股。”
“假如退市風(fēng)暴真的來臨的話,有三類股可以放心掘金。”申萬宏源高級(jí)投顧何武認(rèn)為,首先是股價(jià)較高或者績優(yōu)的ST、*ST股,其邏輯在于股價(jià)的高低很大程度上能反映出公司基本面的成長性,ST、*ST股若長期位于10元以上,則基本上不存在退市風(fēng)險(xiǎn),摘帽也是指日可待的;至于績優(yōu)類*ST、ST股就更不用說了,越是退市風(fēng)暴來臨,它們的相對(duì)稀缺性反而會(huì)受到資金面的關(guān)注。其次是低市盈率低市凈率低價(jià)股,主要在周期性藍(lán)籌里,它們在這輪行情中幾乎沒什么表現(xiàn),補(bǔ)漲要求是非常強(qiáng)烈的。最后是超跌次新股,原因在于退市風(fēng)暴迫使很多投資者虧損出局,扭虧欲望強(qiáng)烈,超跌次新股又一直處于相對(duì)低位,大概率會(huì)選擇超跌低價(jià)股尤其是績優(yōu)的創(chuàng)業(yè)板超跌次新股作為“發(fā)泄對(duì)象”以盡快回本。
后市
空頭“五窮”后會(huì)否“六絕”?
優(yōu)質(zhì)消費(fèi)與低價(jià)藍(lán)籌或可深挖
歷史上,6月份往往是國內(nèi)也是全球資本市場乃至政經(jīng)形勢很容易發(fā)生重大轉(zhuǎn)折的時(shí)間段。那么,今年6月,A股市場將以什么樣的方式運(yùn)行呢?投資者又應(yīng)當(dāng)做好怎樣的準(zhǔn)備呢?為此,記者采訪了證券人士進(jìn)行了分析把脈。
滬指有望收復(fù)4000點(diǎn)
“我們認(rèn)為6月份上證指數(shù)核心波動(dòng)區(qū)間是3600-4100點(diǎn)。”華龍證券人民大道總經(jīng)理牛陽表示,之所以給出非常樂觀的判斷,是因?yàn)橛幸韵聨讉€(gè)因素支持著A股:“第一,滬指在5月18日-19日連續(xù)2天創(chuàng)出11個(gè)月最小振幅紀(jì)錄,歷史數(shù)據(jù)顯示碎步攀升后一旦振幅突然大幅縮小,則意味著漲勢會(huì)加速。第二,調(diào)整許久的證券板塊開始發(fā)力,且保險(xiǎn)與銀行均受到提振。第三,中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的客觀現(xiàn)實(shí)。結(jié)合我們之前分析的思路,預(yù)計(jì)6月底很可能突破4000點(diǎn)見到4100點(diǎn)左右。不過在操作上,我們要提醒投資者密切關(guān)注成交金額的變化,即當(dāng)兩市單日成交金額突破去年峰值達(dá)到2萬億時(shí),就要注意逐步控制風(fēng)險(xiǎn)了——畢竟‘五窮六絕七翻身’既適用于多頭,也適用于空頭。”
深挖優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股正當(dāng)時(shí)
“預(yù)計(jì)6月份市場將以‘二八’‘一九’現(xiàn)象為主,優(yōu)質(zhì)消費(fèi)將再次展現(xiàn)出王者風(fēng)范。”成都青銅天使投資總經(jīng)理趙航指出,有三大積極因素將推升大消費(fèi)板塊價(jià)值重估:第一,本周將有4只股票進(jìn)入退市程序,這無疑會(huì)給近期爆炒的ST板塊以毀滅性的打擊,勢必會(huì)導(dǎo)致資金拋棄劣質(zhì)品種轉(zhuǎn)戰(zhàn)優(yōu)質(zhì)品種。第二,如今每個(gè)月IPO接近60家,已超過史上最高紀(jì)錄,新股大規(guī)模擴(kuò)容將進(jìn)一步?jīng)_淡殼資源股的價(jià)值。第三,報(bào)復(fù)性消費(fèi)時(shí)代將提高優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股的價(jià)值,畢竟眼下是一年一度的端午節(jié)、618購物節(jié)和長達(dá)2個(gè)多月的暑假,旅游、酒店、餐飲、飲食、電商、酒類都將迎來一段消費(fèi)的高潮,也就利好相關(guān)上市公司的業(yè)績。
低估值藍(lán)籌有上漲動(dòng)力
“我們認(rèn)為低價(jià)低估低位藍(lán)籌股有望走出井噴式上漲行情。”銀河證券江南大道總經(jīng)理唐賀文表示,在這輪行情中,以基建和資源類的低價(jià)低估低位藍(lán)籌股,基本上處于潛伏狀態(tài)(基建)或者剛剛啟動(dòng)狀態(tài)(資源板塊),它們的市盈率依然處于一個(gè)相當(dāng)?shù)凸赖乃?,估值洼地?yōu)勢非常明顯,補(bǔ)漲要求甚為強(qiáng)烈。另外一個(gè)不能忽視的是證券板塊,雖然這兩年多有所表現(xiàn),但是幾乎清一色的牛短熊長,只是技術(shù)上重心是不斷抬高的,且每一波上漲證券板塊漲停股票都會(huì)持續(xù)增多。倘若這個(gè)規(guī)律適用于現(xiàn)在的話,那么6月份肯定是證券板塊漲勢加速、牛股輩出的階段了。
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